Gestión Financiera Agropecuaria

Presentación del tema: "Gestión Financiera Agropecuaria"— Transcripción de la presentación:

1 Gestión Financiera Agropecuaria
Clases 6 y 7

2 Aspectos legales del sistema financiero

3 Aspectos legales Constitución de 1991
Artículo 335. Las actividades financiera, bursátil, aseguradora y cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento e inversión de los recursos de captación a las que se refiere el literal d) del numeral 19 del artículo 150 son de interés público y solo pueden ser ejercidas previa autorización del Estado, conforme a la ley, la cual regulará la forma de intervención del Gobierno en estas materias y promoverá la democratización del crédito. Artículo 150. Corresponde al Congreso hacer las leyes. Por medio de ellas ejerce las siguientes funciones: 19) Dictar las normas generales, y señalar en ellas los objetivos y criterios a los cuales debe sujetarse el Gobierno para los siguientes efectos: d) Regular las actividades financiera, bursátil, aseguradora y cualquiera otra relacionada con el manejo, aprovechamiento e inversión de los recursos captados del público;

4 Vigilancia y actividades autorizadas
Superintendencia Financiera de Colombia Estatuto orgánico del sistema financiero Establecimientos de crédito (Bancos, corporaciones financieras, compañías de financiamiento comercial, cooperativas financieras) Sociedades de servicios financieros (Sociedades fiduciarias, sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantías, Almacenes generales de depósito) Sociedades de capitalización Entidades aseguradoras Intermediarios de seguros y reaseguros

5 Vigilancia y actividades autorizadas
El ahorro y la captación de recursos del público en forma masiva y habitual está expresamente prohibido a cualquier entidad que no esté autorizada. El crédito puede hacerlo entidades diferentes a las vigiladas. Otras actividades financieras deben ser autorizadas.

6 El sistema financiero al servicio del sector agropecuario
Constitución de 1991 Artículo 66. Las disposiciones que se dicten en materia crediticia podrán reglamentar las condiciones especiales del crédito agropecuario, teniendo en cuenta los ciclos de las cosechas y de los precios, como también los riesgos inherentes a la actividad y las calamidades ambientales. Ley 101 de 1993 Art 13. Líneas de redescuento, dotadas del volumen suficiente de recursos y bajo condiciones financieras apropiadas, para otorgar créditos Adquirir tierra Compra de maquinaria y equipos Almacenamiento, comercialización y transformación de cosecha y producto pecuario Incremento de hato ganadero Construcción y operación de sistemas de conservación en frío Desarrollo pesquero y acuícola Reforestación Adecuación de tierras Producción de semilla y material vegetal Organización y operación de cooperativas Financiación de fondos de estabilización de precios Financiación de comercialización a través de bolsas

7 El sistema financiero al servicio del sector agropecuario
Ley 16 de 1990 Constituye el Sistema Nacional de Crédito Agropecuario Objetivo: Formulación de la política de crédito al sector agropecuario Crea la Comisión Nacional de Crédito Agropecuario Crea el Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario Crea el Fondo Agropecuario de Garantías Inversión en TDA Recursos para la financiación al sector agropecuario Es obligatoria

8 Financiación de proyectos agropecuarios en Colombia

9 Financiación de proyectos agropecuarios en Colombia
Banca tradicional Banca subsidiada Fondos de Inversión Titularizaciones Factoring Bonos de prenda y repos de CDM

10 Banco Agrario Crédito subsidiado por líneas de producción a través del mecanismo de redescuento en Finagro Costo del dinero: X% EA Subsidio: Y% EA

11 Banco Agrario $ Crédito subsidiado por líneas de producción a través del mecanismo de redescuento en Finagro Ofrece dinero a: X% EA – Y% EA $ $ Paga: Y% EA

12 Banco Agrario Adecuación de tierra Siembra Maquinaria Infraestructura
Crédito subsidiado por líneas de producción a través del mecanismo de redescuento en Finagro Oferta de crédito que se adecua a las necesidades del negocio agropecuario Acompañamiento en la estructuración del proyecto Adecuación de tierra Siembra Maquinaria Infraestructura Servicios de apoyo Capital de trabajo Certificaciones

