Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. PRESENTACIÓN PARA SOCIOS OPERADORES (CONCESIONARIO) PARA EL PUERTO SECO DE CELTA. C.I.&P. Consultorías Inversiones.

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1 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. PRESENTACIÓN PARA SOCIOS OPERADORES (CONCESIONARIO) PARA EL PUERTO SECO DE CELTA. C.I.&P. Consultorías Inversiones y Proyectos Ltd. Presentado por: Mayor Informacion: Enrique Tafur – Celta celtasa@aolpremium.com German A. Castro – CIP – Banca de Inversion gcastro@cipfirm.com

2 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Declaración. El presente Memorando de Información (en adelante el Memorando) ha sido preparado por CONSULTORÍAS INVERSIONES Y PROYECTOS a inversionistas que evalúen la posibilidad de participar en el Proyecto – PUERTO SECO DE CELTA. No constituye promesa, recomendación o asesoría presente o futura. La información suministrada por C.I.&P a través del presente Memorando, fue obtenida mediante un proceso de recopilación, en el cuál se consultaron diversas fuentes, sin que se haya realizado la verificación de la información obtenida, por tanto C.I.&P no puede garantizar su veracidad. En consecuencia, queda exenta de cualquier tipo de responsabilidad. Igualmente, C.I.& P no asume responsabilidad alguna por los resultados de las diligencias adelantadas sobre el material aquí entregado, ni por las pérdidas, daños o perjuicios que pudieren ocasionarse, a menos que se pruebe la existencia de dolo o mala fe de parte de C.I.&P. Tampoco asume responsabilidad por los resultados de la inversión, en el evento en que ésta llegare a realizarse, así como tampoco el cumplimiento de las proyecciones contenidas en éste Memorando. Al recibir este documento el destinatario se hace responsable de su propia evaluación del PROYECTO y de los resultados que de la misma se obtengan. La entrega del presente Memorando por parte de C.I.&P así como de cualquier otra información relacionada con el mismo, no se considera ni podrá ser considerada como una garantía o recomendación para la celebración de cualquier transacción que el destinatario decida en relación con el Puerto seco de Celta. Este memorando, viene acompañado de un modelo financiero, el cual fue realizado por C.I.&P teniendo en cuenta los parámetros establecidos en la evaluación de proyecto por el método de flujo de caja, toda la información contenida en este, esta cubierta por la confidencialidad firmada entre el receptor y Celta.

3 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. TABLA DE CONTENIDO Descripción del proyecto Puerto seco Celta Por que en Celta? Privilegios para el operador Modelo Operativo Esquema tradicional Esquema Celta Ventajas comparativas Servicios y tarifas Mercado Comercio Exterior (dinámica y proyecciones) Composición de la carga TEUS Bogota (proyecciones) Participación de mercado para puerto seco CELTA Parámetros Esquema de Negocio Modelo financiero Escenarios

4 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Descripción del proyecto – Justificación. La infraestructura tanto portuaria como logística y de transporte en general, juega un papel fundamental en el apoyo al crecimiento del comercio exterior. Son funciones del estado proteger las fronteras, servir de árbitro en la economía y proveer la infraestructura para el desarrollo económico. Esta última función ha sido delegada en el sector privado por la insuficiencia de recursos públicos. En respuesta a este fenómeno, el estado colombiano por medio de la ley 1 de 1991 privatizó los puertos, creando así la Sociedades Portuarias Regionales, que han tenido que alcanzar los estándares internacionales para afrontar el crecimiento del comercio exterior. La infraestructura para el desarrollo no se limita al desarrollo portuario. Está compuesta por cadenas logísticas que deben ofrecer facilidades al movimiento de mercancías en su origen, tránsito y destino. De esta manera se hace necesario proveer soluciones de alto nivel en cada una de etapas y protagonistas de la cadena.

5 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Privilegios para el operador: En el puerto seco de Celta encontrara múltiples servicios tanto para la carga, transportador y empresa naviera. Posibilidad de encontrar un punto de encuentro para el manejo y distribución de carga, tanto de paqueteo como de larga distancia. Amplia posibilidad de desarrollo empresarial. Relación directa con los clientes. Amplias vías de circulación. Seguridad y control de la carga. Conexión inmediata con el aeropuerto y principales vías de distribución al resto de la país y puertos marítimos de Colombia. Generación de mercado y servicios.

