Proyecto Regional de Armonización de las Estadísticas del Sector Externo (PRAESE) LA ENCUESTA COORDINADA DE INVERSIÓN DIRECTA (ECID) Taller Regional sobre.

Presentación del tema: "Proyecto Regional de Armonización de las Estadísticas del Sector Externo (PRAESE) LA ENCUESTA COORDINADA DE INVERSIÓN DIRECTA (ECID) Taller Regional sobre."— Transcripción de la presentación:

1 Proyecto Regional de Armonización de las Estadísticas del Sector Externo (PRAESE) LA ENCUESTA COORDINADA DE INVERSIÓN DIRECTA (ECID) Taller Regional sobre Estadísticas de Inversión Extranjera Directa Santo Domingo, República Dominicana 25-28 de octubre de 2011 FMI-Centro Regional de Asistencia Técnica de Centroamérica, Panamá y República Dominicana (CAPTAC-DR)

2 Resumen Antecedentes. Objetivo de la ECID. Características básicas. Estrategia de ejecución. Datos básicos e información adicional. Resultados preliminares de la ECID. Planes futuros. 2 Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

3 Antecedentes Interés analítico en la inversión directa. Volumen grande y creciente. Aporta conocimientos especializados y tecnología (a diferencia de otros tipos de inversión). Fuente menos volátil de financiamiento externo. Interés creciente en los datos bilaterales. Interconexión a escala mundial. Decisión del FMI sobre la Supervisión Bilateral de 2007. Encuesta Coordinada sobre la Inversión de Cartera (ECIC), anualmente desde 2001. Datos del BPI sobre datos bancarios bilaterales (depósitos y préstamos). OCDE y Eurostat (datos bilaterales de ID de sus países miembros). Guía de compilación de remesas (recomienda datos sobre corredores bilaterales). Usuarios interesados en análisis. Compiladores que verifican los datos de contraparte (en la economía declarante y el extranjero). 3 Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

4 Objetivo de la ECID Diseñada para mejorar la disponibilidad y la exactitud de las estadísticas sobre inversión directa, mediante: Agregados de la posición de inversión internacional (PII). Desgloses detallados según las economías de contraparte inmediatas. Mejora de las estadísticas nacionales de inversión directa. A los participantes se les pide que resuman las mejoras en los datos derivadas de su participación en la ECID. Base de datos mundial sobre inversión directa. El FMI divulgará agregados no confidenciales. 4 Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

5 ECID: Características básicas Encuesta mundial de estadísticas dirigida por el FMI. Los conceptos, cobertura, valoración y clasificación de los datos solicitados en la ECID son consistentes con las normas de: Sexta edición del Manual de Balanza de Pagos y Posición de Inversión Internacional (MBP6) del FMI 1/,,y. Cuarta edición de la OCDE Definición Marco de Inversión Extranjera Directa (BD4). 2/ Encuesta anual, comenzando con fin de 2009. En noviembre de 2009, el Comité de Balanza de Pagos del FMI aprobó dar a la ECID una frecuencia anual. Para las participaciones de inversión directa en la economía declarante y en el extranjero se deben usar los valores contables registrados por la empresa de inversión directa. _______ 1/http://www.imf.org/external/pubs/ft/bop/2007/bopman6.htm.. 2/http://www.oecd.org/document/33/0,3343,en_2649_33763_33742497_1_1_1_1,00.html.. 5 Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

6 Estrategia de ejecución de la ECID La estrategia consta de cuatro pilares: Guía de la ECID 1/ Proporciona definiciones y reglas de valoración comunes. Invitaciones a los países del FMI y a otros ajenos a la institución a participar en la encuesta y en un seguimiento. Capacitación y talleres. En 2011 se realizarán nueve talleres sobre la ECID en el FMI. Participación de organizaciones internacionales y regionales en la promoción de la ECID entre sus países miembros. ______ 1/Disponible en seis idiomas en http://www.imf.org/external/np/sta/cdis/index.htm. 6 Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

