SECTOR MONETARIO Y FINANCIERO

Presentación del tema: "SECTOR MONETARIO Y FINANCIERO"— Transcripción de la presentación:

1 SECTOR MONETARIO Y FINANCIERO
Economía y Gestión de Empresas SECTOR MONETARIO Y FINANCIERO

2 Moneda-Evolución Histórica
Economía y Gestión de Empresas Moneda-Evolución Histórica Los pueblos pasan de ser nómades a sedentarios. Especialización del trabajo en las comunidades. La agricultura y ganadería como primeras actividades. Aparecen los excedentes de bienes. Aparecen las primeras necesidades de intercambio y equivalencia.

3 Moneda-Evolución Histórica
Economía y Gestión de Empresas Moneda-Evolución Histórica Aparecen bienes de aceptación general. 1) Porque satisfacen necesidades 2-) Porque al intercambiarse lo podrán hacer en el futuro. Aparecen los denominados bienes Pecuniarios 1-) Granos 2-) Ganado ( pecunia en latín). 3-) Sal ( Salario )

4 Moneda-Evolución Histórica
Economía y Gestión de Empresas Moneda-Evolución Histórica 1-) Aparece el Trueque como primera operación de Intercambio. a) Se intercambian bienes en forma directa. 2-) Aparecen los denominados bienes de cambio. a-) Granos b-) Ganado c-) Sal. d-) Metales preciosos.

5 Moneda-Evolución Histórica
Economía y Gestión de Empresas Moneda-Evolución Histórica ¿Cual es el salto cualitativo en la evolución de las transacciones económicas ? “Medios de cambio.” Le da mas versatilidad al trueque. Transforma una operación de intercambio de bienes de uso. En dos operaciones Bien de Uso Medio de Cambio Medio de Cambio Otro bien de Uso

6 Características deseables Estabilidad. Durabilidad. Transportabilidad.
Economía y Gestión de Empresas DINERO: Del Latín Denarius ( Dinero Romano). Concepto: Cualquier bien que cumpla las siguientes funciones: Características deseables Estabilidad. Durabilidad. Transportabilidad. Divisiblidad. Homogeneidad. De oferta limitada.

7 Medio de Cambio (evita el trueque)
Economía y Gestión de Empresas DINERO Concepto: Cualquier bien que cumpla las siguientes funciones: Funciones Medio de Cambio (evita el trueque) Unidad de Cuenta (los bienes se expresan en $) Reserva de valor (activo financiero) Patrón de pagos diferidos ( transacciones a futuro) Medio de Pago. ( Debe tener poder cancelatorio).

8 Dinero mercancía ( ganado, sal, semillas, pescado)
Economía y Gestión de Empresas DEFINICION DE MONEDA – CLASES DE MONEDAS Dinero mercancía ( ganado, sal, semillas, pescado) Dinero metálico (Durabilidad, transportabilidad, divisibilidad, de oferta limitada :oro, plata) Dinero papel (Los orfebres de la edad media, convertibilidad en oro) Dinero signo o fidusiario (no hay respaldo monetario) Dinero bancario (depósitos en los bancos: caja ahorro, p.fijo etc.)

9 Economía y Gestión de Empresas
CLASES DE MONEDAS Dinero Mercancía ( ganado, sal, semillas, pescado). ¿ Cumple con las condiciones que le hemos impuesto a los bienes para ser moneda ?. Muy poco ?

10 Economía y Gestión de Empresas
CLASES DE MONEDAS Dinero Metálico ( Durabilidad, transportabilidad, divisibilidad, de oferta limitada :oro, plata). “Tiene valor Intrínseco.” ¿ Cumple con las condiciones que le hemos impuesto a los bienes para ser moneda ?. Mucho mejor ?

11 Dinero Metálico. ( Oro). CLASES DE MONEDAS
Economía y Gestión de Empresas CLASES DE MONEDAS Dinero Metálico. ( Oro). La gente por miedo al robo se lo entregará al Orfebre. El Orfebre le dará un “certificado de deposito a la vista.” El Orfebre prestará el ORO a terceros por un poco mas de ORO. La gente le pedirá al Orfebre un poco mas por su depósito. Es el Origen del Banco Comercial y el Plazo Fijo.