6 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Esquema Operativo: Impo.

7 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Costos operativos comparados.

8 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. BENEFICIOS Y AHORROS PARA LAS PARTES

9 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Porque El Puerto Seco de Celta es una mejor opción para apalancar el objetivo de OTM Esquema de negocio, basado en servicios de valor agregado a la carga. Posibilidad de operar, manejar y participar el negocio de depósitos habilitados con riesgo mínimo. Complementar la estrategia y un eslabón final o inicial en la cadena del OTM. Cercanía al principal Mercado y centro de producción del país. Consolidación de la responsabilidad en un solo agente. Posibilidad de ofrecer, administrar una infraestructura con los mismos servicios que se ofrecen en el puerto Marítimo. Fidelizacion de los clientes MANEJO DE PAQUETES TARIFARIOS EXTENCION DE LOS PUERTOS MARITIMOS EN EL INTERIOR. SERVICIO PUERTO – PUERTA Y PUERTA - PUERTO,

10 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. ESQUEMA TARIFARIO Y DE SERVICIOS

11 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. ESQUEMA TARIFARIO Y DE SERVICIOS (cont.)

12 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. ESQUEMA TARIFARIO Y DE SERVICIOS (cont.)

13 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Proyección Exportaciones de Bogota en TEUs Proyección Importaciones de Bogota en TEUs

14 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Participación de Mercado para CELTA en mercado de TEUS Supuesto A: 4%

15 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Evolución del numero de TEUs exportados manejados por Bogotá, comparados con los TEUS manejados por CELTA, considerando una participación máxima del 4%, hasta que se llega al punto de aprovechamiento de la capacidad instalada (valor de contenedores al año manejados por CELTA se mantienen constante). Evolución del numero de TEUs exportados por CELTA comparados con la participación porcentual de CELTA sobre el mercado total de TEUS en Bogotá. Considera una participación máxima del 4% hasta que se llega al punto de aprovechamiento de la capacidad instalada. (el valor de contenedores al año manejados por CELTA se mantienen constante).

16 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Evolución del numero de TEUs importados manejados por Bogotá, comparados con los TEUS manejados por CELTA, considerando una participación máxima del 4%, hasta que se llega al punto de aprovechamiento de la capacidad instalada y el valor de contenedores al año manejados por CELTA se mantienen constante. Evolución del numero de TEUs importados manejados por CELTA comparados con la participación en porcentaje de CELTA sobre el mercado total de TEUS en Bogotá, considerando una participación máxima del 4%, hasta que se llega al punto de aprovechamiento de la capacidad instalada y el valor de contenedores al año manejados por CELTA se mantienen constante.

17 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Participación de Mercado para CELTA en mercado de TEUS Supuesto B: 7%

18 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Evolución del numero de TEUs exportados manejados por Bogotá, comparados con los TEUS manejados por CELTA, considerando una participación máxima del 7%, hasta que se llega al punto de aprovechamiento de la capacidad instalada y el valor de contenedores al año manejados por CELTA se mantienen constante. Evolución del numero de TEUs exportados manejados por CELTA comparados con la participación en porcentaje de CELTA sobre el mercado total de TEUS en Bogotá, considerando una participación máxima del 7%, hasta que se llega al punto de aprovechamiento de la capacidad instalada y el valor de contenedores al año manejados por CELTA se mantienen constante.

19 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Evolución del numero de TEUs importados manejados por Bogotá, comparados con los TEUS manejados por CELTA, considerando una participación máxima del 7%, hasta que se llega al punto de aprovechamiento de la capacidad instalada y el valor de contenedores al año manejados por CELTA se mantienen constante. Evolución del numero de TEUs importados manejados por CELTA comparados con la participación en porcentaje de CELTA sobre el mercado total de TEUS en Bogotá, considerando una participación máxima del 7%, hasta que se llega al punto de aprovechamiento de la capacidad instalada y el valor de contenedores al año manejados por CELTA se mantienen constante.