7 ECID: Datos básicos Para todas las economías: Posiciones de inversión directa en la economía declarante. Divididas en participaciones de capital y títulos de deuda. Activos y pasivos de deuda declarados por separado. Según la economía de contraparte inmediata del inversionista directo (o de empresas emparentadas en el extranjero). –Si la información bilateral es confidencial – grupos regionales. Para las economías con inversión directa significativa en el extranjero (y otras economías que están en condiciones de proporcionar esta información): Posiciones de inversión directa en el extranjero. Divididas en participaciones de capital y títulos de deuda. Activos y pasivos de deuda declarados por separado. Según la economía de contraparte inmediata de la empresa de inversión directa (o de empresas emparentadas en el extranjero) 7 Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

8 ECID: Información adicional Otros desgloses (información recomendada): Posiciones entre empresas emparentadas de manera separada de las de inversionistas directos/empresas de inversión directa (EID). Más detalle sobre las posiciones de deuda de intermediarios financieros residentes (para identificar mejor y excluir posiciones de deuda entre intermediarios financieros). Cuestionario de mejoras de metadatos y datos Metadatos (8 preguntas). Una evaluación de las mejoras que han resultado, al menos en parte, a raíz de su participación en la encuesta (10 preguntas). 8 Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

9 ECID: Metadatos Cuestionario de metadatos 1. Encuesta muestral o censo. 2. Empresa o grupo empresarial local (nivel de consolidación). 3. Cómo se registran posiciones entre empresas emparentadas — según la residencia de la entidad matriz de control final (EMCF). 4. Cómo se identifica la entidad matriz de control final (EMCF). 5. Principio de valoración para las participaciones de capital (empresas cotizadas y no cotizadas en bolsa). 6. Principio de valoración para la deuda. 7. Estimaciones de encuestas no contestadas. 8. Fuentes para la elaboración del marco de la encuesta. Cuadros de metadatos 1. Cuadros de metadatos por países. 2. Búsqueda de metadatos de varios países ( http://cdis.imf.org/SearchMetadata.aspx ). 9 Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

10 ECID: Cuestionario de mejoras de los datos Cuestionario de mejoras de los datos 9. Ampliación de las encuestas. 10. Métodos de valoración de la participación de capital de la ID. 11. Métodos de valoración de préstamos y otras posiciones de deuda entre compañías. 12. Exclusión de todas las posiciones de deuda entre intermediarios financieros relacionados (excepto compañías de seguros y fondos pensiones). 13. Mejoras del instrumento de recopilación de datos para aclarar las instrucciones. 14. Incorporación de texto relativo a las entidades matrices de control final. 15. Incorporación de empresas a lista de destinatarios. 16. Otras mejoras (seguimiento de los encuestados que no respondieron a la encuesta; detalle geográfico). 17. Otros comentarios relevantes sobre la participación en la ECID. 18. Evaluación general del efecto de las mejoras en la calidad general de los datos de ID. La sección de mejoras de los datos de la ECID está destinada principalmente para uso del FMI y no se divulgará en detalle. 10 Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

11 ECID Resultados preliminares Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

12 Resultados preliminares Los datos de la ECID se publicaron en el sitio web del FMI en diciembre de 2010. Los datos y metadatos están disponibles en http://cdis.imf.org/. Economías declarantes: En la ECID preliminar participaron 72 jurisdicciones. Todas proporcionaron datos sobre inversión en la economía declarante y la mayoría (52 economías) también proporcionaron datos sobre inversión en el extranjero. Un total de 63 economías también proporcionaron metadatos. 12 Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

13 Datos declarados: Economías declarantes 13 ECID 2009 Número de economías declarantes TotalPart. cap. netaDeuda neta Econ. declarante 726664 Extranjero 524745 Varias economías proporcionaron datos detallados desglosados entre participaciones de capital y títulos de deuda. Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

