Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Productividad y el sector financiero chileno Presentación de Arturo Tagle Quiroz.

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1 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Productividad y el sector financiero chileno Presentación de Arturo Tagle Quiroz

2 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Agenda de la presentación Algunas consideraciones sobre productividad Eficiencia y el sector financiero chileno Lo que podemos esperar para el mediano plazo

3 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 I.- Algunas consideraciones sobre productividad

4 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 ¿Tiene Chile un aparato productivo eficiente? ¿Contamos con las bases para tenerlo? Infraestructura: Seguridad Reglas tributarias claras y no distorsionadoras Sistemas de resolución de conflictos Sistemas de comunicaciones

5 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Eficiencia y Empleo Tecnología Menos empleo Eficiencia Menos empleo

6 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Creatividad y productividad Creatividad P R O D U C T I V I D A D

7 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Regulaciones pueden ser obstáculo para la productividad EJEMPLOS: Licencias médicas (los que están trabajando financian al que usa la licencia) Aumento del costo de los despidos (influye la ecuación de conveniencia entre tecnología y personas) Diferencias de regulaciones entre países (obstaculizan el aprovechamiento de ventajas comparativas) Impuesto de timbres (favorece las transacciones en efectivo)

8 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Nociones equivocadas de eficiencia El impacto de las acciones que pretenden mejorar la eficiencia no se pueden medir sólo en el corto plazo Las rebajas de los precios de compra aplicados unilateralmente por el comprador sobre sus proveedores pequeños no son acciones de eficiencia El outsourcing no es necesariamente eficiente Es bueno bajar los costos marginales, pero no hay que perder de vista que se deben cubrir los costos medios

9 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Para ser líder en eficiencia de costos en la banca (1) 1) Conciencia de costos desde la cúspide evitar los costos evitables Exigir un caso de negocios para las inversiones Conducir procesos continuos de mejoras 2) Eficiencia en gastos corporativos y de áreas de apoyo 3) Eficiencia en los canales de distribución Eliminar tareas operativas de las sucursales Distribución multicanal 4) Diseñar procesos de producción simples Rediseño centralizado de procesos Establecer niveles de servicios internos (1 Sahay, Rodeia y Leichtfuss – Mckinsey & Co.)

10 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 5)Aprovechar ventajas de terceros Outsourcing Offshoring 6)Optimizar el abastecimiento Consolidar contratistas Segmentar las compras por especialidades 7)“Up-grade” tecnológico Infraestructura – aplicaciones - arquitectura Involucramiento del negocio en decisiones de tecnología 8)Hacer realidad las sinergias de costo derivadas de fusiones Para ser líder en eficiencia de costo … ( continuación)

11 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Outsourcing exitosos en la banca Desde los más evidentes: Aseo y casino Transporte de valores A los más específicos Vigilancia Canje de documentos Tesorería Impresos para clientes Ventas Cobranzas Entrega de productos Y los más nuevos Desarrollos de software Administración de computadores Administración de edificios

12 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 II.- Eficiencia y el sector financiero chileno

13 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Los préstamos totales han mostrado un continuo crecimiento

14 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Mientras que los gastos de personal crecen a un ritmo mucho menor

15 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Y los gastos totales.. …crecen menos que las colocaciones

16 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Hay menos empleados en los bancos Por las fusiones, por el outsourcing y también por mayor productividad Pero más productivos

17 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Los gastos en relación a las colocaciones caen gradualmente

18 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Y la capacidad de generar ingresos con los mismos gastos crece, por lo que mejora el índice de gastos sobre margen operacional

19 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Aunque crecen los volúmenes el número de cheques se ajusta gradualmente

20 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Pero el número de transacciones crece explosivamente Sin que los costos crezcan sustancialmente y con costos unitarios muy bajos

21 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Igualmente crecen las transacciones con tarjetas de crédito

22 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Los cajeros automáticos también contribuyen a un mayor número de transacciones

23 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 La consolidación ha permitido al sistema alcanzar mayores niveles de productividad Participación de la suma de los 5 mayores bancos Año 1995 Año 2003

24 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 En el contexto global los bancos chilenos son de pequeña escala BancoDepósitosSucursales GF BBV28.5861.645 Bradesco19.8063.362 GF Banorte13.3351.059 Itaú12.1392.325 Santander Santiago9.429344 de Chile8.698235 Unibanco8.3581.409

25 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Una mirada a un mercado más avanzado Bancos de USA en 2002 (Selección de algunos de los top 50 según ROE 2002) Hudson United Bancorp Westamerica Bancorp TCF Financial Bancorp State Street Corp (Boston) First Tennessee National Corp Mellon Financial Bancorp Bank of America Core ROE 2002 18,6% 29,7% 24,4% 15,3% 24,5% 18,7% Activos (USD bn) 7,6 4,2 12,2 85,8 23,8 36,2 660,4 Ratio de eficiencia 57,2% 39,6% 42,4% 73,0% 70,0% 73,3% 51,6% Lugar en ranking ROE 3 4 7 12 13 27 37 Ingresos no interés/ingresos totales 22% 17% 44% 65% 67% 84% 39%

26 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 III.- Lo que podemos esperar en el mediano plazo

27 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Más transacciones electrónicas y menos documentos físicos

28 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Todavía hay muchas transacciones con transferencia física de billetes o cheques 100%100% 63%63% 10% tarjetas 30% cheques 60% efectivo PGB Consumo privado

29 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Los medios electrónicos continuarán ganando espacio El de mayor ritmo de crecimiento Tarjetas débito 557 Millones/año Cheques ATM´s Tarjetas crédito Internet 49% 36% 5% 3% 7% Total de transacciones

30 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Clientes bancarios “internautas” Jun‘00 Jun’01 Jun‘02 Jun ‘03 Número de clientes Transacciones en internet (del mes) (miles) 89 867 1,625 Jun’00 Jun’01 Jun’02 Jun’03 2,367 (miles)

31 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Cambiará la estructura de precios

32 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Los incentivos que ponen los bancos a sus clientes deben cambiar Para motivar a los clientes a usar los canales más baratos Para que desaparezcan los subsidios cruzados entre los clientes de los bancos Para reconocer que la remuneración del banco ya no proviene del efecto de la inflación Para que el desarrollo global que hace el sistema de cada tipo de canal no termine representando una sobre inversión que deban financiar los consumidores Para competir efectivamente con bancos del exterior que pueden ofrecer servicios sin licencia local Para que los clientes rentables no se cambien de banco

33 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 Efecto en los resultados de los bancos Menores spreads Más comisiones Estructuras de precios más com- plejas. Mayor espacio para esfuerzo en calidad

34 Productividad y el sector financiero 31 de octubre de 2003 En la medida que haya competencia sana, la eficiencia favorece a los tres tipos de actores ClientesAccionistas Trabajadores