Productos y Servicios Financieros Corporativos

Presentación del tema: "Productos y Servicios Financieros Corporativos"— Transcripción de la presentación:

1 Productos y Servicios Financieros Corporativos
MESA DE DINERO Stgo, Octubre 27 de 2009

2 Marco Legal Las operaciones bancarias que puede realizar una Mesa de Dinero se encuentran reglamentadas por diversas instituciones reguladoras: SBIF BANCO CENTRAL SUPERINTENDENCIA DE VALORES

3 ¿Qué es una mesa de dinero?
Esencialmente es una unidad técnica que depende de la Gerencia de Finanzas. Su objetivo básico es preocuparse de la utilización eficiente de los excedentes y de la obtención del financiamiento. Es decir esta inmerso dentro del giro mismo de la empresa bancaria, siendo el responsable de la captación, y colocación de los flujos del banco, para que éste, pueda captar fondos a un mínimo costo, y colocar sus excedentes (invertir) al mejor retorno que pueda ofrecer el mercado.

4 Organigrama básico de una Mesa de Dinero.

5 Organigrama Mesa de Dinero en Banco Estado

6 Principales actividades en moneda local y moneda extranjera
Transacciones de financiamiento: Tienden a proporcionar la liquidez necesaria en moneda local. Transacciones de inversión: Están destinadas a optimizar el manejo de los excedentes de fondos en moneda local. Transacciones de intermediación: Tienen por objetivo la obtención de una utilidad generada, ya sea por la compra o venta, o la intermediación entre oferente y demandante. Operaciones de intermediación en moneda extranjera: Están destinadas a la satisfacción de las necesidades del comercio exterior. Operaciones de inversión de los excedentes en moneda extranjera: Tienen por objetivo principal optimizar el uso de los recursos de los excedentes en moneda extranjera.

7 1. Principales transacciones de financiamiento.
Captación a plazo: Constituyen parte de los pasivos del banco, son una fuente de financiamiento que otorga liquidez inmediata. Se destacan entre ellos los depósitos a plazo y cuentas de ahorro a plazo. Línea de crédito del banco Central de Chile: Línea que el Banco Central de Chile pone a disposición de los bancos y sociedades financieras del sistema financiero y son producto de acuerdos especiales o de decisiones de entidades estatales. Préstamos interbancarios: Corresponde a una de las transacciones más usuales de la mesa de dinero. Son recursos de un día que las instituciones financieras captan del mercado. Son documentados con pagarés a la vista y generalmente los fondos se traspasan a través de un vale cámara. El cobro de intereses es lineal vencido, con tasas de interés nominal o real.

8 2. Principales actividades de inversión.
Compra de instrumentos BCCH: Pagares descontables BCCH Pagares descontables TGR Bonos BCCH Inversiones transitorias: Consiste en la compra de papeles reajustables o no emitidos entre otros por el BCCH o la TGR (de 90 días a 5 años), son los únicos documentos que los bancos pueden vender pagando intereses a menos de 30 días. Otras transacciones de inversión: Consisten en la compra temporal o permanente de otros instrumentos de renta fija. El objetivo es obtener rentabilidad a través de las diferencias de precios por la compra y venta.

9 3. Principales actividades de intermediación.
Pactos de retrocompra: Este mercado está reglamentado respecto a los plazos (4 días hábiles como mínimo con empresas o personas y 1 día hábil entre instituciones financieras) y afecto a los límites individuales de crédito. Las agencias de valores tienen algunas ventajas sobre los bancos en este mercado ya que pueden hacer lo mismo pero desde 1 día de plazo. Compra y venta de instrumentos financieros RF: La ganancia del banco esta entre la diferencia de tasas de interés (SPREAD)

10 4. Principales operaciones de intermediación en MONEX
Compra y venta de divisas: Los bancos y casas de cambio son los únicos habilitados para comprar y vender divisas en el mercado formal. Se compran y venden divisas diariamente en relación con sus coberturas de importación o cuando a sus clientes le han llegado retornos de exportación; estas compras y ventas están destinadas: a obtener utilidades por diferencias de cambio, disminuir el riesgo de cambios y mantener a la institución dentro de los limites de la posición de cambios exigida por el Banco Central de Chile. Arbitraje de divisas: Arbitraje de operaciones MONEX a la vista: Se opera con personas del mismo país, o corresponsales en el extranjero. Arbitraje de operaciones MONEX a futuro: Opera con instituciones financieras que pactan un TC fijo durante un periodo. Son pagaderas al vencimiento del plazo convenido.

11 5. Principales operaciones de excedentes en MONEX.
Operaciones swaps: son ventas de dólares norteamericanos al Banco Central con pacto de recompra, con estas operaciones las instituciones financieras obtienen recursos en moneda nacional. Estas ventas deben hacerse con recursos propios (los que no afecten a la posición de cambios) o por cuentas de terceros (la utilidad en este caso es el cobro la comisión) Operaciones overnight o de week – end: consisten en depositar a plazo (generalmente es de una noche o de un fin de semana) los excedentes de monedas extranjeras, con el objeto a percibir un interes, mejorando de esta forma, el uso alternativo de los fondos. Esto se realiza con recursos propios.

12 Otros negocios en MONEX
Inversiones financieras: Los bancos podrán adquirir, conservar y enajenar bonos, obligaciones o valores mobiliarios de instituciones internacionales a las que el estado Chileno esta adherido Contratos a futuro: este consiste en contratar una especie de póliza de seguro que cubra al banco de las fluctuaciones de las variables relevantes y del riesgo que poseen las tasas de intereses Opciones: son el derecho a comprar o vender un activo durante un cierto periodo (del contrato), a un precio determinado con anterioridad, o mas concretamente al momento de firmarse el contrato

13 Mesa de Dinero

14 Operador Cada operador de la mesa de dinero debe tener claro lo siguiente al inicio de cada día: El mercado en el cual actuara. Volumen de negocios requeridos. Nivel de stock inicial y final. Meta de contribución a las utilidades. Rango de tasas.

15 Como opera una Mesa de Dinero
Informes diarios a primera hora: Proyección del encaje. Posición de cambios (Tipos de compras = normales e intermediadas. Tipo de ventas = normales e intermediadas). Análisis flujo de caja. Con estos informes el departamento de Finanzas puede tomar decisiones tales como: Cuales serán las actividades de la Mesa Dinero durante el día. Si se tendrán que captar o colocar fondos. Que tipo de operaciones son las mas adecuadas para realizar la captación o colocación de fondos. El plazo en que se necesitaran los fondos.

16 Objetivos de la Mesa de Dinero M/N y M/E:
Optimizar el financiamiento y calce de las operaciones financieras y comerciales del banco. Cumplir con las políticas de inversión definidas por el Departamento de Finanzas, contribuyendo así a poder materializar la estrategia financiera de la institución. Intermediación de instrumentos financieros. Maximizar el flujo de fondos del banco.

17 Medios de pago utilizados por la Mesa de Dinero.
LBTR. (Liquidación Bruta en Tiempo Real) Vale a la vista. (difiere la transferencia efectiva de los fondos para el día hábil siguiente). Cheque de la cuenta corriente en dólares del Banco Central de Chile. (su utilización se limita básicamente a la compra/venta de dólares con cargo a la cuenta corriente que mantienen los bancos comerciales en el Banco Central de Chile). Transferencia de fondos. (modalidad de pago utilizada en la compra/venta de dólares y opera con la cuenta corriente mantenida por los Bancos en Nueva York.

18 FIN