LA COBERTURA DEL RIESGO EMPRESARIAL

Presentación del tema: "LA COBERTURA DEL RIESGO EMPRESARIAL"— Transcripción de la presentación:

1 LA COBERTURA DEL RIESGO EMPRESARIAL
Marcial González Almada MAE; Mag

2 QUÉ ES UN RIESGO? LA GRAN PREGUNTA

3 Diferentes tipos de Riesgos
RIESGO SISTEMICO RIESGO NO SISTEMICO DESARROLLO Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS - UCA, FEB. 2007

4 E M P R E S A Mapa de Riesgo RIESGOS OPERATIVOS RIESGOS COMPETITIVOS
- ROTURA DE MÁQUINAS - CALIDAD PRODUCTIVA - PROBLEMAS CON PROVEEDORES RIESGOS COMPETITIVOS ACEPTACIÓN DE PRODUCTOS BATALLAS COMPETITIVAS NUEVOS PRODUCTOS E M P R E S A RIESGOS DEL ENTORNO RIESGO PAÍS CAMBIOS VARIABLES MACRO CAMBIOS POLÍTICOS CAMBIOS MARCO REGULATORIO RIESGOS FINANCIEROS TIPO DE CAMBIO LIQUIDEZ SISTEMA FINANCIERO TASA DE INTERÉS RIESGO DE CRÉDITO DESARROLLO Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS - UCA, FEB. 2007

5 Análisis de Riesgo (En millones de G.)
PROYECTO «A» Condiciones Utilidad Probabilidad Valor Medio Varianza económicas (1) (2) Esperado (Utilidad - Total Valor Medio Esperado)2 x Probabilidad (3=1 x 2) Malas (1000) 30% (300) Regulares % Buenas % _____ _____ ________ Totales 100% Varianza = Dispersión = (raíz cuadrada de la varianza)

6 Análisis de Riesgo (En millones de G.)
PROYECTO «B» Condiciones Utilidad Probabilidad Valor Medio Varianza económicas (1) (2) Esperado (Utilidad - Total Valor Medio Esperado)2 x Probabilidad (3=1 x 2) Malas (800) % (240) Regulares % Buenas % ____ ____ _______ Totales % Varianza= Dispersión= (raíz cuadrada de la varianza)

7 Análisis de Riesgo PROYECTO A De 2.570 a 3.002
Porcentaje de crecimiento: 16,81 % PROYECTO B De a 2.759 Porcentaje de crecimiento: 7,35 % Prima por Riesgo : 9,46 % DESARROLLO Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS - UCA, FEB. 2007

8 Análisis de Dispersión
DESARROLLO Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS - UCA, FEB. 2007

9 COEFICIENTE DE VARIACIÓN (CV)
Dispersión Total valor medio esperado CV = 2759 = 1,0735 2570 3002 = 1,1681 2570 Proyecto B= Proyecto A=

10 Calculo Prima x Riesgo Riesgo de Ventas sobre 4.320 U.F.
Probabilidad Cantidad Perdida Pérdida Esperada 95 % 3 % 2 % 100 % TOTAL % Prima x Riesgo = / = %

11 ANÁLISIS DE RIESGO (En millones de G.) Palanca Financiera
Activo Pasivo Deudas Capital Hipótesis 1: Sin financiación bancaria. Utilidad Neta de : millones de G. Utilidad Neta Rentabilidad = = = 17 % Capital Hipótesis 2: Con financiación bancaria. Utilidad Neta de : millones de G. Utilidad Neta Rentabilidad = = = 20 % Capital PRIMA POR RIESGO = 20 % - 17 % = 3 %

12 GRAFICA PRIMA POR RIESGO
RV = 35% ACCIONES BONOS RF = 15% PRIMA POR RIESGO = 35% - 15% = 20 %

13 La Cobertura de los Riesgos
Identificar los factores de Riesgo. Cuantificar el posible efecto y alcance de eventuales fluctuaciones de los factores de Riesgo. ¿Cuáles de los riesgos asumir y cuáles no? * Por la empresa (vía margen) * Por terceros (vía precio) La cobertura de Riesgo siempre debe significar la posibilidad de agregarle valor a la empresa. DESARROLLO Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS - UCA, FEB. 2007

14 La cobertura de Riesgo. Mercado de Futuro
PRECIO DE COMMODITIES Hoy: 16/03/ Cierre: 20/08/17 Ventas u.m Precio: 120 u.m. Costo Prod u.m Precio: u.m. ------ Utilidad u.m. DESARROLLO Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS - UCA, FEB. 2007

15 La Cobertura de Riesgo Análisis Crediticio
Carácter Deseo de pagar. Capacidad. Habilidad gerencial. Condiciones. Mercado. Capital Aporte propio. Colateral Garantías. Conglomerado. Empresas coligadas. DESARROLLO Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS - UCA, FEB. 2007

16 BINOMIO PRODUCTO - MERCADO
LA MEJOR COBERTURA BINOMIO PRODUCTO - MERCADO

17 MENSAJE FINAL La Ecuación del Éxito
(Potencialidad + Preparación) x Oportunidad = a Éxito

18 MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN..!!