14 Diez economías principales Posiciones totales de inversión directa en la economía declarante y en el extranjero a fin de 2009 14 ECONOMÍA DECLARANTE Millones de US$ % EXTRANJERO Millones US$% Estados Unidos 2.319.585 14,3% Estados Unidos 3.508.142 20,1% Luxemburgo 1.842.287 11,4% Luxemburgo 1.820.916 10,4% Reino Unido 1.087.925 6,7% Reino Unido 1.659.064 9,5% Francia 1.085.880 6,7% Francia 1.610.147 9,2% Alemania 942.384 5,8% Alemania 1.225.750 7,0% Bélgica 862.503 5,3% Países Bajos 951.167 5,4% R. P. China: Hong Kong 830.920 5,1% Suiza 789.517 4,5% Países Bajos 651.451 4,0% Bélgica 764.751 4,4% España 600.294 3,7% Japón 740.927 4,2% Canadá 524.938 3,2% R. P. China: Hong Kong 721.462 4,1% Otras 5.450.143 33,7% Otras 3.684.983 21,1% Inversión total 16.198.310 100,0% Inversión total 17.476.827 100,0% Los datos del Reino Unido y los Países Bajos excluyen las entidades con fines específicos (EFE). Es posible que los datos que incluyen las EFE estén disponibles en la actualización de mitad de año. Fuente: Datos preliminares de la ECID de 2009 publicados en el sitio web del FMI en diciembre de 2010. Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

15 Diez principales posiciones de inversión directa en la economía declarante, por tamaño de la jurisdicción que realiza la inversión, a fin de 2009 15 Cuadro 5-i: Diez principales posiciones de inversión directa en la economía declarante, por tamaño de la jurisdicción que realiza la inversión, al final de 2009 (declaradas por las jurisdicciones que reciben la inversión en las columnas) Millones de dólares de EE.UU. Inversión de: Inversión en: Estados UnidosLuxemburgoReino UnidoFranciaAlemaniaBélgica R. P. China: Hong Kong Países Bajos EspañaCanadáOtros Inversión total Países Bajos 237.959N/D210.112169.471237.960154.84747.308N/A143.21644.457799.9552.045.286 Estados Unidos N/A252.390357.830111.109101.01129.98737.393111.92860.181275.451695.9622.033.241 Reino Unido 453,875623.512N/A146.77475.78335.98014.44181.11761.05060.643425.5511.978.727 Luxemburgo 127.768N/A43.450136.333131.323229.181 68.18869.1349.417372.1531.186.947 Francia 189.285N/D37.349N/A99.149182.2672.61763.11365.21217.406277.131933.530 Alemania 218.153N/D129.121105.822N/A38.9663.79147.94333.22513.274305.798896.093 Suiza 189.37123.38744.57378.52777.61027.8186.06023.78615.32020.248163.368670.069 Japón 264.2081.38632.22612.88220.74231.93620.94015.3752.62912.537190.559605.421 Canadá 225.83643.07229.1836.9324.2401.7985.6864.0124.784N/A107.368432.912 R.P. China: Continental 7912.9701.521540774145299.72392 8.46038.040353.056 Otros 412.339895.570202.559317.490193.791129.580392.960235.896145.54363.0442.074.2585.063.029 Inversión total 2.319.5851.842.2871.087.9251.085.880942.384862.503830.920651.451600.294524.9385.450.14316.198.310 NOTAS. Algunas celdas de este cuadro están vacías porque los datos fueron suprimidos o no fueron declarados por la jurisdicción. En estos casos, los datos se incluyen en la fila designada como “Otros”. Los datos en la columna de inversión total reflejan la suma de los datos combinados de inversión en la economía declarante declarados por todas las jurisdicciones que participan en la ECID; estos montos no son equivalentes a los montos declarados como inversión directa en el extranjero de los países que aparecen en la lista, en parte porque no todas las jurisdicciones participaron en la ECID. Los datos en la fila de inversión total reflejan los datos de inversión en la economía declarante declarados por el país participante en la ECID. En el cuadro 6.1-i figura una lista completa de los países de contraparte de inversión directa en la economía declarante según la jurisdicción anfitriona. N/A = No aplicable N/D = No disponible Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