12 Dinero papel (Los orfebres de la edad media, convertibilidad en oro)
Economía y Gestión de Empresas CLASES DE MONEDAS Dinero papel (Los orfebres de la edad media, convertibilidad en oro) El Orfebre le da Papel como un: “certificado de deposito a la vista.” El papel es Convertible. Tiene respaldo en ORO. “La gente lo acepta porque confía en el Orfebre”

13 Dinero signo o fidusiario (no hay respaldo monetario).
Economía y Gestión de Empresas CLASES DE MONEDAS Dinero signo o fidusiario (no hay respaldo monetario). El papel No es Convertible. No Tiene respaldo de nada. “Porque la gente lo acepta ?” ¿ Cumple con las condiciones que le hemos impuesto a los bienes para ser moneda ?. Mejor o Peor que el Dinero Metálico. ?

14 Economía y Gestión de Empresas
CLASES DE MONEDAS Dinero bancario (depósitos en los bancos: caja ahorro, plazo fijo etc.) Depósitos a la vista. Depósitos de ahorrro. Depósitos a plazo.

15 “ La gente Cree en el Valor de la Moneda Papel
Economía y Gestión de Empresas DEFINICÌÓN DE MONEDA. CANTIDAD DE DINERO EMITIDA POR AUTORIDAD COMPETENTE. “Cuando los Gobiernos monopolizan la Emisión de Dinero fijan una cantidad de Reservas de ORO u otros bienes como respaldo, se dice que la “Moneda es Convertible” . “ La gente Cree en el Valor de la Moneda Papel porque el Estado lo dice “ “ El Estado lo impone como Moneda de Uso legal con poder cancelatorio y como medio de pago.”

16 La moneda en circulación no es convertible.
Economía y Gestión de Empresas TEORIAS DEL VALOR DE LA MONEDA. La cantidad de moneda en circulación debe guardar relación con el monto de las operaciones. La cantidad de moneda en circulación debe ser proporcional al Oro en poder del Estado. La moneda en circulación no es convertible. “ Ley de Gresham. “ La moneda mas débil desplaza a la mas fuerte “

17 Teoría Jurídica: TEORIAS DEL VALOR DE LA MONEDA.
Economía y Gestión de Empresas TEORIAS DEL VALOR DE LA MONEDA. Teoría Jurídica: a) Teoría Metalista. El dinero vale por la cantidad de oro y plata que contiene la misma. Vale intrínsecamente por su peso en el metal en que está construida. b) Teoría de Estatal. El estado por su propio imperio es quien determina el valor del Dinero. Esto no solo depende del estado sino del convencimiento de la gente respecto del valor que la gente le reconoce. Inflación Alemana.

18 b) Método de las Transacciones.
Economía y Gestión de Empresas TEORIAS DEL VALOR DE LA MONEDA. Teoría Económica. Teoría Cualitativa. El valor de la Moneda viene dado por el poder adquisitivo de la misma. a ) NP = M / B ( Donde M es el circulante monetario y B la oferta total de Bienes disponibles ). b) Método de las Transacciones. NP = M.V / B. ( Donde V es la velocidad de Circulación).

19 Valor del Peso Argentino en la Historia
Economía y Gestión de Empresas Valor del Peso Argentino en la Historia Convertibilidad entre las distintas monedas. 1 peso ( año 2011) = 1 peso (año 1992). ( No convertible) 1 peso ( año  1992 ) = Australes ( año 1985 ) 1 peso ( año  1992 ) = Pesos Argentinos ( año 1983 ) = Pesos Ley ( año 1970 ) 1 peso ( año  1992 ) = m$n ( año 1881 ) Se toma como inicio de referencia este año. Peso Ley Año m$n Peso argentino Año Peso Ley Austral Año Peso Argentino Peso Año Australes

20 Economía y Gestión de Empresas
Los Bancos. Son Instituciones que facilitan y promueven la transformación del ahorro en ahorro de capital. Son empresas que toman los ahorros y los transforman en créditos para distintos destinos. Tipos de Bancos. Bancos de Depósitos. Bancos Estatales. Bancos Comerciales. (Privados). Bancos Especiales de Créditos. (Banco Hipotecario, Prendario, Industrial.) Bancos Centrales.

