FINA 2100 Prof. Rafael Robles Rivera Por: Liz Rivera Rosario.

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2 FINA 2100 Prof. Rafael Robles Rivera Por: Liz Rivera Rosario

3 Si la empresa Triple RRR Financial, Inc. obtuvo los siguientes balances (expresado en millones) durante el 2013: Activos corrientes $11,666 Cuentas por cobrar 5,373 Efectivo 3,001 Inventario 1,124 Ventas 37,843 Costo de los bienes vendidos 30,439 Total de pasivos corrientes 11,591  Requerimiento: Evalúa la liquidez de Triple RRR Financial, Inc. en comparación con los indicadores de la Industria según se detallan a continuación y explica tu interpretación de dichos resultados en un párrafo: (9 puntos) Razón circulante 1.17 Razón de liquidez inmediata 0.92 Rotación de cuentas por cobrar 10.08 Rotación de inventario 18.32

4 Respuestas: 1. Razón Circulante= Activos Corrientes/Pasivos Corrientes =11666/11591 Razón Circulante= $1.01 El resultado del cómputo de la razón circulante, podemos ver que la empresa Triple RRR Financial, Inc. tiene $1.01 para cubrir cada dólar de deuda a corto plazo, esto representa una menor liquidez en comparación con las compañías de su competencia en la Industria ($1.17). 2. Liquidez Inmediata= Efectivo+cuentas por cobrar/ Pasivos corrientes =3001+5373/11591 Liquidez Inmediata= $0.72 El resultado del cómputo de la razón de liquidez inmediata, podemos ver que la empresa Triple RRR Financial, Inc. tiene solo $0.72 de efectivo y cuentas por cobrar para cubrir cada dólar que tenga de deuda a corto plazo. En esta ocasión, la industria ($0.92) posee una mejor situación que la empresa. 3. Dias de venta pendientes de cobro= Cuentas por cobrar/Promedio de venta diaria = 5373/37843/365 dias =5373/103.68 Dias de venta pendientes de cobro=51.82dias El resultado del cómputo de la razón de días de ventas pendiente de cobro, podemos ver que la empresa Triple RRR Financial, Inc. tarda 51.82 días para cobrar sus ventas a crédito. Esto es no es muy bueno porque lo ideal sería que las ventas a crédito sean cobradas en el menor tiempo posible. Entre más rápido se cobren las ventas a crédito, mayor liquidez tendrá la empresa. 4. Rotación de cuentas por cobrar=Ventas anules a credito/Cuentas por cobrar =37843/5373 Rotacion de cuentas por cobrar=7.04veces El resultado del cómputo de la razón de rotación de cuentas por cobrar, podemos ver que la empresa Triple RRR Financial, Inc. logra cobrar sus ventas a crédito 7.04 (365 días / 51.82 días) veces en el año en comparación con la industria que logra cobrar sus ventas a crédito 10.08 (365 días /36.19 días) veces en el año. Por consiguiente, la empresa está en una peor posición en comparación con la industria. 5. Rotación de inventario=Costo de los bienes vendidos/Inventario =30439/1124 Rotación de inventario=27.08veces El resultado del cómputo de la razón de rotación de inventario, podemos ver que la empresa Triple RRR Financial, Inc. tarda menos en mover su inventario en el año en comparación con la industria que en el año logró mover su inventario 18.32 veces. Podríamos asumir que el inventario de la empresa es más líquido en comparación con la industria.