16 Diez principales posiciones de inversión directa en el extranjero, por tamaño de la jurisdicción que recibe la inversión, a fin de 2009 16 Cuadro 5-o: Diez principales posiciones de inversión directa en el extranjero, por tamaño de la jurisdicción que recibe la inversión, al final de 2009 (Declaradas por las jurisdicciones que realizan la inversión en las columnas) Millones de dólares de EE.UU. Inversión en : Inversión de: Estados UnidosLuxemburgoReino UnidoFranciaAlemaniaPaíses BajosSuizaBélgicaJapón R.P. China: Hong Kong OtrosInversión total Estados Unidos N/A160.324373.304227.585208.258116.029147.75541.655231.1232.334561.3062.069.674 Reino Unido 471.384262.278N/A198.683120.782133.28478.04538.04731.3069.438316.6601.659.907 Países Bajos 471.567N/D169.380190.168192.297N/A57.747142.91877.529 322.5821.624.188 Luxemburgo 174.092N/A172.21383.20075.18865.52066.865136.3587.241 227.8501.008.526 Alemania 116.832N/D42.005122.592N/A86.36749.98544.54115.1081.741142.389621.560 Suiza 148.239129.67431.95162.18933.75976.493N/A10.4691.556 123.912618.241 R. P. China: Continental 49.4031.8216.44211.58425.9299.3016.9341.98855.087292.39969.170530.057 Francia 85.801N/D63.476N/A63.65047.03129.275125.05716.824 97.391528.507 Bélgica 69.773N/D12.264216.96744.54586.08412.065N/A14.514 63.959520.173 Canadá 259.79232.06148.08015.78812.23931.97136.6353.6599.305 15.179464.710 Otros 1.661.2591.234.757739.948481.391449.103299.086304.210220.059281.335415.5501.744.5867.83.284 Inversión total 3.508.1421.820.9161.659.0641.610.1471.225.750951.167789.517764.751740.927721.4623.684.98317.476.827 NOTAS: Algunas celdas de este cuadro están vacías porque los datos fueron suprimidos o no fueron declarados por la jurisdicción. En estos casos, los datos se incluyen en la fila designada como “Otros”. Los datos en la columna de inversión total reflejan la suma de los datos combinados de inversión en el extranjero declarados por todas las jurisdicciones que participan en la ECID; estos montos no son equivalentes a los montos declarados como inversión directa en la economía declarante de los países que aparecen en la lista, en parte porque no todas las jurisdicciones participaron en la ECID. Los datos en la fila de inversión total reflejan los datos de inversión en el extranjero declarados por el país participante en la ECID. En el cuadro 6.1-o figura una lista completa de los países de contraparte de inversión directa en el extranjero según la jurisdicción que realiza la inversión. N/A = No aplicable N/D = No disponible Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

17 Inversión directa desde/en países de contraparte Estados Unidos 17 Cuadro 1A Estados Unidos — fin de 2009 Datos de inversión directa desde/en países de contraparte Cinco principales inversionistas/Inversiones (millones de dólares de EE.UU.) Inversión directa en la economía declaranteInversión directa en el extranjero Total econ. declarante2.319.585100,0% Total extranjero3.508.142100,0% Reino Unido453.87519,6% Países Bajos471.56713,4% Japón264.20811,4% Reino Unido471.38413,4% Países Bajos237.95910,3% Canadá259.7927,4% Canadá225.8369,7% Bermuda245.6717,0% Alemania218.1539,4% Luxemburgo174.0925,0% Total cinco principales1.400.03160,4%Total cinco principales1.622.50646,2% Fuente: Datos preliminares de la ECID de 2009 publicados en el sitio web del FMI en diciembre de 2010. Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

18 Inversión directa desde/en países de contraparte Bolivia Coordinated Direct Investment Survey18 Cuadro 1B Bolivia— fin de 2009 Datos de Invesion Directadesde/en países de contraparte Cinco principales inversionistas/Inversiones (millones de dólares de EE.UU.) Inversión directa en la economía declaranteInvesión directa en el extranjero Total econ. declarante5.371100.0% Spain1.88235.0% United Kingdom93717.4% United States65612.2% Cayman Islands57510.7% Sweden4909.1% Total cinco principales4.54084.5% Fuente: Datos preliminares de la ECID de 2009 publicados en el sitio web del FMI en diciembre de 2010.

