Exchange-Traded Fund (ETF)

Presentación del tema: "Exchange-Traded Fund (ETF)"— Transcripción de la presentación:

1 Finanzas Corporativas II UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DEL PERÚ Docente:  Mercado Silva, José Octavio Alumno:  CAJO BERNILLA, Froilan LIMA - PERU ENFOQUE A LOS ETF’s

2 FONDOS COTIZADOS ACCIONES ≈ FONDOS ETF E FICIENTE T RANSPARENTE F LEXIBLE La diversificacion de un fondo La flexibilidad de una acción Exchange Traded Funds (ETF)

3 HISTORIA 29/07/2017

4 Descripción de los ETFs Los ETFs tienen como objetivo principal la reproducción de un índice determinado, como por ejemplo un índice bursátil. Estos fondos son un producto de inversión relativamente nuevo, de gran acogida en los principales mercados financieros del mundo Exchange Traded Funds (ETF) OBJETIVO

5 Ventajas de los ETFs. Exchange Traded Funds (ETF)

6 Para comprar y vender un ETF necesitas pagar comisiones a tu bróker Cuando compras o vendes un ETF, estás pagando (implícitamente) la mitad del bid-ask spread, es decir, de la diferencia entre el precio que piden los que venden y el precio que dan los que compran. Los dividendos de los fondos suelen ser reinvertidos automáticamente Los ETFs no siguen a sus índices de referencia tan bien como los fondos Exchange Traded Funds (ETF) LOS PROS DE LOS ETF´s

7 FIGURAS DE LOS MERCADOS ETF Exchange Traded Funds (ETF) Participaciones: Son los títulos ETF de los que se compone el Fondo y que se negocian en el mercado secundario de ETFs Creation Unit: Son las unidades que se negocian en el mercado primario de ETF´s. Promotor: es el creador del ETF y por lo general suele llevar a cabo acciones promocionales Gestor del Fondo: Normalmente asociado al Promotor, lleva a cabo la gestión, marketing y difusión de información del ETF Depositario: es la Entidad Financiera que se encarga de la custodia de los títulos Entidad Autorizada: Son las Sociedades o Agencias de valores que pueden acudir al mercado ETF primario para obtener Creation Units o rescatar las carteras de títulos. Creador de Mercado: Sociedades o Agencias de Valores, que tienen la obligación de actuar en el mercado ETF secundario

8 OPERATIVA Exchange Traded Funds (ETF)

9 Tipos de ETFs Exchange Traded Funds (ETF) ETF evolución del mercado ETF inversos ETF apalancados ETFs en función del índice al que replican ETFs sobre renta variable ETFs sobre índices de renta fija ETFs monetarios ETFs sobre índices regionales ETFs sobre índices globales ETFs sobre índices según capitalización ETFs apalancados inversos o ultrainversos ETFs sobre sectoriales

10 Exchange Traded Funds (ETF) ETF´s

11 Exchange Traded Funds (ETF) APLICACIÓN Nombre del ETF: SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust. ¿Quién es la Entidad Gestora? Gestora TRUST. SPDR (State Street Global Advisors). Esto quiere decir que el ETF cumple la normativa AMERICANA sobre fondos que regula los organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios. ¿Cuál es Índice que replica? Dow Jones Industrial Average ¿Es un ETF apalancado o inverso? No, en este caso el ETF elegido sigue la tendencia de mercado, no es de estrategia ya que no se identifica como tal.

12 Exchange Traded Funds (ETF) Símbolo tickerDIA Tamaño del fondo (viernes 30 de junio de 2017) USD 16544100000 Domicilio Estados Unidos Referencia primariaPromedio industrial Dow Jones CUSIP78467X109 Opciones disponiblesSí Proporción de gastos brutos0,17% Fecha de inicio01/14/1998 FideicomisarioState Street Global Advisors Empresa de Fideicomisos Agente de marketingState Street Global Advisors Distribuidores de Fondos, LLC DistribuidorALPS Distribuidores, Inc. Frecuencia de distribuciónMensual Intercambiar NYSE ARCA EXCHANGE

13 PROME DIODEVESTA COEF. VARIABILIDAD RENTABI LIDAD REAL 0.035%0.801%23.0127.0%ETF 0.035%0.802%23.1226.88%INDICE Por lo que se concluye que aunque los rendimientos promedios son positivos, el índice Doe Jones, presenta un rendimiento más disperso ya que el coeficiente de variación es 23.12 que el SPDR ETF 23.01 Exchange Traded Funds (ETF)