5 2. Si la empresa Triple RRR Financial, Inc. obtuvo los siguientes balances (expresado en millones) durante el 2013: Cuentas por cobrar $5,373 Inventario 1,124 Ventas 37,843 Ganancia Operacional 4,427 Costo de los bienes vendidos 30,439 Activos fijos netos 21,723 Total de activos 62,497  Requerimiento: Evalúa el rendimiento operacional de Triple RRR Financial, Inc. en comparación con los indicadores de la Industria según se detallan a continuación y explica tu interpretación de dichos resultados en un párrafo: (11 puntos) Rendimiento Operacional 5.09% Margen de ganancia operacional 11.3% Rotación de activos totales.45X Rotación de cuentas por cobrar 10.08X Rotación de inventario 18.32X Rotación de activos fijos 1.05X

6 Respuestas: 1. Rendimiento operativo en los activos=Ganancia operacional/Total de activos =4427/62497 Rendimiento operativo en los activos =7.08% El resultado del cómputo de la razón rendimiento operativo en los activos, podemos ver que la empresa Triple RRR Financial, Inc. posee un mayor rendimiento de sus activos en comparación a la industria (5.09%). Evidentemente, lo ideal es reducir ese rendimiento. 2. Margen de ganancia operacional=Ganancia operacional/ Ventas =4427/37843 Margen de ganancia operacional=11.70% El resultado del cómputo de la razón margen de ganancia operacional, podemos ver que la empresa Triple RRR Financial, Inc. refleja un margen de ganancia mayor a la industria (11.3%), en otras palabras, sus costos por cada dólar vendido son menores en comparación con sus competidores. Esto lo podemos observar en el Estado de Ingresos y Gastos. 3. Rotación de los activos totales=Ventas/Total de activos =37843/62497 Rotación de los activos totales= $0.61 El resultado del cómputo de la razón rotación de los activos totales, podemos ver que la empresa Triple RRR Financial, Inc. utiliza más eficientemente el total de sus activos en comparación con la industria ($0.45) debido a que genera $0.61 por cada dólar invertido en sus activos totales. 4. Rotación de cuentas por cobrar=Ventas a credito/Cuentas por cobrar =37843/5373 Rotación de cuentas por cobrar= $ 7.04 vesces El resultado del cómputo de la razón de rotación de cuentas por cobrar, podemos ver que la empresa Triple RRR Financial, Inc. logra cobrar sus ventas a crédito 7.04 (365 días / 51.82 días) veces en el año en comparación con la industria que logra cobrar sus ventas a crédito 10.08 (365 días /36.19 días) veces en el año. Por consiguiente, la empresa está en una mejor posición en comparación con la industria. 5. Rotación de inventario=Costo de los bienes vendidos/Inventario =30439/1124 Rotación de inventario=27.08veces El resultado del cómputo de la razón de rotación de inventario, podemos ver que la empresa Triple RRR Financial, Inc. tarda menos en mover su inventario en el año en comparación con la industria que en el año logró mover su inventario 18.32 veces. Podríamos asumir que el inventario de la empresa es mas líquido en comparación con la industria. 6. Rotación de activos fijos=Ventas/Activos fijos netos =37843/21723 Rotación de activos fijos=1.74veces El resultado del cómputo de la razón rotación de los activos fijos, podemos ver que la empresa Triple RRR Financial, Inc. refleja una menor inversión en sus activos fijos neto en comparación con la industria ($1.05); por consiguiente posee un mayor rendimiento al generar sus ventas.

7 3. Si la empresa Triple RRR Financial, Inc. obtuvo los siguientes balances (expresado en millones) durante el 2013: Total de pasivos $30,174 Total de Equidad de los accionistas comunes: Acciones comunes 3,991 Ganancias retenidas 28,332 Total de pasivos y equidad de los accionistas comunes 62,497 Ganancia operacional 4,427 Gastos de intereses 524  Requerimiento: Evalúa la razón de endeudamiento y la razón de cobertura de interés para Triple RRR Financial, Inc. en comparación con los indicadores de la Industria según se detallan a continuación y explica tu interpretación de dichos resultados en un párrafo: (7 puntos) Razón de endeudamiento 34.21% Razón de cobertura de interés 4.5X

8  Razón de endeudamiento=Pasivos totales/Activos totales = 30174/32323 Razón de endeudamiento = 93.35% Triple RRR Financial está mas endeudada en comparación con la industria (34.21%). Por cada dólar que tiene la empresa.93 centavos están comprometidos con sus deudas.  Razón de cobertura de interés=Ganancia operacional/gasto de interés = 4427/524 Razón de cobertura de interés = 844.85% Triple RRR Financial consume el.0012% (1/844) de su ganancia operacional para el pago de intereses de sus prestamos en comparación con el 22.2 % (1/4.5) que consume la industria.

