ELABORO: MARINA HUESCA BARRADAS MARIA OLGA SANCHEZ HERNANDEZ FECHA: 27 DE ENERO DEL 2005.

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1 ELABORO: MARINA HUESCA BARRADAS MARIA OLGA SANCHEZ HERNANDEZ FECHA: 27 DE ENERO DEL 2005

2 RAZONES FINANCIERAS Constituyen un método para conocer hechos relevantes acerca de las operaciones y la situación financiera de su empresa. su cálculo es de vital importancia en el conocimiento de la situación real de su empresa, en virtud de que miden la interdependencia que existe entre diferentes partidas del Balance y Estado de Resultados. Para hacer más accesible su comprensión se han clasificado las Razones Financieras en 4 grupos, mencionando en cada uno de ellos las que puedan serle de mayor utilidad: Liquidez Endeudamiento Eficiencia y Operación Rentabilidad

3 RAZONES DE LIQUIDEZ 1. Índice de liquidez Activo Circulante Pasivo circulante Liquidez = 2. Prueba de ácido Pasivo circulante Prueba de ácido = Activo Circulante – inventarios En el ejemplo 1 tenemos: 107 900 60 725 Liquidez == 1.78 La empresa cuenta con $1.78 de activos circulante por cada $1.0 de obligaciones a corto plazo. 60 725 Prueba de ácido = 107 900 – 70 950 = 0.61 La empresa al eliminar los inventarios únicamente cuenta con $0.61 de activos circulantes por cada $1.0 de obligaciones a corto plazo. Formas que tiene una empresa de medir su capacidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo:

4 RAZONES DE LIQUIDEZ 3. Capital de trabajo Activo CirculantePasivo circulante Tomando como base el ejemplo 1 tenemos: Significa que la empresa una vez que haya cubierto los pasivos circulantes, contaría con recursos por $47 175 para cubrir sus necesidades de operación. = - $107 900 - $60, 725 = $47,175 Por tanto:

5 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO Determinación de la forma en que se encuentran financiados los activos de una empresa: PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL Su resultado nos muestra la proporción de recursos ajenos o de terceros que se encuentran financiando los activos de la empresa. CAPITAL CONTABLE ACTIVO TOTAL Indica el porcentaje de recursos propios o de los accionistas, en los activos totales del negocio. Tomando como base el ejemplo 2 tenemos: PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL = 124 600 178 000 = 0.70 Tomando como base el ejemplo 2 tenemos: CAPITAL CONTABLE ACTIVO TOTAL = 53 400 178 000 = 0.30

6 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO La primera razón nos indica que el 70% del activo total se encuentra financiado con recursos ajenos, situación que nos muestra que la empresa tiene un desequilibrio en su estructura financiera. La segunda razón es complementaria de la primera y nos muestra que únicamente el 30% de los activos totales se encuentra financiado con recursos de los propietarios. Del resultado de estas razones se deduce que la empresa tiene un elevado nivel de pasivos y por tanto no resulta aconsejable contratar créditos adicionales a los ya obtenidos.

7 RAZONES DE EFICIENCIA Y OPERACIÓN Las razones que conforman este grupo tiene como objetivo medir el aprovechamiento que de sus activos esta haciendo la empresa, las cuales son: Rotación del activo total Rotación de inventarios Rotación de cuentas por cobrar Rotación de proveedores Ciclo financiero

8 RAZONES DE EFICIENCIA Y OPERACIÓN Rotación del activo total: refleja la eficiencia con la que están siendo utilizados los activos de la empresa para generar ventas. Indica las ventas que genera cada peso, que se encuentra invertido en el activo. Ventas Netas Activo total Rotación del activo circulante = Rotación de inventarios: este índice nos indica el número de días que en promedio, el inventario permanece en la empresa; se calcula mediante la siguiente fórmula: Inventarios Costo de ventas Rotación de inventarios = x Días Edo. Resultados En la medida en que la empresa minimice el número de días que tiene en inventarios, sin que con ello genere un retraso en su producción y entrega oportuna a sus clientes, se considerará que el nivel de inventarios que mantiene es el más adecuado.

9 RAZONES DE EFICIENCIA Y OPERACIÓN Rotación de cuentas por cobrar: indica el número de días que en promedio, la empresa tarda en recuperar los adeudos de clientes por ventas a crédito. Clientes Ventas Rotación de cuentas por cobrar = No. Días Edo. Resultados x Si el resultado que se obtenga de esta razón es superior al establecido en las políticas de crédito de la empresa significa que los clientes no están cumpliendo oportunamente con sus pagos, lo cual puede ocasionar problemas de liquidez.

10 Rotación de proveedores: el resultado que se obtiene nos indica el plazo promedio que los proveedores conceden a la empresa para que liquide sus cuentas por concepto de compra de materia prima o insumos. Proveedores Costo de ventas Rotación de proveedores = x No. Días Edo. Resultados En la medida de lo posible se debe aprovechar el plazo máximo que pueden otorgar los proveedores, sin que esto represente una carga financiera para la empresa y sin dejar de cumplir en forma oportuna con sus pagos. RAZONES DE EFICIENCIA Y OPERACIÓN

11 ciclo financiero: comprende la adquisición de materias primas, su transformación en productos terminados, la realización de una venta, la documentación en su caso de una cuenta por cobrar, y la obtención de efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente. RAZONES DE EFICIENCIA Y OPERACIÓN Efectivo Materia prima Producción en proceso Producto terminado Ventas Cuentas por cobrar