Proyecciones financieras y medidas de desempeño financiero Unidad 9 (análisis financiero)

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1 Proyecciones financieras y medidas de desempeño financiero Unidad 9 (análisis financiero)

2 Análisis del punto de equilibrio Costos fijos Costos variables Precio unitario Ventas esperadas Punto de equilibrio = Costo Fijo (Precio unitario x costo variable por unidad)

3 Análisis de sensibilidad Este estado le permitirá ver lo que ocurre a la salud financiera del negocio cuando las ventas bajan o se incrementan los costos. Se recomienda elaborar al menos tres escenarios: Optimista Pesimista Neutral

4 Análisis de Índices Financieros Los índices financieros son muy utilizados en la banca y servicios como el factoraje, las bolsas de valores, etc. Los principales índices se agrupan en los siguientes: Liquidez Seguridad Rendimiento De ventas Eficiencia

5 Índices de Liquidez Liquidez corriente Cálculo:Activo circulante / Pasivo Circulante Significado:Cuántos pesos a corto plazo se tienen para pagar lo que se debe también a corto plazo. Liquidez inmediata Cálculo:Activo circ. – Inventarios / Pasivo circ. Significado:Hasta qué punto pueden pagarse las deudas a corto plazo sin depender de la venta de las mercancías.

6 Índices de Seguridad Deuda a capital contable (apalancamiento) Cálculo:Pasivo Total / Capital Contable Significado:Qué porción del negocio se financió a través de deuda y cuánta a través de capital contable. Cobertura de intereses y capital de una deuda Cálculo:Utilidad antes de intereses e impuestos Porción actual de deuda + Interés Significado:Qué porción de utilidades están disponibles para el pago de la deuda.

7 Índices de Rendimiento Crecimiento de ventas Cálculo:Ventas actuales / Ventas periodo anterior Significado:Incremento o decremento expresado en porciento de las ventas empresariales. Costo de las mercancías vendidas Cálculo:Costo de mercancías vendidas Ventas Significado:Porcentaje de ventas que se utiliza para adquirir o transformar la mercancía.

8 Índices de Rendimiento Margen de utilidad bruta Cálculo:Margen Bruto/ Ventas (Ventas – Costo de Ventas) Significado:Monto de ganancias que generan los productos sin considerar gastos de venta y administrativos. Gastos de ventas y administración Cálculo:Gastos ventas y admón. / Ventas Significado:El costo de los departamentos administrativos y de ventas. Este proporciona un índice que puede cuidarse mediante el paso del tiempo.

9 Índices de Rendimiento Margen de utilidad operativa Cálculo:Utilidad de operación/ Ventas Significado:Porcentaje de utilidad que produce la empresa en la ejecución normal de sus actividades. Índice de rendimiento del capital Cálculo:Utilidad neta / Capital contable Significado:Compara el rendimiento del capital contable con otras alternativas de inversión, como cuentas de ahorros, acciones o bonos.

10 Índices de Rendimiento Rendimiento de los activos Cálculo:Utilidad neta / Activos totales Significado:Es una medida de la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ganancias.

11 Índices de eficiencia Días de cuentas por cobrar Cálculo:(Cuentas por cobrar / Ventas ) * 360 Significado:El número promedio de días que toma la cobranza de sus cuentas pendientes de cobro. Número de días de ventas en cuentas por cobrar) Rotación de cuentas por cobrar Cálculo:Ventas / Cuentas por cobrar Significado:Número de veces que los créditos comerciales rotan o se pagan durante el año.

12 Índices de eficiencia Días de cuentas por pagar Cálculo:(Cuentas por pagar / Costo de ventas ) * 360 Significado:El tiempo promedio que las deudas comerciales están pendientes antes de ser pagadas. Rotación de cuentas por pagar Cálculo:Costo de ventas / Cuentas por pagar Significado:Número de veces que los créditos comerciales rotan o se pagan durante el año. Mientras más alta la rotación, menor será el tiempo entre la compra y el pago.

13 Índices de eficiencia Días en inventario Cálculo:(Inventario/ Costo de ventas ) * 360 Significado:En número de días promedio que se necesitan para vender el inventario. Rotación de inventario Cálculo:Costo de ventas / Inventario Significado:Número de veces que rota el inventario durante el año. Alto = buena administración o déficit de inventario. Bajo = excedentes u obsolescencia.

14 Índices de eficiencia Ventas por activo Cálculo:( Ventas / Activos) Significado:Cuán eficientemente el negocio genera ventas por cada peso invertido en activos. Ventas por empleado Cálculo:Ventas / Número de empleados Significado:Muestra la cantidad de ventas generada por cada miembro del personal.

15 Índices de eficiencia Ventas por activo Cálculo:( Ventas / Activos) Significado:Cuán eficientemente el negocio genera ventas por cada peso invertido en activos. Ventas por empleado Cálculo:Ventas / Número de empleados Significado:Muestra la cantidad de ventas generada por cada miembro del personal.