20 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Modelo de Negocio. Puerto Seco Celta 3. SOCIO OPERADOR Ofrecer el modelo de negocio y Determina servicios y necesidades de infraestructura, diseño conceptual, de acuerdo al modelo Opera y mantiene la infraestructura. Pagar la contraprestación acordada por un periodo de tiempo y transfiere o firma prorroga Pago Contraprestación 2. INVERSIONISTA PROVEEDOR DE TERRENO E INFRAESTRUCTURA Diseño final y construir de infraestructura Física Entregar en condiciones de operación la infraestructura Estado, Dian, autoridad Competente, Entrega condición Deposito Habilitado Contrato de operación - Entrega diseño conceptual Contrato de operación por N años

21 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Modelo de negocio OBLIGACIONES DEL SOCIO ESTRATEGICO OPERTADOR. 3. Ofrecer el modelo de negocio y Determina servicios y necesidades de infraestructura – diseño conceptual, de acuerdo al modelo. 6. Opera y mantiene la infraestructura. 8.Pagar la contraprestación acordada por un periodo de tiempo y transfiere o firma prorroga. OBLIGACIONES DEL INVERSIONISTA. 2. Propietario del Terreno. 4. Diseño final y construir de infraestructura Física 5. Entregar en condiciones de operación la infraestructura. PUERTO SECO CELTA OBLIGACIONES DE CELTA 1. Propietario y desarrollo de la Norma. Garantizar los desarrollos complementarios

22 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Modelo financiero Hojas ( Parámetros de proyección macro y macroeconómicos y de sector, variables particulares, estudio de mercado, inversiones, flujo de caja, resultados, otros) Modelo dinámico: permite la actualización de variables en el tiempo. Ingresos – costos de operación- Inversionista – concesionario. Flujo de caja. Sensibilidades.

23 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Parámetros Financieros del modelo ParametroOperador Tasa de descuento 16,08% WACC 11,46% Beta desapalancado /Apalancado 0,84 – 0,84 Inversiones en US$ con mercado del 4% 1,550,000 Inversiones con mercado al 7% 2,350,000 Tasa libre de riesgo a 30 años 5,19% Riesgo Pais 4,30%

24 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Escenarios Modelados. Negociación 30.000 mts cuadrados. Mercado 4%.

25 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Opción A 30.000 metros cuadrados. En esta opción el Operador decide reservar 30.000 metros del Centro Logístico CELTA sin posibilidad de aumentarlo, y decide pagar una cantidad mensual en dólares desde el día 1 del acta de entrega, equivalente a 170.000 dólares ajustados por el Índice Estadounidense de inflación CPI. Esta opción considera un arrendamiento de us$ 5,67 por metro cuadrado de lote. (Bodegas 4.800 mts – Patios 15.000 mts, area de circulacion, oficinas administrativas) Esta opción en la que el Operador espera tener cuando menos el 4% del total de contenedores que se movilizan en Bogotá, tiene para el Operador un VPN estimado de US$ 11.500.000, a su WACC calculado sin apalancamiento.

26 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Escenarios Modelados. Negociación 50.000 mts cuadrados. Mercado 7%.

27 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Opción B 50.000 metros cuadrados. En esta opción el Operador decide reservar 50.000 metros del Centro Logístico CELTA, con lo cual desarrolla todo el área asignada, y decide pagar una cantidad mensual en dólares desde el día 1 del acta de entrega, equivalente a 320.000 dólares ajustados por el Índice Estadounidense de inflación CPI. Esta opción considera un arrendamiento de us$ 6.40 por metro cuadrado, lo que esta estructurado así para que el Operador tenga el incentivo de desarrollar el área en su totalidad. (Bodegas 8.400 mts – Patios 30.000 mts, area de circulacion, oficinas administrativas) Esta opción en la que el Operador espera tener cuando menos el 7% del total de contenedores que se movilizan en Bogotá, tiene para el Operador un WACC de us$ 20.100.000, a su WACC calculado sin apalancamiento.

28 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Simulación Competitividad en Tarifas

29 Consultorias Inversiones y Proyectos Ltda. Evolución del VPN, dado un nivel de arriendo fijo conforme se realiza un descuento sobre todas las tarifas, considerando un área arrendada de 30.000 mts2 Evolución del VPN, dado un nivel de arriendo fijo conforme se realiza un descuento sobre todas las tarifas, considerando un área arrendada de 50.000 mts2