Banco de la República O. del Uruguay Mayo de 2008 Mercado Inmobiliario y de la Construcción: Boom o Colapso.

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1 Banco de la República O. del Uruguay Mayo de 2008 Mercado Inmobiliario y de la Construcción: Boom o Colapso

2 Ejercicio 2007 Indicadores de desempeño del Banco de la República en el marco de su Misión y Visión

3 VISIÓN Como banco nacional múltiple y competitivo, nos vemos enfrentando el desafío de posicionarnos como líder del mercado, aunando la necesaria rentabilidad de la actividad con el cumplimiento del compromiso social, promoviendo la inclusión financiera, la inversión, la producción y las exportaciones del país. MISIÓN Brindar servicios financieros accesibles a toda la población a costos adecuados, estimular el ahorro y fomentar la producción de bienes y servicios contribuyendo al desarrollo económico y social del país. Como banco nacional múltiple y competitivo, nos vemos enfrentando el desafío de posicionarnos como líder del mercado, aunando la necesaria rentabilidad de la actividad con el cumplimiento del compromiso social, promoviendo la inclusión financiera, la inversión, la producción y las exportaciones del país.

4 PILARES FUNDAMENTALES PARA EL CUMPLIMIENTO DE SU MISIÓN Y VISIÓN SOLIDEZ PATRIMONIAL para poder absorber los riesgos propios de su actividad. RENTABILIDAD para garantizar la sustentabilidad en el tiempo de la institución COMPETITIVIDAD para poder ofrecer servicios de calidad a costos adecuados. SOLIDEZ PATRIMONIAL para poder absorber los riesgos propios de su actividad. RENTABILIDAD para garantizar la sustentabilidad en el tiempo de la institución COMPETITIVIDAD para poder ofrecer servicios de calidad a costos adecuados.

5 Solidez Patrimonial

6 BANCO REPÚBLICA – VARIACIÓN PATRIMONIAL El objetivo fue revertir el comportamiento patrimonial deficitario de los 15 años anteriores al 2005, de forma de poder cumplir con su misión. BANCO REPÚBLICA – VARIACIÓN PATRIMONIAL El objetivo fue revertir el comportamiento patrimonial deficitario de los 15 años anteriores al 2005, de forma de poder cumplir con su misión. -26 -40 -429 446 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 1990-19941995-19992000-20042005-2007 MILLONES DE DÓLARES

7 BANCO REPÚBLICA – PATRIMONIO Logrando un acelerado crecimiento del patrimonio en 2006 y 2007 luego de cancelar anticipadamente la garantía del Estado sobre el flujo de recuperación de los créditos de baja calidad de los fideicomisos financieros. BANCO REPÚBLICA – PATRIMONIO Logrando un acelerado crecimiento del patrimonio en 2006 y 2007 luego de cancelar anticipadamente la garantía del Estado sobre el flujo de recuperación de los créditos de baja calidad de los fideicomisos financieros. 199920002001200220032004200520062007 0 100 200 300 400 500 600 700 800 MILLONES DE DÓLARES -100 -200 - 140 - 47 141 753 496 446 210 249 324 381 508 733 Patrimonio Patrimonio Neto de Garantía Estatal

8 57 69 78 90 116 177 196 245 266 325 BANCO REPÚBLICA - CAPACIDAD DE FINANCIAMIENTO DE LARGO PLAZO El incremento patrimonial posibilitó la ampliación de la acción crediticia del Banco, particularmente hacia el financiamiento a largo plazo. 40 90 140 190 240 290 340 Mar-06 Abr-06 May-06 Jun-06 Jul-06 Ago-06 Sep-06 Oct-06 Nov-06 Dic-06 Ene-07 Feb-07 Mar-07 Abr-07 May-07 Jun-07 Jul-07 Ago-07 Sep-07 Oct-07 Nov-07 Dic-07 Artículo 57 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero MILLONES DE DÓLARES