14 APLICACIÓN Nombre del ETF: ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF ¿Quién es la Entidad Gestora? Gestora ISHARES CORE. UCITS ETF (Organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios). Esto quiere decir que el ETF cumple la normativa europea sobre fondos que regula los organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios. ¿Cuál es Índice que replica? Stándar & Poor 500 ¿Es un ETF apalancado o inverso? No, en este caso el ETF elegido sigue la tendencia de mercado, no es de estrategia ya que no se identifica como tal.

15 29/07/2017 Exchange Traded Funds (ETF) Tamaño del fondo (viernes 30 de junio de 2017) $22,300,034,734 Divisa baseUSD Fecha de lanzamiento del Fondo may 18, 2010 Clase de activoEquity (acciones) Proporción de gastos brutos0.07% EstructuraPhysical MetodologíaPhysical Replication DomicilioIrlanda Enfoque geográficoEstados Unidos de America UCITSSi Índice de referenciaS&P 500 Index Frecuencia de DistribuciónAcumulativo Frecuencia de rebalanceoReparto trimestral Intercambiar NYSE ARCA EXCHANGE

16 Exchange Traded Funds (ETF) r- añor- periodo PROMEDI O DEVEST A COEF. VARIABILIDADETF Rendimiento real 0.075%0.950%12.6071.33% PROMEDI O DEVEST A COEF. VARIABILIDAD I SUBYACE NTENDIC E 0.031%0.819%26.1123.62% Por lo que se concluye que aunque los rendimientos promedios son similares, el índice Dow Jones presenta un rendimiento más disperso ya que el coeficiente de variación es mayor que el iShares Core ETF

17 29/07/2017 Exchange Traded Funds (ETF) APLICACIÓN Nombre del ETF: LYXOR UCITS ETF IBEX 35 INVERSO DIARIO UCITS ETF (Organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios). Esto quiere decir que el ETF cumple la normativa europea sobre fondos que regula los organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios. ¿Cuál es Índice que replica? IBEX 35 ¿Es un ETF apalancado o inverso? SI, en este caso el ETF elegido sigue la tendencia de mercado inverso, si es de estrategia ya que si se identifica como tal.

18 Exchange Traded Funds (ETF) Tamaño del fondo (viernes 30 de junio de 2017) euro 25763310 Divisa baseEURO Fecha de lanzamiento del FondoLunes, 22 de Junio de 2009 Clase de activoEquity (acciones) Proporción de gastos brutos0,40% MetodologíaPhysical Replication inverse DomicilioFrancia Enfoque geográficoEpaña UCITSSi Índice de referenciaIBEX 35 Frecuencia de rebalanceoReparto trimestral Company FundLyxor International Asset Management SA

19 PROMEDIODEVESTA COEF. VARIABILIDADr- real -0.024%1.36%-57.0322.25%ETF 0.004%1.37%379.75-4.39%IBEX 35 Por lo que se concluye que aunque los rendimientos promedios son positivos, el índice IBEX 35, presenta un rendimiento más disperso ya que el coeficiente de variación es 376.75 que el iShares core ETF -57.03 Exchange Traded Funds (ETF)

20 29/07/2017  La operativa con fondos cotizados es similar a la de las acciones cotizadas por lo que el inversor podrá dar órdenes limitadas a un precio, órdenes por lo mejor y órdenes de mercado, y señalar, en su caso, diferentes condiciones de ejecución.  Los fondos cotizados que replican índices de renta variable asumen principalmente un riesgo de mercado. Por tanto, en situaciones de mercado adversas pueden registrarse importantes pérdidas en la inversión realizada. Exchange Traded Funds (ETF) RECOMENDACIONES

21 29/07/2017 Exchange Traded Funds (ETF) CONCLUCIONES Son fondos con gestión pasiva, esto se refiere a que la estrategia de inversión que se sigue en una cartera o en un fondo de inversión tiene como único objetivo replicar la evolución de un índice. Recuerde que aprender a gestionar su propio dinero es una de las cosas que transformará de mejor manera su vida en todos los sentidos y de una forma permanente.

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