El seguro de crédito ante la crisis

Presentación del tema: "El seguro de crédito ante la crisis"— Transcripción de la presentación:

1 El seguro de crédito ante la crisis
1 de febrero de 2011 El seguro de crédito ante la crisis Beatriz Reguero

2 Seguro como herramienta de internacionalización: CESCE y la empresa española
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3 CESCE ACOMPAÑA a las empresas en todos sus proyectos
El papel del seguro en la internacionalización de la empresa CESCE y la empresa española CESCE ACOMPAÑA a las empresas en todos sus proyectos En el grueso de su actividad exportadora: los países OCDE En la exportación a los países en desarrollo En su actividad inversora mill.€ cuenta propia 7.300 mill.€ cuenta del Estado ...con un volumen de contratación de seguro...

4 El grueso de la exportación y el grueso de la actividad aseguradora
El papel del seguro en la internacionalización de la empresa CESCE y la exportación a los países OCDE El grueso de la exportación y el grueso de la actividad aseguradora Emisión a PD: mill.€ Continuo crecimiento Riesgo comercial Compradores privados Países con bajo riesgo Poca influencia de los países y sectores en el éxito de las operaciones Sobre todo corto plazo Comercio corriente Ventas recurrentes Pagos aplazados (no crédito implícito)

5 Respaldo en los mercados difíciles
El papel del seguro en la internacionalización de la empresa CESCE y la exportación a los países emergentes y en desarrollo Corto y medio/largo plazo Riesgo político relevante Evolución reciente del riesgo Respaldo en los mercados difíciles Emisión a países en desarrollo en 2010: mill.€ 11% de la exportación a PED Mejora generalizada de la solvencia crediticia Mayor presencia del riesgo comercial Disminuye el peso de los compradores públicos

6 El papel del seguro en la internacionalización de la empresa
CESCE y la inversión exterior española Inversiones aglutinan la mayor concentración de riesgo político Contexto internacional de mayor inseguridad jurídica NUEVA PÓLIZA de inversiones desde 2005 Número creciente de operaciones a partir de 2001 La emisión sigue siendo irregular Incipiente diversificación de mercados y sectores

7 El papel del seguro ante la crisis: La reacción de las ECAs
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8 Atendiendo a la mayor demanda del instrumento
Las ECAs y su reacción Respuesta de las ECAs a la crisis La crisis financiera internacional agudiza los fallos de mercado que reducen la disponibilidad de financiación Las ECAs reaccionan… Con un reforzamiento / flexibilización de los instrumentos de apoyo oficial Atendiendo a la mayor demanda del instrumento

9 Procíclicas en el corto y anticíclicas en el medio y largo
Las ECAs y su reacción Procíclicas en el corto y anticíclicas en el medio y largo Fuente: Unión de Berna

10 Anticíclicas en su resultado global
Las ECAs y su reacción Anticíclicas en su resultado global Fuente: Unión de Berna

11 Las ECAs y su reacción Medidas de apoyo
Mejoras de los esquemas existentes: Aumento de capacidad en prácticamente todos los países Mejora en las condiciones: más flexibilidad Nuevos productos Garantías bancarias Nuevos esquemas: Financiación directa

12 Las medidas de apoyo: La flexibilización del seguro de crédito
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13 Transformación del seguro de inversiones
La flexibilización del seguro de crédito Medidas adoptadas - 1 Transformación del seguro de inversiones Ampliación del alcance de los riesgos asegurados Violencia política Terrorismo Pérdida de beneficio por interrupción de negocio CEN Riesgos regulatorios Incumplimiento de compromisos Empresas públicas y subsoberanos

14 Financiación en moneda local
La flexibilización del seguro de crédito Medidas adoptadas - 2 Cobertura global al 99% Cobertura global del riesgo de impago, con independencia de su origen, con porcentaje máximo del 99% Financiación en moneda local Ofrecer cobertura en monedas no admitidas a cotización por el BCE, previa autorización Flexibilización de la cobertura del gasto local Hasta el 30% de los bienes y servicios exportados, sin limitación por el pago anticipado

15 Concepto de interés nacional
La flexibilización del seguro de crédito Medidas adoptadas - 3 Concepto de interés nacional Flexibilización del porcentaje admitido de material extranjero 30% automático 40% procedente de la UE Importes superiores, con autorización Póliza de Fianza a fiadores Mayor asunción de riesgo exportador a través de la póliza de Fianza a Fiadores Póliza de Garantías Bancarias Mayor asunción de riesgo exportador a través de la póliza de garantías bancarias (crédito de prefinanciación)

16 Revisión de la política de cobertura
La flexibilización del seguro de crédito Medidas adoptadas -4 Revisión de la política de cobertura ANTES Establecimiento de techos a la asunción de riesgos y techos por operación en gran parte de los países Eliminación de techos (excepción: Argentina, Angola, Gabón, Venezuela) AHORA Ampliación del límite anual de riesgo asumible ANTES 4.500 mil.€ AHORA 9.000 mill.€

17 Nuevo modelo de riesgos y precios
La flexibilización del seguro de crédito Medidas adoptadas a raíz de la crisis… para la cuenta propia Nuevo modelo de riesgos y precios Póliza Master Oro

18 Resultados: Evolución reciente del seguro por cuenta del Estado
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19 Seguro Emitido por Cuenta del Estado (1998-2010)

20 Comparación emisión – ofertas en vigor
La suma de ambas roza el límite del riesgo asumible

21 Valoración Media de la Cartera (1998-2010)
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 CONDONACIONES MOZAMBIQUE NICARAGUA IRAQ MADAGASCAR SENEGAL NIGERIA HONDURAS HAITI CONGO REP. PAGOS PERU RUSIA ARGELIA ANGOLA JORDANIA 21

22 Riesgos en Vigor distribuidos por Países

23 Principales Destinos del Seguro Emitido por Cuenta del Estado

24 Capital comprometido por Cuenta del Estado (2006-2010)
Mayor uso de modalidades menos usuales

25 Valor de las operaciones aseguradas
Más operaciones de gran tamaño Datos en millones de euros

26 Emisión y exportación Total y países en vías de desarrollo

27 Constituye una potente herramienta para la internacionalización
Conclusiones El seguro de crédito…. Constituye una potente herramienta para la internacionalización Ha demostrado un comportamiento anticíclico: durante la crisis ha hecho frente a la demanda creciente de los exportadores Tanto los productos como los criterios de asunción de riesgos han permitido la flexibilidad necesaria del sistema

28 Muchas gracias