9 SISTEMA BANCARIO – SOLVENCIA 2007 Logrando alcanzar en 2007 el primer lugar en solvencia en el mercado bancario uruguayo. SISTEMA BANCARIO – SOLVENCIA 2007 Logrando alcanzar en 2007 el primer lugar en solvencia en el mercado bancario uruguayo. ABN Santander Itaú Credit HSBC 0.12 BBVA Bandes NBC Discount Banco República 5% 10% 15% 20% 25% 30% PORCENTAJE Lloyds Citibank Solvencia = Responsabilidad Patrimonial Neta (RPN) en Activos Ponderados por Riesgo

10 BANCO REPÚBLICA – TASA DE MOROSIDAD Con un nivel reducido de morosidad que viabiliza su condición de banco de fomento de la producción y la inversión. BANCO REPÚBLICA – TASA DE MOROSIDAD Con un nivel reducido de morosidad que viabiliza su condición de banco de fomento de la producción y la inversión. 23.9% 24.4% 24.3% 25.2% 28.3% 24.1% 20.4% 18.5% 23.4% 33.3% 36.0% 49.2% 36.4% 10.4% 10.1% 3.5% 1.3% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 19911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007 Morosidad = Créditos vencidos brutos al SNF Créditos totales brutos al SNF PORCENTAJES

11 Rentabilidad

12 58 28 12 49 51 10 6 -189 6 26 34 90 123 BANCO REPÚBLICA – UTILIDAD Logrando en los últimos años niveles de rentabilidad sin precedentes tanto en monto como en relación al patrimonio como al activo. BANCO REPÚBLICA – UTILIDAD Logrando en los últimos años niveles de rentabilidad sin precedentes tanto en monto como en relación al patrimonio como al activo. -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 MILLONES DE DOLARES 1995 19961997 19981999 200020012002200320042005 20062007

13 SISTEMA BANCARIO - RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO EN 2007 Alcanzando los primeros lugares en rentabilidad sobre patrimonio (R.O.E.) entre las Instituciones bancarias del país, a pesar de su elevado patrimonio. SISTEMA BANCARIO - RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO EN 2007 Alcanzando los primeros lugares en rentabilidad sobre patrimonio (R.O.E.) entre las Instituciones bancarias del país, a pesar de su elevado patrimonio. Rentabilidad = Resultado del ejercicio (últimos 12 meses) Patrimonio Promedio (últimos 12 meses) 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% EN PORCENTAJES ABN Santander Itaú Credit BBVA NBC Discount Banco República Lloyds Citibank

14 SISTEMA BANCARIO – RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO EN 2007 Compartiendo en 2007 el primer lugar en rentabilidad sobre activo (R.O.A.) entre las Instituciones bancarias del país. SISTEMA BANCARIO – RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO EN 2007 Compartiendo en 2007 el primer lugar en rentabilidad sobre activo (R.O.A.) entre las Instituciones bancarias del país. Rentabilidad = Resultado del ejercicio (últimos 12 meses) Activo Promedio (últimos 12 meses) 0% 1% 2% EN PORCENTAJES ABN Santander Itaú Credit BBVA NBC Discount Banco República Lloyds Citibank

15 Competitividad

16 BANCO REPÚBLICA- PRODUCTIVIDAD Logrando crecientes niveles de productividad por funcionario compatibles con su estrategia de largo plazo. BANCO REPÚBLICA- PRODUCTIVIDAD Logrando crecientes niveles de productividad por funcionario compatibles con su estrategia de largo plazo. Funcionarios Promedio 1,1 1,2 1,4 1,7 1,8 1,9 2,1 2,3 2,5 2,7 3,3 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 3,2 3,4 3,6 1995199619971998199920002001200220032004200520062007 Millones de dólares por funcionario Productividad = Colocaciones netas + Colocaciones financieras + Depósitos y Obligaciones (promedio)

