Módulo de control de riesgos (Pre – Trade)

Presentación del tema: "Módulo de control de riesgos (Pre – Trade)"— Transcripción de la presentación:

1 Módulo de control de riesgos (Pre – Trade)
Introducción El Risk Management Gateway (RMG) es una herramienta para riesgos pre-transaccionales. Permite monitorear, configurar y controlar las operaciones de Futuros y Opciones de los miembros de los Socios Liquidadores. El RMG se basa en diez filtros, cuatro pre-trade que sirven para evitar errores de tipo fat finger y seis post-trade que permiten contabilizar las transacciones por miembro. Las funciones del RMG para los filtros son las siguientes: Crear filtro Borrar filtro Modificar filtro Habilitar filtro Deshabilitar filtro Visualizar ordenes Visualizar la cadena de mensajes de ordenes

2 Módulo de control de riesgos (Pre – Trade)
Permite controlar la exposición al riesgo antes de que la orden llegue al mercado Seguridad para el mercado y todos sus participantes, ante la entrada de “High Frequency Traders” Permite establecer límites de riesgo diversos: Límites por errores de captura (Fat Finger errors) Tamaño de la orden con respecto a la clase Tamaño de orden con respecto al límite Límite de crédito por margen largo neto Límite de crédito por margen corto neto Valida los mensajes necesarios dejando pasar los que no se necesiten Alta disponibilidad Cumple con el mínimo requerido por el CME más un grado adicional de granularidad por clase Mantiene la interfaz MexFix sin cambios

3 Configuración de Filtros
Los Socios Liquidadores deberán configurar los filtros a nivel de Miembro-Cuenta de Liquidador Las cuentas de los participantes locales así como de las cuentas provenientes del CME (ruteo de ordenes Sur-Norte) serán administradas en todo momento por los Socios Liquidadores, quienes podrían asignar distintas cuentas en caso de requerir identificar la operación de algún producto en particular o algún otro propósito. Por ejemplo, a Banamex (Socio Liquidador) se le puede asignar una cuenta en particular para operar el IPC (00401 ) y otra distinta para operar la TE28 (00402), ambas cuentas para un mismo cliente.

4 Filtros Filtros Pre-Trade “Cantidad”
Rechaza las órdenes en las que el número de contratos rebaza el establecido por el usuario. “Cantidad por Serie y lado” Rechaza las órdenes en las que el número de contratos rebaza el establecido para una clase y/o lado “Filtro por Serie, lado, tipo de Orden, ventana de tiempo” Rechaza las órdenes que coinciden con una combinación específica de clase, lado, tipo de orden, el tiempo en vigor, y una ventana de tiempo (hora de inicio y fin). Ninguno de los campos es obligatorio, por lo cual se pueden establecer distintas configuraciones con cada uno de los cuatro campos. “Filtro de valor” Rechaza las órdenes que exceden el valor máximo por transacción, el valor de la transacción se calcula multiplicando el precio por volumen por el número de contratos.

5 Filtros Post-Trade “Filtro diario por límite de crédito para márgenes Largos y Cortos netos” Rechaza las ordenes cuando se rebaza el Límite de Margen por clase configurado para posiciones largas/cortas por el usuario. “Filtro de cantidad diraria” Si la cantidad de contratos acumulada excede el valor configurado como máximo para un día, rechaza la orden. Si una orden es cancelada, el volumen de dicha orden debe ser disminuida del total acumulado. Si una orden se modifica, la diferencia debe aumentar o disminuir del total acumulado. “Filtro de cantidad diaria por Serie y lado” Si la cantidad acumulada excede el valor configurado como máximo para una clase y/o lado por día, rechaza la orden. Si una orden es cancelada, el volumen de dicha orden debe ser disminuida del total acumulado.

6 “Filtro de valor diario”
Si el valor monetario excede el valor configurado como máximo para un día, rechaza la orden. Si una orden es cancelada, el valor de dicha orden debe ser disminuida del total acumulado. “Filtro de valor diario por Serie y lado” Si el valor monetario excede el valor configurado como máximo para una clase y/o lado por día, rechaza la orden. Si una orden es cancelada, el valor de dicha orden debe ser disminuida del total acumulado.

7 Diagrama de flujo del módulo de control de riesgos