Nuevas empresas innovadoras Clave para el desarrollo Instrumentos CORFO para apoyar el Emprendimiento Innovador.

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1 Nuevas empresas innovadoras Clave para el desarrollo Instrumentos CORFO para apoyar el Emprendimiento Innovador

2 4 RAZONES PARA FOMENTAR EL EMPRENDIMIENTO
PRODUCTIVIDAD. La creación de nuevas empresas, con su contenido de innovación e introducción de mejores prácticas, es la principal fuente de aumento de la PTF en Chile. CREACIÓN DE RIQUEZA. Nuevas realidades que irrumpen crean nuevas demandas EMPLEO (GEM 2007 report High Growth Entrepreneurship) Empresas nuevas de alto potencial emplean 5 veces más que empresas de bajo potencial 50% de puestos de trabajo nuevos los generarán 1,7% de nuevos emprendimientos Poco menos de 90% de todos los empleos nuevos los generarán menos del 25% de nuevos emprendimientos DISTRIBUCIÓN DE LA RIQUEZA. Nuevos actores es factor de equidad

3 ETAPAS DE EVOLUCIÓN DE UNA EMPRESA Y CADENA DE FINANCIAMIENTO
Gestación Inicio Crecimiento Consolidación CAPITAL SEMILLA CAPITAL DE RIESGO Mercado de capitales Flujo de caja Oferta pública Financiamiento semi-informal y más flexible Adquisiciones, fusiones y alianzas estratégicas Empresa consolidada Salida a Bolsa FONDOS PÚBLICOS FONDOS PRIVADOS - CORFO ÁNGELES INCUBADORAS Valle de la muerte Punto de equilibrio Tiempo

4 INCUBACION TECNOLOGICA
19 incubadoras de negocios de Arica a Magallanes apoyadas por InnovaChile de CORFO En conjunto reportan más de emprendimientos innovadores con base tecnológica a) Subsidio para creación de Incubadoras de Negocios Pueden postular universidades, institutos profesionales y centros de formación técnica reconocidos por el Estado Subsidia hasta 70% del monto total del proyecto, con tope de $160 millones b) Fortalecimiento de Incubadoras de Negocios Pueden postular incubadoras de negocios apoyados con anterioridad por InnovaChile para creación y, excepcionalmente, otras incubadoras creadas por otros subsidios o financiamiento. Subsidia hasta 60% del total del proyecto, con tope de $300 millones.

5 INCUBADORAS DE NEGOCIOS DE BASE TECNOLÓGICA EN CHILE

6 CAPITAL SEMILLA Más de millones en apoyo al emprendimiento innovador 2005/2008 Más de emprendedores apoyados Más de 200 proyectos de Capital Semilla 40 patrocinadores a) Preinversión Subsidio que apoya la definición y formulación de proyectos de negocios innovadores con expectativas de alto crecimiento. Pueden postular emprendedores, personas naturales mayores de 18 años, de manera asociada o individual. Empresas sin historia, personas jurídicas chilenas con existencia efectiva no superior a 18 meses Subsidia hasta 80% del monto total del proyecto, con tope de $6 millones

7 CAPITAL SEMILLA b) Puesta en marcha
Subsidio que apoya el despegue y puesta en marcha de proyectos de negocios innovadores con expectativas de alto crecimiento. Pueden postular empresas constituidas durante la ejecución de la línea de preinversión; emprendedores, personas naturales mayores de 18 años, de manera individual o asociada. Empresas sin historia, personas jurídicas que posean una existencia efectiva no superior a 18 meses. Subsidia hasta 90% del monto total del proyecto, con tope de $40 millones

8 REDES DE INVERSIONISTAS ÁNGELES
Subsidio de InnovaChile apoya la organización, formalización y operación de redes de inversión, destinadas a financiar proyectos de innovación que presentan alto riesgo o incertidumbre (con escasas probabilidades de obtener cifras fuentes de financiamiento privado). Pueden postular fundaciones, corporaciones, empresas, en forma individual o asociada Subsidia hasta 70% del monto total del proyecto, con tope de $80 millones para el primer año, y de $100 millones anuales para los siguientes. Redes: Southern Angels, Incured de la Universidad de Chile, Ángeles de Chile y Dictuc

9 REDES DE INVERSIONISTAS ANGELES
1.0 RED DE INVERSIONISTAS ÁNGELES Start-Up Empresa Emergente 1.0 CORFO subsidia operación

10 Redes de Inversionistas Ángeles + Fondos de Capital de Riesgo
Fondo Capital de Riesgo 1.0 CORFO = 3 Ángeles = 1 2 RED DE INVERSIONISTAS ÁNGELES Start-Up 1.0 CORFO subsidia operación

