Gerencia de Exterior Octubre de 2014 Expositor: Lic. José Ramón Suárez. Ejecutivo Zonal Comex Departamento de Promoción y Negocios con el Exterior.

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1 Gerencia de Exterior Octubre de 2014 Expositor: Lic. José Ramón Suárez. Ejecutivo Zonal Comex Departamento de Promoción y Negocios con el Exterior

2 Prefinanciacióne Instrumentos de Pago

3 Crédito específico (Comercial) de Capital de Trabajo con destino a la compra y pago de: Materia Prima Insumos Mano de obra Embalaje Etc. Todo lo necesario para la producción de bienes exportables, previo al embarque de los mismos Asistencia crediticia previa al embarque de las mercaderías que reciben los exportadores por parte de los Bancos comerciales, destinada a la producción de los bienes y servicios objeto de la exportación. Prefinanciación de Exportaciones

4 Encuadrada dentro del Régimen normado por: Com. “A” 4443/4672 del BCRA: Soporte documental (Orden de compra, Contrato de Compra venta Materia Prima, pedido de suministro, etc.) o Soporte Histórico (promedio anual de las exportaciones de los últimos treinta y seis (36) meses calendario previos, o las exportaciones de los últimos 12 meses calendario, el que sea mayor). Plazos máximos para el embarque de acuerdo a la posición arancelaria, con penalización por incumplimientos. Informada por el Banco Acreedor Local en el SAP (Seguimiento de Anticipos y Prefinanciaciones Com. “A” 3609 del BCRA y modificatorias) Com. “A” 5300 del BCRA vigente desde el 27 de Abril de 2012. Prefinanciación de Exportaciones

5 Monto : En dólares, usualmente hasta el 70% del valor FOB Cancelable con el cobro de la exportación/embarque De acuerdo a calificación crediticia, no excediendo el plazo máximo permitido para el ingreso de las mercaderías. Tasa fija Nominal Anual Vencida. Instrumentada con: Solicitud de crédito y Pagaré Boleto de Compra de divisas a Clientes Constitución de garantías según acuerdo crediticio DDJJ de deuda s/ Com. “A” 4443/4672 del BCRA Prefinanciación de Exportaciones

6 Crédito específico (Comercial) destinado a que el exportador pueda brindar plazo de pago al comprador/importador Asistencia crediticia directa al exportador, otorgada por Bancos comerciales luego del embarque de las mercaderías Financiación de Exportaciones

7 Tipos de Financiación de Exportaciones Financiación de Exportaciones Como un préstamo (Financiación propiamente dicha) Descuento Sin Recurso (FORFAITING) Descuento con Recurso

8 Para financiar exportaciones realizadas en cuenta abierta, con cobranzas documentarias o créditos documentarios. Monto en U$S, usualmente hasta el 90/100% de la operación. Plazo: De acuerdo a calificación crediticia, no excediendo el plazo máximo permitido para el ingreso de las mercaderías. Tasa fija Nominal Anual Vencida Instrumentada con: Solicitud de crédito y Pagaré Boleto de Compra de divisas a Clientes Constitución de garantías según acuerdo crediticio Permiso de Embarque Cumplido y Documentación comercial acorde al instrumento de cobro. Financiación de Exportaciones Financiación propiamente dicha (instrumentada como un crédito)

9 Para financiar exportaciones Instrumentadas con Carta de Crédito Elegibles por el BCCL y disponibles por Aceptación o por Negociación, Letras Avaladas Banco Elegible por el BCCL Monto en U$S, usualmente hasta el 100% de la operación. Plazo: De acuerdo a calificación crediticia, no excediendo el plazo máximo permitido para el ingreso de las mercaderías. Tasa fija Nominal Anual Adelantada más los gastos de escribanía por Contrato de Cesión. Instrumentada con: Cesión de derechos de Cobro, por Instrumento Público. Boleto de Compra de divisas a Clientes Permiso de Embarque Cumplido y Documentación comercial acorde al instrumento de cobro. Financiación de Exportaciones Forfaiting – Descuento sin Recurso (No es deuda para el exportador)

10 TASAS – GERENCIA DE EXTERIOR Prefinanciación de exportación: TNA 5,50% Financiación de exportación: TNA 5,50% Financiación de importación: TNA Libor + 8 Puntos

11 Cobranzas Bancarias Cartas de Crédito de Exportación

12 ImportadorImportador Banco del ImportadorBanco del Importador Banco del exportadorBanco del exportador ExportadorExportador Corresponsal del Banco del ImportadorCorresponsal del Banco del Importador Corresponsal del Banco ExportadorCorresponsal del Banco Exportador Transferencias Internacionales Secuencia

13 (2) Mercadería (5) Documentos (3) Documentos (4) Documentos Contrato de compraventa (1) (6) $ (7) $ (8) $ Cobranza Bancaria Secuencia Importador Banco del Importador Banco del exportador Exportador