19 Inversión directa desde/en países de contraparte Chile 19 Cuadro 1C Chile — fin de 2009 Datos de inversión directa desde/en países de contraparte Cinco principales inversionistas/Inversiones (millones de dólares de EE.UU.) Inversión directa en la economía declaranteInversión directa en el extranjero Total econ. declarante121.642100,0% Estados Unidos23.47719,3% España20.71317,0% Bermuda12.56510,3% Países Bajos10.3378,5% Canadá9.7058,0% Total cinco principales76.79763,1% Fuente: Datos preliminares de la ECID de 2009 publicados en el sitio web del FMI en diciembre de 2010. Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

20 Inversión directa desde/en países de contraparte Costa Rica 20 Fuente: Datos preliminares de la ECID de 2009 publicados en el sitio web del FMI en diciembre de 2010. Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa Cuadro 1D Costa Rica— fin de 2009 Datos de Inversión Directa desde/en países de contraparte Cinco principales inversionistas/Inversiones (millones de dólares de EE.UU.) Inversión directa en la economía declaranteInvesión directa en el extranjero Total econ. declarante12.386100.0%Total extranjero545100.0% United States7.88563.7%Netherlands18934.7% United Kingdom8777.1%Guatemala6912.7% Spain7345.9%Panama6411.7% Mexico4163.4%Puerto Rico509.2% Switzerland3823.1%Chile499.0% Total cinco principales10.29483.1%Total cinco principales42177.2%

21 Inversión directa desde/en países de contraparte El Salvador 21 Fuente: Datos preliminares de la ECID de 2009 publicados en el sitio web del FMI en diciembre de 2010. Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa Cuadro 1E El Salvador — fin de 2009 Datos de Inversión Directa desde/en países de contraparte Cinco principales inversionistas/Inversiones (millones de dólares de EE.UU.) Inversión directa en la economía declaranteInvesión directa en el extranjero Total econ. declarante7.548100.0%Total extranjero27100.0% United States2.44532.4%Guatemala2177.8% Panama1.92825.5%Nicaragua518.5% Mexico92312.2%Honduras00.0% Virgin Islands, British3875.1%Costa Rica00.0% Spain2823.7% Total cinco principales5.96579.0%Total cinco principales2696.3% "0" refleja cantidades redondeadas a menos de un millón de dólares.

22 Inversión directa desde/en países de contraparte México 22 Cuadro 1F México — fin de 2009 Datos de inversión directa desde/en países de contraparte Cinco principales inversionistas/Inversiones (millones de dólares de EE.UU.) Inversión directa en la economía declaranteInversión directa en el extranjero Total econ. declarante279.792100,0% Total extranjero.64.035100,0% Estados Unidos157.46256,3% Estados Unidos19.68930,7% España38.66713,8% Brasil18.19928,4% Países Bajos26.8589,6% España3.1474,9% Canadá13.4034,8% Colombia2.6314,1% Reino Unido6.1262,2% República Dominicana2.3213,6% Total cinco principales242.51686,7%Total cinco principales45.98771,8% Fuente: Datos preliminares de la ECID de 2009 publicados en el sitio web del FMI en diciembre de 2010. Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

23 Inversión directa desde/en países de contraparte Panamá 23 Fuente: Datos preliminares de la ECID de 2009 publicados en el sitio web del FMI en diciembre de 2010. Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa Cuadro 1G Panamá — fin de 2009 Datos de Invesion Directa desde/en países de contraparte Cinco principales inversionistas/Inversiones (millones de dólares de EE.UU.) Inversión directa en la economía declaranteInversión directa en el extranjero Total econ. declarante18.582100.0% United Kingdom3.51518.9% United States3.12416.8% Spain1.92610.4% Nicaragua1.0595.7% Colombia1.0525.7% Total cinco principales10.67657.5%