21 -Intermediación entre la oferta y demanda.
Economía y Gestión de Empresas DINERO Y BANCOS La actividad bancaria. -Intermediación entre la oferta y demanda. -Operaciones activas, pasivas y “spread”. -Las tasas de interés. -Depósitos y préstamos. -Aceptación de cheques, transferencias. -Otros servicios: Cajas de Seguridad, -Tarjetas de crédito, cobranzas, venta de divisas, inversiones.

22 - Precaución. - Especulación. Demanda de Dinero
Economía y Gestión de Empresas Demanda de Dinero Las personas demandan dinero para : -Transacciones. - Precaución. - Especulación. i D Demanda de Dinero M/P

23 Donde: Lm = M0 y D = Depósitos a la Vista
Economía y Gestión de Empresas DINERO Y BANCOS Oferta Monetaria La cantidad de dinero u oferta monetaria es igual a la suma de efectivo en manos del publico (billetes y monedas) más los depósitos. M: Agregados monetarios M0: Billetes y Monedas en pesos ( Base Monetaria). M1: M0 más depósitos en Cta. Corriente en pesos. M2: M1 más depósitos en caja de ahorro. M3: M2 más depósitos a plazo. La Oferta monetaria es la Suma de “ OM = Lm + D “ Donde: Lm = M0 y D = Depósitos a la Vista

24 Déficit público (financiamiento por emisión).
Economía y Gestión de Empresas Creación de dinero Primaria Déficit público (financiamiento por emisión). Sector externo (compra venta de divisas). Redescuentos (préstamos a los bancos por el BCRA) Compra Venta de títulos (Lebac,Nobac) Secundaria Bancos comerciales-multiplicador La base monetaria Es un pasivo del Banco Central compuesto por : - Circulante (deuda con tenedores de pesos) - Encajes (depósitos de los bancos en el BCRA) Técnicos y obligatorios.

25 Expansión múltiple a través del sistema bancario
Economía y Gestión de Empresas Expansión múltiple a través del sistema bancario Banco Nuevos Nuevos Nuevas Depósitos Préstamos Reservas Original Banco Banco Banco total Multiplicador bancario : 1/ coef. reservas En el ejemplo : 1/0.20 : 5

26 BANCOS Modelo de Balance. Economía y Gestión de Empresas Activo
(Uso de los Recursos) Pasivo (Fuente de Financiación) Reservas: (efectivo y depósitos en el Banco Central) Depósitos: (En cuenta corriente, de ahorro y a plazo) Activos Rentables: (Créditos y Prestamos, valores públicos y privados). Prestamos del Banco Central ( y de otros intermediarios financieros). Otras cuentas Otras cuentas.

27 BANCOS Modelo de Balance. Economía y Gestión de Empresas Banco 1
Posición Inicial Activo Pasivo Reservas 1.000 Depósitos 1.000 Reservas 200 Total 1.000 Préstamo 800

28 BANCO CENTRAL (BCRA – FED) Funciones
Economía y Gestión de Empresas BANCO CENTRAL (BCRA – FED) Funciones - Preservar poder adquisitivo de la moneda ejecutando la política monetaria. - Custodio y administración de reservas - Banco de Bancos (supervisión del sistema) - Emisor de moneda y billetes Agente financiero del gobierno. Ejecutor de la Política Cambiaria.