17 BANCO REPÚBLICA – EFICIENCIA Simultáneamente con la mejora del ratio de eficiencia hasta alcanzar niveles comparables con los mejores estándares internacionales. 199519961997199819992000200120022003200420052006 2007 62% 47% 73% 83% 96% 85% 84% 86% 75% 104% 68% 60% Eficiencia= Cto Operativo + Otros Costos – Imaba______________________ Margen Financiero Neto de Previsiones +Comisiones + Otros Ingresos – Rec. de Imaba EN PORCENTAJES

18 Uruguay: Mercado Hipotecario

19 URUGUAY : MERCADO HIPOTECARIO EVOLUCIÓN Y CARACTERÍSTICAS URUGUAY : MERCADO HIPOTECARIO EVOLUCIÓN Y CARACTERÍSTICAS 1892 – MONOPOLIO DEL BANCO HIPOTECARIO DEL URUGUAY El BHU posee la exclusividad para el otorgamiento de crédito con destino a compra, construcción, ampliación y/o reforma de vivienda. Su operativa se caracterizó por la concesión de créditos en moneda nacional (UR a partir de 1968) fondeados principalmente con depósitos a corto plazo en dólares, ocasionando descalce en moneda y plazo. 1992 – Ley 16.237 otorga al MVOTMA la atención exclusiva de la demanda habitacional de familias con ingresos menores a 30 UR. 1996 – DESMONOPOLIZACIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO Se autoriza a entidades de intermediación financiera a operar en el mercado hipotecario, con la consiguiente entrada de nuevos competidores, principalmente los bancos comerciales y los círculos de ahorro, aunque con escasa participación.

20 URUGUAY : MERCADO HIPOTECARIO EVOLUCIÓN Y CARACTERÍSTICAS URUGUAY : MERCADO HIPOTECARIO EVOLUCIÓN Y CARACTERÍSTICAS 2002 – CRISIS FINANCIERA CON FUERTE IMPACTO EN EL BHU Leyes 17.523 y 17596 – Se transfieren los depósitos del BHU al BROU. 2003 – Ley 17.703 FIDEICOMISO Favorece las condiciones para el desarrollo del mercado secundario de hipotecas, inexistente en el Uruguay y necesario para brindar fondeo de largo plazo a las instituciones originadoras de hipotecas. No obstante, aún no se han realizado securitizaciones de hipotecas. Ley 18.125 – Modificación de su Carta Orgánica 2007 – REESTRUCTURA DEL BHU

21 URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DEL BANCO HIPOTECARIO DEL URUGUAY* URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DEL BANCO HIPOTECARIO DEL URUGUAY* BANCO HIPOTECARIO DESTINOMantenimiento y Refacción BeneficiarioHogares con ingresos menores a 75 UR Monto máximo500 UR (Aprox. u$s 9.000) - 60% del valor del inmueble Tasa de interés4% t.e.a. - 20% ingreso núcleo familiar Plazo máximo5 años DESTINOAmpliación y Reforma BeneficiarioHogares con ingresos menores a 75 UR Monto máximo1000 UR (Aprox. u$s 18.000) - 60% del valor del inmueble Tasa de interés4 y 5% t.e.a. – 20% ingreso núcleo familiar Plazo máximo7 años * Página web del Banco Hipotecario del Uruguay

22 URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DE LA BANCA PRIVADA* URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DE LA BANCA PRIVADA* BANCA PRIVADA DestinoAdquisición de Vivienda BeneficiarioHogares con ingresos mínimos en el rango de U$S 1.000 – U$S 1.500 Titular menor a 70 años al vencer el préstamo MonedaDólares y UI MontoEntre U$S 5.000 y 300.000 – 70% valor del inmueble Tasa de interés promedioDólares - Fija: 10% t.e.a. Variable: Libor + 5.5 UI - 6.5% t.e.a CuotaHasta 20% de ingresos del núcleo familiar Plazo máximoEntre 10 y 25 años OtrosGarantía Hipotecaria Seguro de vida e incendio Gastos administrativos * Páginas web de bancos privados