24 Inversión directa desde/en países de contraparte Perú 24 Cuadro 1H Perú — fin de 2009 Datos de inversión directa desde/en países de contraparte Cinco principales inversionistas/Inversiones (millones de dólares de EE.UU.) Inversión directa en la economía declaranteInversión directa en el extranjero Total econ. declarante32.054100,0% Total extranjero1.425100,0% Estados Unidos8.70327,2% Chile50935,7% Canadá3.45610,8% Brasil50535,4% España2.8358,8% Estados Unidos19413,6% Panamá2.3617,4% Colombia15110,6% Chile2.2537,0% Bolivia1198,4% Total cinco principales19.60861,2% Total cinco principales1.478103,7% Nota: En unos pocos países se declararon montos negativos de inversión directa en el extranjero total. Fuente: Datos preliminares de la ECID de 2009 publicados en el sitio web del FMI en diciembre de 2010. Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa

25 Inversión directa total en la economía declarante y en el extranjero Datos de PII y la ECID 25 n.d. = no se declararon datos. Fuentes: Datos de PII declarados al FMI en Balance of Payments Statistics Yearbook (BOPSY) de 2010, y datos preliminares de la ECID de 2009 publicados en el sitio web del FMI en diciembre de 2010. Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa Cuadro 2 Posiciones totales de ID en la economía declarante y en el extranjero Millones de dólares de EE.UU. Inversión directa total en la economía declarante Inversión directa total en el extranjero PaísesPII Declarada en la ECID Declarada /PIIPII Declarada en ECID Declarada /PII Estados Unidos 2.672.790 2.319.58587% 4.051.190 3.508.14287% Bolivia6.4215.37184%61 n.d. Chile121.639121.642100%41.203 n.d. Costa Rica12.386 100%545 100% El Salvador7.1327.548106%33327 8% México308.418279.79291%53.45864.035120% Panama18.67518.582100%0 n.d. Perú36.91132.05487%1.8801.42576%

26 Inversión directa total en la economía declarante y en el extranjero: Datos bilaterales con Estados Unidos 26 n. d. = No se declararon datos. 1/ Datos del cuadro 6.1-i de la ECID: Posiciones totales de inversión directa en la economía declarante, para cada jurisdicción declarante. 2/ Datos del cuadro 6.1-o de la ECID: Posiciones totales de inversión directa en el extranjero, para cada jurisdicción declarante. Fuente: Datos preliminares de la ECID de 2009 publicados en el sitio web del FMI en diciembre de 2010. Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa Cuadro 3 Posiciones totales de ID en la economía declarante y en el extranjero desde/en Estados Unidos Discrepancias de datos bilaterales Millones de dólares de EE.UU. Inversión directa en la economía declarante procedente de Estados UnidosInversión directa en Estados Unidos Países Declarada por Estados Unidos/Declarada por Estados Unidos/ el país 1/ Estados Unidos 2/ Paísel país 2/ Estados Unidos 1/ País Bolivia65613821%n.d.3 Chile23.47722.60896% n.d.296 n.d. Costa Rica7.8852.41931%(*) -54 n.d. El Salvador2.4453.478142%(*) -8 n.d. México157.46297.89762%19.68911.36158% Panama3.1247.845251% n.d. 1.045 n.d. Perú8.7036.23272%1944523% (*) Costa Rica y El Salvador reportan datos de inversión en el extranjero, pero no hay dato reportado con país de contrapartida EE.UU.

27 Planes futuros A los participantes se les ha pedido proporcionar datos revisados y más completos sobre las posiciones de inversión directa de fin de 2009 a más tardar hasta finales de marzo 2011, para su publicación a mediados de 2011. Desde diciembre de 2010, tres jurisdicciones más han proporcionado datos de fin de 2009 (China, Kuwait y Azerbaiyán). La publicación a mediados de 2011 también incluirá más detalles regionales y datos “derivados”, es decir, datos sobre posiciones de ID obtenidos a partir de la suma de los datos de países de contraparte. Pueden compararse con los datos declarados del mismo país a nivel bilateral para detectar incoherencias. Se pondrá a disposición de los usuarios un nuevo sistema de divulgación de datos. Permitirá a los usuarios de datos recuperar datos de la base de datos electrónica de la ECID de una manera interactiva y flexible. 27 Encuesta Coordinada sobre la Inversión Directa