11 CAPITAL DE RIESGO Empresas Administradores CORFO
23 fondos de inversión apoyados. 20 vigentes 74 empresas capitalizadas US$ 226 millones disponibles para invertir Inversionistas Empresas Administradores FONDO CORFO Aportes de crédito (“cuasi capital”) Aportes de capital Aumenta la capacidad de inversión del Fondo

12 CORFO aporta “cuasicapital” por 2 ó 3 veces el capital
1. Aportes CORFO de cuasi capital a Fondos de Inversión CORFO aporta “cuasicapital” por 2 ó 3 veces el capital 2 a 3 Fondo de Inversión Pasivos Activos 1 Capital Inversionistas El incentivo público estimula la creación de empresas innovadoras y la creación de fondos, por parte del sector privado Empresas

13 Resumen de sus principales características
Esquema de apalancamiento 2 veces el capital, pudiendo alcanzar 3 veces, dependiendo del grado de innovación del portafolio. Se entregan criterios sobre lo que se entiende por innovación. Fondos con un máximo de US$21 millones de recursos comprometidos, pudiendo alcanzar a US$28 millones. Se estimula la inversión en empresas en sus etapas de creación o expansión, en especial aquellas con proyectos innovadores y que tengan un alto potencial de crecimiento. Las inversiones deben efectuarse de acuerdo a las políticas de inversión establecidas en el Reglamento Interno del Fondo. Los desembolsos de CORFO se realizan al momento de comprometerse la inversión por parte del Fondo. Los Reglamentos Internos de cada Fondo, sólo pueden modificarse con el acuerdo previo de CORFO. CORFO hace exigible su acreencia sólo al momento de la liquidación del Fondo y en la cascada de distribución es el primero.

14 Resumen de sus principales características
Empresas receptoras no deben poseer un patrimonio superior a US$ 3,8 MM al momento de la 1ª inversión del Fondo. Administradoras con capital mínimo de US$ 200 mil, con US$ 80 mil en cuotas y fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros No se admiten disminuciones de capital sin pago de la totalidad de los créditos CORFO. Fondos con una duración no superior a 15 años. El Contrato de Participación entre CORFO y el Fondo, prevalece sobre las normas del Reglamento Interno del Fondo. Están prohibidas las inversiones en empresas, que tengan relaciones de propiedad o acreencias con los aportantes o administradores. El interés se fija en 2%, pudiendo alcanzar a 5% con tope del 25% de las utilidades. En el período del crédito CORFO exige información del Fondo.

15 Resumen de sus principales características
Esquema de apalancamiento 3 a 1 Fondos pequeños con un máximo de US$6 millones de activos comprometidos Fondos cortos, no más de 8 años Se estimula un rápido reciclaje del portafolio Inversiones subordinadas a una coinversión con “Inversionista ángel calificado” La inversión por empresa no debe superar el doble de lo realizado por los ángeles El universo de empresas elegibles debe contar con la aprobación de INNOVA Chile Sólo pueden operar Fondos que cuenten con los subsidios En una primera instancia, sólo operarán Fondos relacionados con Redes de Inversionistas Ángeles aprobadas por INNOVA Chile

16 Resumen de sus principales características
Se incorpora el concepto de “key man” en los Reglamentos de los Fondos Administradoras con capital mínimo de US$ 100 mil, con US$ 40 mil en cuotas (excepto para Fondos relacionados a redes de Ángeles) Se exige a administradores estudios especializados en Capital de Riesgo Reglamento establece procedimientos frente a cambio del accionista controlador Empresas receptoras no debe superar 3 años de antigüedad y ventas Anuales no superiores a US$ 1,5 MM El monto de la Líneas estará comprendido entre US$ 2,3 MM y US$ 4,5 MM El interés se fija en 5% con tope del 25% de las utilidades (se refuerza el up side)

17 2. Línea de Inversión Directa CORFO en Fondos de Inversión
40% CORFO Fondo de Inversión Activos Capital 60% Inversionistas Empresas

18 FONDOS DE INVERSION APOYADOS POR CORFO
LINEA CORFO FONDO MONTOS APROBADOS CORFO (UF) APORTES PRIVADOS (UF) TAMAÑO DEL FONDO (UF) MONTOS COLOCADOS (UF) POR INVERTIR (UF) EMPRESAS CAPITALIZADAS VIGENCIA DEL FONDO F1 Columba 9 Cerrado Chiletech Vigente Negocios Regionales 11 Halcon 4 Mifactory 81.621 76.662 36.119 3 F2 Precursor 7 Crecimiento Agrícola 81.149 13.577 6 Expertus Halcón II 2 Mifactory II AXA Capital Chile F3 PI Capital 94.164 Inv Empresas Innovadoras 67.000 33.500 51.070 49.430 Emprendedor I A5 Capital 73.744 Patagonia Austral Copec-UC Tridente Medio Ambiente I IG Capital Precursor II K1 Ojos del Salado Totales al 12/05/2009 74

