RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS

Presentación del tema: "RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS"— Transcripción de la presentación:

1 RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS

2 QUE ES UNA RAZON O INDICE FINANCIERO ?
Una razón es el resultado de establecer la relación numérica entre dos cantidades. Los índices financieros son una relación entre cifras de los diferentes estados financieros y demás informes de la empresa con el objeto de analizar el comportamiento de algunos aspectos específicos de esta.

3 ¿COMO INTERPRETAR UN INDICE?
Un índice financiero por si solo no dice nada. Es necesario realizar una comparación con otras cifras, estas pueden provenir de: El promedio o estándar de la industria o la actividad Índices de periodos anteriores Los objetivos de la empresa Otros índices

4 CLASES DE INDICES Los índices financieros se clasifican según su representatividad en: Índices de liquidez Índices de rentabilidad Índices de endeudamiento Índices de actividad Índice de apalancamiento

5 ÍNDICE DE LIQUIDEZ Estos tipos indicadores miden la capacidad que tienen las empresas para cancelar sus obligaciones de corto plazo. Entre ellos tenemos : Razón corriente Prueba acida

6 RAZÓN CORRIENTE RC= Pasivo corriente
Activo corriente RC= Pasivo corriente Ej.: Compat Cía.. tiene la siguiente razón corriente : RC= = 2.09 Esto quiere decir que por cada peso (1.00) que la empresa debe en el corto plazo, cuenta con $ 2.09 pesos para respaldar esa obligación.

7 PRUEBA ACIDA Esta pretende verificar la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes pero sin depender de la venta de sus existencias. Activo Corriente – inventario P. A = Pasivo Corriente EJ: Compat Cía. cuenta con la siguiente prueba acida: P.A = = 0.44 Esto quiere decir que por cada peso (1.00) que se debe a corto plazo se cuenta para su cancelación con 44 centavos en activos corrientes de fácil realización.

8 En las empresas comerciales CADENALCO
RC= = P.A.= = 0.46 En la empresa industrial FABRIGATO RC= = PA= =0.93 En una compañía de servicio AVIANCA RC= = PA= = 1.61

9 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto de que forma y en que grado participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa . Nos permiten evaluar el riesgo implícito en el mantenimiento de un determinado nivel de deuda y también la capacidad que tiene la empresa para endeudarse.

10 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
Este indicador establece el porcentaje de participación de los acreedores dentro de la empresa Nivel de endeudamiento con terceros Total pasivo terceros = Total activo

11 Ej.: Compat Cía. Presenta el siguiente nivel de endeudamiento.
N E = = % Este porcentaje resultante indica que por cada peso (1.00) que la empresa tiene invertido en activos 51.8 han sido financiado por los acreedores.

12 CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO AL CORTO PLAZO
Este indicador establece que porcentaje del total de pasivos con terceros tiene vencimiento corriente , es decir a menos de un año Pasivo corriente CECP= Pasivo total con terceros

13 EJ: Compat Cía. presenta la siguiente razón de concentración de endeudamiento a corto plazo .
CECP = = 0.49%

14 NUMERO DE VECES QUE SE GANA EL INTERES
Este indicador establece una relación entre las utilidades de la empresa y sus gastos financieros los cuales están a su vez en relación directa con su nivel de endeudamiento. Utilidad antes de impuestos NVGI = Intereses pagados

15 Ej.: Compat Cía. NVGI= = Veces 41.200 Se interpreta diciendo que la compañía genero durante el periodo unas utilidades veces mayor con respecto a los intereses pagados .

16 INDICADORES DE APALANCAMIENTO
Estos indicadores comparan el financiamiento a terceros con los recursos de los accionistas, socios o dueños de la empresa con el fin de establecer cual de los dos esta corriendo un mayor riesgo Pasivo total con terceros Apalancamiento total = Patrimonio Ej. Compat Cía. AT = = 1.2

17 INDICADORES DE ACTIVIDAD
Tratan de medir la eficiencia con la cual uno utiliza sus activos , según la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos , estos son: Rotación de cartera Rotación de inventario Rotación de activos fijos Rotación de activos Operacionales Rotación del total de activos

18 ROTACIÓN DE CARTERA Este indicador establece el número de veces que las cuentas por cobrar giran, torno a un periodo determinado de tiempo, generalmente un año. Ventas a crédito en el periodo Rotación de Cartera= Cuentas por cobrar en el periodo Ej. Compat Cía. nos presenta los siguientes datos: R. de cartera = = Veces

19 PERIODO PROMEDIO DE COBRO
Formula1= Cuentas por cobrar promedio Ventas a crédito Formula2= días Numero de veces que rotan las cuentas por c. Compat Cía. nos muestra la siguiente información * 365 PPC= = 34 días 365 PPC= = 34 días 10.76