14 Mercadería (5) Entrega de Documentos (8) Remesa de Documentos (7) Presentación de Documentos (6) Solicitud de Carta de Crédito (2) Emisión (swift) de Carta de Crédito (3) Contrato de compraventa (1) Notificación de Carta de crédito (4) $$ $ Carta de Crédito SECUENCIA Banco del Importador Importador Banco del exportador Exportador

15 Cobranza Bancaria Obtener el pago y/o la aceptación Entregar documentos contra pago y/o aceptación Entregar documentos según otros términos y condiciones Concepto: El término cobranza significa la tramitación por los bancos de documentos o efectos de acuerdo con las instrucciones recibidas, a fin de: Concepto:

16 Consideraciones del Exportador Cobranza Bancaria Costo Reducido (Más caro que una transferencia y más barato que una Carta de Crédito). Costo Reducido (Más caro que una transferencia y más barato que una Carta de Crédito). Comodidad de cobro Al recibir el pago del Banco Remitente ubicado en su propio país. Comodidad de cobro Al recibir el pago del Banco Remitente ubicado en su propio país.

17 Consideraciones del Exportador Cobranza Bancaria Inseguridad de cobro: Ya que el exportador realiza el embarque de la mercadería y después tramita su cobro, corre el riesgo de que el importador no concrete el pago, ante lo cual deberá producir su retorno o intentar venderla a otro comprador. Debido a la inseguridad de cobro, lo que hará que el exportador no arriesgue y venda por montos menores y a menores plazos. Inseguridad de cobro: Ya que el exportador realiza el embarque de la mercadería y después tramita su cobro, corre el riesgo de que el importador no concrete el pago, ante lo cual deberá producir su retorno o intentar venderla a otro comprador. Debido a la inseguridad de cobro, lo que hará que el exportador no arriesgue y venda por montos menores y a menores plazos.

18 Consideraciones del Exportador Cobranza Bancaria Dificultades de financiamiento: Dada la mecánica de este instrumento, y al igual que lo que acontece con las órdenes de pago, el exportador tampoco cuenta con un título de crédito anterior al embarque (como la carta de crédito) que le permita conseguir algún financiamiento pre-embarque, o que pueda utilizar como medio para pagar a sus proveedores, prestatarios de servicios o al productor del bien, de tratarse de un exportador no-productor. Dificultades de financiamiento: Dada la mecánica de este instrumento, y al igual que lo que acontece con las órdenes de pago, el exportador tampoco cuenta con un título de crédito anterior al embarque (como la carta de crédito) que le permita conseguir algún financiamiento pre-embarque, o que pueda utilizar como medio para pagar a sus proveedores, prestatarios de servicios o al productor del bien, de tratarse de un exportador no-productor. Demora en el Cobro: Ya que el exportador, a partir del embarque de la mercadería, tiene que entregar los documentos de embarque al Banco Remitente, esperar que dicho banco los envíe y sean recepcionados por el Banco Cobrador, que el importador concrete el pago y que el Banco Cobrador avise al Remitente que puede pagar la cobranza pues ya la ha hecho efectiva el importador, proceso que obviamente demandará varios días. Demora en el Cobro: Ya que el exportador, a partir del embarque de la mercadería, tiene que entregar los documentos de embarque al Banco Remitente, esperar que dicho banco los envíe y sean recepcionados por el Banco Cobrador, que el importador concrete el pago y que el Banco Cobrador avise al Remitente que puede pagar la cobranza pues ya la ha hecho efectiva el importador, proceso que obviamente demandará varios días.

19 Variantes de las cobranzas a Plazo Cobranza Bancaria A fecha fija: El vencimiento corre a partir de cierta fecha, generalmente la del contrato de transporte (Conocimiento de embarque). A fecha fija: El vencimiento corre a partir de cierta fecha, generalmente la del contrato de transporte (Conocimiento de embarque). A fecha variable: Cuando opera a partir del momento en que la letra es efectivamente aceptada por el importador (a tantos días vista). A fecha variable: Cuando opera a partir del momento en que la letra es efectivamente aceptada por el importador (a tantos días vista).

20 El Exportador tendrá en cuenta : Carta de Crédito Seguridad de cobro: El exportador gozará de antemano de la garantía y seguridad de cobro una vez producido el embarque. Esta seguridad dependerá del banco emisor o del banco confirmador, si lo hubiere Seguridad de cobro: El exportador gozará de antemano de la garantía y seguridad de cobro una vez producido el embarque. Esta seguridad dependerá del banco emisor o del banco confirmador, si lo hubiere Mejora de las condiciones de venta: Como consecuencia de la seguridad de cobro, el exportador podrá efectuar ventas por importes de mayor significación, otorgar mayores plazos para el pago y diversificar compradores. Mejora de las condiciones de venta: Como consecuencia de la seguridad de cobro, el exportador podrá efectuar ventas por importes de mayor significación, otorgar mayores plazos para el pago y diversificar compradores. Agilidad de cobro: El exportador, a partir del embarque de la mercadería, cobrará su operación con mayor celeridad en comparación con otros medios de pago. Agilidad de cobro: El exportador, a partir del embarque de la mercadería, cobrará su operación con mayor celeridad en comparación con otros medios de pago.

