Inversión Angel para Emprendedores BID Santa Cruz, 7 de Octubre de 2005 German Echecopar Centro de Entrepreneurship Universidad Adolfo Ibañez.

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1 Inversión Angel para Emprendedores BID Santa Cruz, 7 de Octubre de 2005 German Echecopar Centro de Entrepreneurship Universidad Adolfo Ibañez

2 1 Financiando el Emprendimiento 3 Desarrollando Redes de Angeles Agenda 4 Conclusiones 2 Conociendo a los Angeles

3 Inversionistas Emprendedores Proyectos Oportunidades Implementación Riesgo y Retorno Deals SISTEMA DE EMPRENDIMIENTO

4 Cadena de financiamiento Fondos Propios Familia, amigos Proyecto Capital Semilla Inicio Operaciones Angeles Crecimiento VCs Consolidación / Venta Bancos Mercado de Capitales Terceros Pruebas Angeles Guerrilla EMPRESAS DE ALTO CRECIMIENTO

5 EEUU: VCs abandonan Semilla/Startup Fuente: PWC-MoneyTree < 200 Empresas INVERSION DE RIESGO

6 Source: Venture Economics, HFRI Equity Hedge Index 22.4 18.7 16.5 14.9 13.2 0 5 10 15 20 25 Returns Seed Funds All Venture Hedge Funds Buyouts S & P 500 NASDAQ USA: Historical 20 Year Returns for Alternative Assets RETORNOS A LA INVERSION ACIONARIA

7 Capital semilla CORFO: 68 proyectos en 3 años CR informal: casi 3% del PIB (GEM: 4 de 36 países) 3 de 4 ángeles en Chile invierten < $US 5000 85 % ganan menos de $US 3000 al mes La mitad son familiares del emprendedor CR formal: casi 0.2% del PIB (GEM: 8 de 30 países) Enfoque en crecimiento de empresas consolidadas INVERSION DE RIESGO EN CHILE

8 Tamaño ronda de inversión Fondos disponibles $1 million$10 million FFF, Semilla VCs, Brecha BRECHA INVERSION EN CHILE EMPRESAS DE ALTO CRECIMIENTO $50 mil

9 CORFO: líneas de cofinanciamiento BID: préstamos convertibles Privados y Fundación Chile: Fondos de inversión Privados: redes de ángeles ¿QUE SE ESTA HACIENDO?

10 Administración Red IT Acuicultura Micro redes Proyectos Incubadoras Concursos PN Dealers Capital Semilla Financiamiento RED DE ANGELES Biotecnología

11 Emprendedores: 93% Gerentes :80% Experiencia invirtiendo en nuevas empresas:80% => Experiencia en gestión de emprendimientos RED DE ANGELES ¿Quiénes participan en red de ángeles UAI?

12 RED DE ANGELES

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14 ¿Por qué invierten? Altos retornos79% Dividendos31% Ganancias de capital77% Reto personal43% ¿Importante el control?67% ¿Cómo se involucran? Director75% Asesor55% Gestión20% RED DE ANGELES

15 Inversión total promedio +- US$ 140k 50% <50k Inversión por proyecto promedio +- US$ 50k 40% 100k Tamaño de proyectos 80% < US$ 500k ¿COMO INVIERTEN?

16 Sistema de emprendimiento innovador precario Necesario programas que integren:  Entrenamiento emprendedores (Universidades, incubadoras, concursos)  Flujos de proyectos innovadores (I&D, Concursos, Incubadoras)  Financiamiento (Capital semilla, Redes de inversión) CONCLUSIONES

17 Inversionistas experimentados, añaden mucho valor si sistema funciona Invierten:  Inicio de operaciones  Buscan control  Poco involucramiento  Ganancias de capital  Sin estrategia de salida clara Acceso a inversionistas por referencias CONCLUSIONES ANGELES

18 Inversión Angel para Emprendedores BID Santa Cruz, 7 de Octubre de 2005 German Echecopar Centro de Entrepreneurship Universidad Adolfo Ibañez