19 SPIN OFF CORPORATIVO Subsidio que buscó el establecimiento de plataformas expertas de emprendimiento corporativo para diseñar e implementar planes de trabajo en empresas chilenas con el fin de rescatar el potencial emprendedor del capital humano y desarrollar spin offs al interior de las empresas. Concurso Apoyo a la creación de spin off de origen empresarial aprobó 5 plataformas, con un monto total aprobado por InnovaChile de M$

20 CONCURSO APOYO A LA CREACIÓN DE SPIN - OFF DE ORIGEN EMPRESARIAL
PROYECTOS APROBADOS CONCURSO APOYO A LA CREACIÓN DE SPIN - OFF DE ORIGEN EMPRESARIAL PLATAFORMAS PROPONENTE / EXPERTOS EXTRANJEROS MONTO INNOVA CHILE APROBADO (M$) EMPRESAS BENEFICIARIAS FINALES Habilitación y asistencia para la instalación de capacidades permanentes de emprendimiento corporativo al interior de las empresas Universidad Adolfo Ibáñez / IGT, NEOS, Antonio Dávila, Carlos Baradello, Diego May 13 empresas Plataforma de emprendimiento corporativo Dictuc - Feedback de Clase Mundial Dictuc /Boston Consulting Group BCG, IESE Business School 12 empresas Plataforma de innovación abierta y emprendimiento corporativo Fundación Chile / Haas School of Business, University of California, Berkeley 8 empresas y 2 por confirmar Plataforma de apoyo a la creación de spin off empresariales Universidad de Concepción / Fraunhofer ISI, Cameron Partners GbR 3 empresas y 15 por confirmar Desarrollo de Spin-Off Tecnológico Corporativo Universidad Técnica Federico Santa María / Claudio Furtado, Gustavo Pinto, Neantro Saavedra 9 empresas

21 RETHINK Nº TRABAJADORES 2008: 16 VENTAS 2007: 40 mil unidades 2008: 400 mil unidades (US$ 40 mil) 2009: 600 mil unidades (a la fecha) (US$60 mil) EXPORTACIONES Reino Unido, Holanda, Alemania y Japón, Sudáfrica, EE.UU, España e Italia. PROYECCIÓN Ventas en 2009 de 1 millón de unidades Con apoyo de InnovaChile fortaleció plan de negocios, dimensionó mercado objetivo y validó comercialmente el producto SAVIAGRAPES, que permite prolongar las condiciones de calidad de la uva de mesa y disminuir los daños producidos por el bodegaje y transporte Producto orgánico y natural, avalado por la FDA

22 COMERCIAL LUXIA VENTAS 2008: $20 MM 2009: Proyección de $100 MM (100 paneles de diferentes metrajes) EXPORTACIONES EE.UU, Rumania, Dubai, Reino Unido PATENTES Chile y EE.UU. PROYECCIÓN Patente Europa Con capital semilla, desarrolló theANEMIX, sistema de iluminación que crea un efecto tridimensional basado en fluorescencia y reflexión, para ser utilizado como decoración en pisos, paredes, cielos y otros Tecnología LED, larga duración y bajo consumo energético Presentado en Salón del Mueble de Milán Hoy está en vitrinas de Harrods, Londres

23 BIOSISTEMA Con capital semilla, empresa puso en marcha un servicio de limpieza de redes in situ, con el sistema Tecnología Ecológica Submarina, que le permite limpiar bajo estándares ambientales exigidos. Asimismo, disminuye riesgo de enfermedades. Emprendedor logró levantar capital privado a través de la red de inversionistas Ángeles de Chile EMPRESA Biosistema Ltda. APORTE INNOVACHILE $ 40 millones COSTO TOTAL $ 90 millones REGIÓN Los Lagos

24 ETAPAS DE EVOLUCIÓN DE UNA EMPRESA Y CADENA DE FINANCIAMIENTO
Gestación Inicio Crecimiento Consolidación CAPITAL SEMILLA CAPITAL DE RIESGO Mercado de capitales Flujo de caja Oferta pública Financiamiento semi-informal y más flexible Adquisiciones, fusiones y alianzas estratégicas Empresa consolidada Salida a Bolsa FONDOS PÚBLICOS FONDOS PRIVADOS - CORFO ÁNGELES INCUBADORAS Valle de la muerte Punto de equilibrio Tiempo

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