20 ROTACIÓN DE INVENTARIOS PARA LAS EMPRESAS COMERCIALES
Para este tipo de empresa las cuales compran y venden mercancías en el mismo estado, sin someterlas a ningún proceso de manufactura, el calculo de las rotación del inventario es sencillo como lo apreciamos a continuación Rotación de las mercancías vendidas en el periodo RIEC= Inventario promedio de mercancías EJ: Compat Cía. RIEC = = 15.2 veces 760000

21 ROTACIÓN DE INVENTARIOS PARA LAS EMPRESAS COMERCIALES
Otra forma de visualizar lo mismo es a través del calculo del numero de días de inventario a mano mediante la siguiente formula la siguiente formula : Inventario promedio * 365 Días de inventario a mano = Costo de la mercancía vendida 365 días R. del inventario de M Compat Cía. nos muestra lo siguiente DIM = (760000*365)/ = 24 días DIM = 365/ 15.2 = 24 días

22 Cuando una empresa comercial quiere analizar si la rotación de sus mercancías , es la adecuada debe tomar en cuenta muchos factores como lo son : La durabilidad del producto El costo de mantenimiento La localización de los proveedores La moda y el estilo IP=(Inventario final + Inventario inicial)/2

23 ROTACIÓN DE INVENTARIOS EN LAS EMPRESAS INDUSTRIALES
Sumatoria de los inventarios promedio de materia prima, productos en proceso y productos terminados

24 ROTACIÓN DE LOS INVENTARIOS TOTALES
Costo de venta RIT = Inventario total promedio . Ej: Compat Cía. nos muestra los siguientes datos RIT= = 1.66 veces

25 ROTACIÓN DEL INVENTARIO DE MATERIAS PRIMAS
Costo de la materia prima utilizada RIMP= Inventario promedio de las materias primas EJ Compat Cía nos muestra la siguiente información RMP= = 0.89 veces Inventariopromedio*365 Inventario de materia prima a mano= C de la materia prima U. Ej. Compat Cía nos muestra lo siguiente DIMP= ( *365)/ DIMP= 365/0.89

26 ROTACIÓN DE PRODUCTOS EN PROCESO
Costo de producción RPP = Inventario promedio de productos en proceso Ej. Compat Cía. nos muestra la siguiente información: RPP = = 14.2 Veces D de inventario de productos en proceso = Inventario P * 365 C. producción DIPP = 365 / Rotación de Productos en proceso

27 ROTACIÓN DEL INVENTARIO DE LOS PRODUCTOS TERMINADOS
Costo de Ventas RIPT = Inventario promedio de productos terminados EJ. Compat Cía. nos muestra la Siguiente información RIPT = / 509.2= 2.73 Días de inventarios de P.T. = ( Inventario promedio * 365 días)/costo de V. Días de inventarios de P.T= 365/ Rotación de productos terminados

28 ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS FIJOS
Ventas RAF = Activo fijo bruto Compat Cía. nos suministra la siguiente información RAF = / =0.70 Veces

29 ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES
Ventas RAO = Activos operacionales brutos Ej.: Compat Cía. nos muestra la siguiente información RAO = /4674.9= 0.41 Veces

30 ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS TOTALES
Ventas Rotación de los activos totales= Activos totales Brutos. Ej.:Esta es la rotación de activos de Compat Cía. RAT =1911.6/5180.1=0.37 Veces

31 INDICADORES DE RENDIMIENTO
Los indicadores de rendimiento sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos y de esta manera convertir las ventas en utilidades.

32 MARGEN BRUTO DE UTILIDAD
Indican el porcentaje generación de ingresos que tienen las ventas sobre la utilidad bruta: Utilidad bruta MBU= Ventas Ej.: Acerias paz del Río arroja el siguiente índice: MBU=(522.00/ )=0.274

33 MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD
Representa la utilidad operacional correspondiente a la ventas netas Utilidad operacional MOU= Ventas netas EJ Acerias paz del Río MOU=390.4/1911.6= 0.205 Esto indica que la utilidad operacional correspondió a un 20.5 % de las ventas netas

34 MARGEN NETO DE UTILIDAD
Representa lo que de la utilidad neta corresponde las ventas netas Utilidad MNU= Ventas netas EJ. Acerias paz del rió S.A. MNU=280/1911.6= 0.14 Este indicador significa que la utilidad neta correspondió a un 14.7% de las ventas netas

35 RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO
Representa lo que corresponde de las utilidades netas al patrimonio Utilidad neta RP= Patrimonio EJ. Acerias Paz del Río S.A. RP=280/1889= 0.149

36 RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL
Representa la utilidad neta con respecto al activo total Utilidad neta RAT= Activo total bruto Ej.: Acerias paz del río 280 RAT= = 0.054 5180.1 Esto quiere decir que la utilidad neta, con respecto al activo total, correspondió al 5.4 %

37 LIMITACIONES DEL ANALISIS DE INDICE
Cuando se utilizan índices financieros en un análisis, el usuario deberá ser conciente de las limitaciones que su uso implica y saber ponderarlas dentro del estudio para evitar posibles errores de apreciación .