21 El Exportador tendrá en cuenta: Carta de Crédito Fuente de financiación: Las cartas de crédito son títulos de crédito sobre los cuales es posible conseguir algún tipo de financiación antes del embarque por parte de las entidades financieras y mucho más luego, ya que la puede ceder o vender. Fuente de financiación: Las cartas de crédito son títulos de crédito sobre los cuales es posible conseguir algún tipo de financiación antes del embarque por parte de las entidades financieras y mucho más luego, ya que la puede ceder o vender. Medio de pago: El exportador puede usar el crédito para pagar a sus proveedores o prestatarios de servicios, a través de su cesión. Medio de pago: El exportador puede usar el crédito para pagar a sus proveedores o prestatarios de servicios, a través de su cesión.

22 El exportador tendrá en cuenta: Carta de Crédito Costo elevado: Si el beneficiario absorbe el pago de las comisiones de su banco, es el instrumento más caro para el mismo. Costo elevado: Si el beneficiario absorbe el pago de las comisiones de su banco, es el instrumento más caro para el mismo. Dificultades en las ventas: Cuando un exportador, por política empresaria, decide canalizar sus ventas al exterior solamente con carta de crédito, puede dificultarse su acceso a compradores habituados a comprar haciendo uso de otros medios de pago más simples y económicos. Por otra parte hay que recordar que para el importador también representan mayores costos, no sólo económicos, sino también financieros, ya que al ser un crédito de firma para éste otorgado por su banco (por ser una garantía), le disminuye su línea de crédito, sin que reciba los fondos de los mismos. Dificultades en las ventas: Cuando un exportador, por política empresaria, decide canalizar sus ventas al exterior solamente con carta de crédito, puede dificultarse su acceso a compradores habituados a comprar haciendo uso de otros medios de pago más simples y económicos. Por otra parte hay que recordar que para el importador también representan mayores costos, no sólo económicos, sino también financieros, ya que al ser un crédito de firma para éste otorgado por su banco (por ser una garantía), le disminuye su línea de crédito, sin que reciba los fondos de los mismos.

23 Según su Naturaleza Carta de Crédito Carta de Crédito simple: Utilizable contra simple recibo o letra, factura, factura proforma, etc. Carta de Crédito simple: Utilizable contra simple recibo o letra, factura, factura proforma, etc. Crédito documentario: Utilizable contra presentación y entrega de determinados documentos de embarque. Crédito documentario: Utilizable contra presentación y entrega de determinados documentos de embarque. Crédito Combinado: Es aquel que tiene tanto documentos financieros como de embarque. Crédito Combinado: Es aquel que tiene tanto documentos financieros como de embarque.

24 Según su Divisibilidad Carta de Crédito Carta de Crédito Divisible: Es aquella que permite embarques parciales, por lo tanto se utilizará en forma parcial. Carta de Crédito Divisible: Es aquella que permite embarques parciales, por lo tanto se utilizará en forma parcial. Carta de Crédito Indivisible: En este crédito no se permiten las utilizaciones parciales, por ende no tiene embarques parciales permitidos. Carta de Crédito Indivisible: En este crédito no se permiten las utilizaciones parciales, por ende no tiene embarques parciales permitidos.

25 Según su Revocabilidad Carta de Crédito Carta de crédito irrevocable: La publicación 600 plantea el concepto de crédito como irrevocable. Por lo tanto no contempla la alternativa de revocabilidad. Carta de crédito irrevocable: La publicación 600 plantea el concepto de crédito como irrevocable. Por lo tanto no contempla la alternativa de revocabilidad.

26 SEGÚN SU CONFIRMACIÓN Carta de Crédito Crédito Confirmado: Cuando otro banco distinto al banco emisor agrega su garantía de pago a una carta de crédito. Generalmente este banco se encuentra en el país del beneficiario – exportador o en otro país de bajo riesgo político. Es adicional al compromiso del Banco Emisor. Crédito Confirmado: Cuando otro banco distinto al banco emisor agrega su garantía de pago a una carta de crédito. Generalmente este banco se encuentra en el país del beneficiario – exportador o en otro país de bajo riesgo político. Es adicional al compromiso del Banco Emisor. Crédito no confirmado: Cuando no existe otro banco obligado al pago, distinto al Banco Emisor. Crédito no confirmado: Cuando no existe otro banco obligado al pago, distinto al Banco Emisor.

27 Discrepancias en los documentos: Discrepancias en los documentos: Muchas veces los documentos comerciales, ya sea los preparados por el propio exportador (por ej. la factura o la lista de empaque) o los preparados por tercero (como ser el contrato de transporte o certificados de organismos públicos) presentados, no reúnen las condiciones estipuladas en la carta de crédito Carta de Crédito

28 Artículo 1: “.......cuando el texto de un crédito indique que está sujeto a estas reglas, obligan a todas las partes, salvo en lo que el crédito modifique o excluya en forma expresa “ Carta de Crédito La publicación 600 frente a los Términos de la Carta de Crédito.