23 URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DEL BANCO REPÚBLICA URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DEL BANCO REPÚBLICA DestinoAdquisición, Construcción o Refacción de Vivienda BeneficiarioSin requerimiento de ingresos mínimos Titular empleado de una empresa habilitada dentro del Sistema Automático de Crédito Titular menor a 65 años al vencer el préstamo MonedaUI Monto70% - 85% valor del inmueble (Aprox. 50 veces el ingreso familiar) Tasa de interés6% t.e.a. CuotaHasta 35% de ingresos del núcleo familiar Plazo máximoEntre 1 y 20 años OtrosGarantía Hipotecaria Seguro de vida e incendio Gastos administrativos Cobro mediante retención de sueldo

24 * A partir del año 2002 los créditos del BHU corresponden a operaciones de refinanciaciones o novaciones URUGUAY – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO TOTAL* En millones de Pesos Constantes año 2007 URUGUAY – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO TOTAL* En millones de Pesos Constantes año 2007 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000 50.000 55.000 60.000 65.000 1998199920002001200220032004200520062007 MILLONES $ 2007 BANCOS PRIVADOS B.H.U. Equiv. a U$S 2.687 Equiv. a U$S 1.231

25 URUGUAY – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO BANCOS PRIVADOS. SALDOS EN MILLONES DE DÓLARES URUGUAY – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO BANCOS PRIVADOS. SALDOS EN MILLONES DE DÓLARES 179 210213 209 90 63 50 51 56 112 50 100 150 200 1998199920002001200220032004200520062007 MILLONES DE DÓLARES

26 URUGUAY – CRÉDITO HIPOTECARIO EN EL PBI * A partir del año 2002 los créditos del BHU corresponden a operaciones de refinanciaciones o novaciones 13% 11% 12% 15% 11% 12% 13% 12% 10% 8% 5% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007 EN PORCENTAJES

27 URUGUAY CRÉDITO HIPOTECARIO EN EL CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO * A partir del año 2002 los créditos del BHU corresponden a operaciones de refinanciaciones o novaciones 26% 30% 26% 29% 30% 29% 36% 25% 24% 22% 18% 15% 22% 24% 23% 22% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 1990 1991 1992 1993 1994 1995 19961997 1998 1999 2000 20012002 2003 200420052006 2007 EN PORCENTAJES

28 España: Crédito Hipotecario

29 ESPAÑA – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO TOTAL En millones de Euros ESPAÑA – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO TOTAL En millones de Euros 70.303 77.659 94.218 111.624 145.184 176.652 205.790 235.086 275.958 333.825 445.972 544.388 618.211 0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 1995199719992001200320052007 MILLONES DE EUROS 199619982000200220042006

30 ESPAÑA – ESTRUCTURA CRÉDITO HIPOTECARIO SEGÚN ENTIDADES FINANCIERAS 40% 53% 7% 38% 55% 7% 38% 55% 7% 37% 57% 7% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 2000200320052007 PORCENTAJES OTROSCAJAS DE AHORROBANCOS

31 ESPAÑA – EVOLUCIÓN DEL PRECIO DE LA VIVIENDA En euros por m2 ESPAÑA – EVOLUCIÓN DEL PRECIO DE LA VIVIENDA En euros por m2 650 850 1.050 1.250 1.450 1.650 1.850 2.050 2.250 1995199619971998199920002001200220032004200520062007 y = 527,3e 0,105x

32 CRÉDITO HIPOTECARIO EN EL PBI COMPARATIVO URUGUAY - ESPAÑA 12%13% 11% 12% 13% 12% 10% 8% 5% 15% 16% 19% 21% 23% 26% 28% 30% 33% 37% 46% 55% 59% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 1995199619971998199920002001200220032004200520062007 ESPAÑA URUGUAY PORCENTAJES

33 CRÉDITO HIPOTECARIO EN EL CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO COMPARATIVO URUGUAY - ESPAÑA 29% 36% 25% 24% 22% 18% 15% 22% 24% 23% 22% 24% 25% 27% 30% 32% 33% 34% 35% 37% 36% 35% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 1995199619971998199920002001200220032004200520062007 ESPAÑAURUGUAY

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