13 Líneas de crédito subsidiado del gobierno
LEC: Líneas Especiales de Crédito. Aplican por programas especializados como Colombia Siembra, Retención de Vientres, Renovación de Café. Suelen ser de corto plazo. Pueden tener beneficios adicionales según tipo de población a la que se apoya. ICR: Incentivo a la Capitalización Rural. Apoyo económico que al final de un proyecto, retorna al agricultor un porcentaje del valor invertido. Requiere que al menos un 40% del valor del proyecto sea objeto de financiación con un crédito redescontado por Finagro. ISA: Incentivo al Seguro Agropecuario. Con recursos de Finagro se subsidia al menos el 60% del valor de la prima del seguro agropecuario. CIF: Certificado de Incentivo Forestal. Beneficio que se otorga, al finalizar el cumplimiento de unos requisitos de un proyecto de inversión forestal con fines comerciales. Crédito asociativo. Líneas especiales de crédito e ICR especializados para las asociaciones de productores. Víctimas del conflicto. Programa tipo LEC de condiciones especiales de crédito dirigido a víctimas, desplazados o reinsertados.

14 Líneas de crédito subsidiado del gobierno

15 Ejercicio ¿Cuánto es el beneficio de un crédito subsidiado, frente a un crédito ordinario? Suponga una tasa del 12% EA para el crédito ordinario Suponga la tasa de DTF+1%EA para el crédito subsidiado

16 Fondos de inversión Fondos de Inversión Colectiva son los mecanismos de captación o administración de sumas de dinero u otros activos, integrado con el aporte de un número plural de personas determinables una vez la cartera colectiva entre en operación, recursos que son administrados colectivamente para obtener resultados económicos también colectivos. Reguladas por el Decreto 2175 de 2007. Solo pueden ser administradas por sociedades comisionistas de bolsa de valores, sociedades fiduciarias y sociedades administradoras de inversión. FIC abiertos La redención de las participaciones se puede realizar en cualquier momento. FIC escalonados La redención de las participaciones sólo se puede realizar al completar plazos predeterminados. FIC cerrados La redención de la totalidad de las participaciones sólo se puede realizar al final de la duración de la cartera.

17 Fondos de inversión Fondos de Capital Privado: Equivalen a FIC cerrados, pero al menos la mitad de sus inversiones no son en Valores, sino que aportan capital a proyectos de inversión. Los FCP buscan empresas con planes de crecimiento, administradas por equipos experimentados capaces de convertirlos en realidad. Los FCP buscan multiplicar el valor del capital entre 3 y 7 años. (Rentabilidad a mediano o largo plazo) El FCP se convierte en un socio de la empresa a través del capital accionario: por lo tanto tendrá cierta participación en el proceso de decisiones. El grado de participación depende del perfil del FCP.

18 Titularizaciones Valor emitido en Bolsa o en el mercado OTC, para financiar proyectos de largo plazo y que requieren altos niveles de capital. Es un instrumento considerado de renta fija. Emitido en un proceso de tipo fiduciario. Requiere el apoyo de una Banca de Inversión que determine los flujos de recursos que se utilizarán para el pago a los inversionistas. Genera un conjunto de recursos iniciales para la inversión, que pueden pagarse, de acuerdo con las características del negocio.

19 Titularizaciones $ $ $ $ $ $ El proyecto recibe recursos para iniciar
Línea temporal $ $ $ $ $ Fase de estructuración El proyecto se va desarrollando y utiliza los recursos administrados por una Fiduciaria para preparar la producción Emisión del título El flujo de las ventas menos los ingresos es administrado por la fiduciaria. Una parte es usada para pagar a los inversionistas

20 Factoring 1 Mecanismo de financiación de corto plazo, para capital de trabajo. Implica el descuento de la factura con una entidad financiera o alguien que toma el riesgo de pago de la factura anticipado. Puede requerir o no responsabilidad por parte del vendedor del producto. Puede establecerse como un contrato para el manejo de recursos $ $ En el futuro HOY 3 2

21 Financiación al almacenamiento
Recursos de corto plazo, basados en el almacenamiento de productos. Un AGD recibe en sus bodegas o controla en la bodega del usuario. Aplica para mercancía almacenada e inventarios. Puede ser estático o rotativo. Se emite un Certificado de Depósito de Mercancías y un Bono de Prenda. El segundo va a un banco, el primero puede ir a Corporaciones Financieras, Compañías de Financiamiento o Bolsa.

22 Cesión del derecho al pago
2 Anticipo de una parte de recursos para la cosecha, por parte de una entidad financiera o un particular Requiere un contrato vinculante con el comprador Puede ser en dinero o en especie Después de la entrega, el comprador paga el capital e intereses al financiador y el resto al agricultor Para minimizar los riesgos, se puede exigir un seguro de cosechas u otras garantías $ $ En el futuro HOY 3 1