29 Activos Pasivos BALANCE DEL BANCO CENTRAL Modelo de Balance.
Economía y Gestión de Empresas BALANCE DEL BANCO CENTRAL Modelo de Balance. Activos Pasivos Reservas de libre disponibilidad Base Monetaria ( Circulación Monetaria). Títulos Públicos. Cuentas corrientes en DOLARES. Créditos al sistema financiero del país. Depósitos del Gobierno Nacional y otros. Aportes a organismos internacionales por cuenta del gobierno nacional. Obligaciones con Organismos Internacionales. Fondos transferidos al FMI Otros pasivos. Otros Activos. Previsiones. Total del Activo Total del Pasivo

30 La Oferta monetaria es la Suma de “ OM = Lm + D “ . Base Monetaria
Economía y Gestión de Empresas DINERO Y BANCOS Oferta Monetaria La cantidad de dinero u oferta monetaria es igual a la suma de efectivo en manos del publico (billetes y monedas) más los depósitos. La Oferta monetaria es la Suma de “ OM = Lm + D “ . Base Monetaria La base monetaria es igual a la suma de efectivo en manos del publico (billetes y monedas) más las reservas. La Base monetaria es la Suma de “ BM = Lm + RB“ .

31 Multiplicador Bancario. Supuestos: La OM es una proporción de la BM.
Economía y Gestión de Empresas Multiplicador Bancario. Supuestos: La OM es una proporción de la BM. La demanda de Efectivo es una proporción de los depósitos Lm= a.D Los bancos mantienen una relación entre los depósitos y los prestamos. W = RB/D OM = ((Lm + D )/ (Lm + RB)) x BM

32 Multiplicador Bancario. Supuestos: dividimos ambos miembros x D
Economía y Gestión de Empresas Multiplicador Bancario. Supuestos: dividimos ambos miembros x D OM = ((Lm / D + 1) / (Lm / D + RB / D)) x BM Donde : Lm/ D = a Relación efectivo depósitos y RB / D = w Relación reservas / depósitos OM = (a + 1) / ( a + w) x BM

33 Multiplicador Bancario. Km = (a + 1) / ( a + w ) OM = Km x BM
Economía y Gestión de Empresas Multiplicador Bancario. Km = (a + 1) / ( a + w ) OM = Km x BM OFERTA MONETARIA Depósitos bancarios Efectivo KM = Multiplicador Reservas Bancarias Efectivo BASE MONETARIA

34 Multiplicador Bancario.
Economía y Gestión de Empresas Multiplicador Bancario. Solo si la relación a = Liquidez / depósitos es cero el Km = 1 / w y se dice que el multiplicador es igual a la inversa del encaje bancario. Km = (0 + 1) / ( 0 + w ) = 1 / w siendo w = al encaje

35 Economía y Gestión de Empresas
Agentes económicos que crean dinero .

36 Economía y Gestión de Empresas
Intermediarios financieros que crean dinero Otros Banco central Bancos Oficiales Bancos Privados Otras instituciones crediticias Sistema Bancario Monetario Financiero Mercado de Valores Fondos comunes de inversión Fondos de Jubilaciones y Pensiones Compañías de seguros Sociedades emisoras de tarjetas de crédito

37 Economía y Gestión de Empresas
FIN

38 Política Monetaria Restrictiva Política Monetaria Expansiva
Economía y Gestión de Empresas LA POLITICA MONETARIA Política Monetaria Restrictiva Política Monetaria Expansiva Más dinero en manos de la gente Más consumo e inversión Posibles efectos positivos: a) más producción b) más empleo Posibles efectos negativos: a) subida de precios b) aumento de las importaciones   Oferta Monetaria y Tasa de Interés

39 Los Instrumentos de la Política Monetaria
Economía y Gestión de Empresas Los Instrumentos de la Política Monetaria Manipulación de los encajes legales Los redescuentos y las operaciones de pases Las operaciones del mercado abierto Objetivos Intermedios Oferta monetaria Tasa de Interés Objetivos Últimos Estabilidad monetaria

40 Los Efectos de la Política Monetaria Efectos sobre la Demanda Agregada
Economía y Gestión de Empresas Los Efectos de la Política Monetaria Efectos sobre la Demanda Agregada Efectos sobre la Inflación Efectos sobre la cotización del peso