9 4. Si la empresa Triple RRR Financial, Inc. obtuvo los siguientes balances (expresado en millones) durante el 2013: Ingreso neto $4,427 Total de Equidad de los accionistas comunes: Acciones Comunes 3,991 Ganancias Retenidas 28,332  Requerimiento: Evalúa el rendimiento de capital contable para Triple RRR Financial, Inc. en comparación con el indicador de la Industria según se detalla a continuación y explica tu interpretación de dichos resultados en un párrafo: (6 puntos) Rendimiento de capital contable 4.31%

10 1. Rendimiento capital contable=Ganancia operacional/Equidad total accionistas comunes = 4427/3991+28332 Rendimiento capital contable = 13.70% Triple RRR Financial posee un mayor rendimiento de las inversiones de los accionistas comunes en comparación con la industria (4.31%).

11 5. Triple RRR Financial, Inc. para el año 2013 vendió a $23 sus acciones comunes, su ingreso neto fue de $4,427,000 y su equidad de los accionistas comunes en el Estado de Situación fue de $32,323,000; mantuvo 1,823,000 acciones en circulación. Calcula las razones financieras que se requieren a continuación y explica tu interpretación de dichos resultados en un párrafo: Requerimiento: (9 puntos) Razón de ganancia por acción $2.43 Valor en los libros por acción $17.73 Precio ganancia por acción $9.47 Valor de mercado/valor en los libros $1.30

12 Formulas y Respuestas: 1.Razón de ganancia por acción=Ganancia neta disponible para los accionistas comunes/Numero de acciones comunes en circulación =4427000/1823000 Razón de ganancia por acción= $ 2.43 El resultado del cómputo de la razón ganancia por acción muestra la distribución de la ganancia neta disponible para los accionistas comunes por cada acción común si ésta fuera declarada a distribuir como dividendos 2. Valor en los libros por acción=Equidad total de los accionistas comunes/#de acciones comunes en circulación =32323000/1823000 Valor en los libros por acción= $ 17.73 El resultado del cómputo de la razón valor en los libros por acción muestra la distribución equitativa del capital invertido por los accionistas en la empresa por cada acción común. 3. Razón precio/ganancia=Precio por acción/ Ganancia por acción =23/2.43 Razón precio/ganancia= $ 9.47 El resultado del cómputo de la razón de precio/ganancia, podemos ver que los inversionistas estarían dispuestos a pagar $9.47 por cada dólar de ganancia por cada acción de la empresa Triple RRR Financial, Inc. En otras palabras, la empresa estaría en venta o desventaja de acuerdo a la comparacion con otra industria ya que los inversionistas considerarían que invertir en la industria tenga un mayor beneficio, sus acciones son más fuertes y, por consiguiente, estarían dispuestos a pagar más.

13 4. Valor de mercado/valor en libros=Precio en el mercado por acción/Valor en los libros por acción =23/17.73 Valor de mercado/valor en libros= $1.30 El resultado del cómputo de la razón de valor de mercado/valor en libros, podemos ver que la empresa Triple RRR Financial, Inc. sugiere tener una fortaleza en el valor de sus acciones en comparación con su valor histórico cuando las mismas fueron adquiridas por sus inversionistas. En otras palabras, el mero hecho de que el resultado del cómputo de dicha acción alcance un dólar o más, significa que el valor de cada acción ha incrementado en comparación con la inversión de cada dólar colocado en la empresa por sus inversionistas. Al momento no podemos compararlo con la industria, asi que asumiremos que la empresa muestra estar por encima en enriquecimiento por acción.