www.cvm.gov.br

CONCEPTO Y TIPOS DE INSTRUMENTOS NEGOCIADOS MERCADO DE DERIVADOS CONCEPTO Y TIPOS DE INSTRUMENTOS NEGOCIADOS   Fábio Menkes www.cvm.gov.br

Concepto Intuitivo de Contratos Futuros Las demandas de los agricultores - Agricultores querían garantizar sus ganancias al fin de la cosecha Las demandas de los industriales - Productores querían garantizar la materia prima para su producción

Los participantes del mercado de derivados Hedger Especulador

Derivados Derivados son Contratos referenciados en uno o más activos - Activos Financieros - Productos Agropecuarios

Tipos de Derivados Contratos a Término Contratos Futuros Opciones Swaps Opciones Flexibles

Contratos a Término Son Acuerdos entre Comprador y Vendedor, estableciendo Hoy el Precio y el Plazo para Entrega de un Activo

Contratos Futuros El Día de Vencimiento del Contrato es Predeterminado y Fijo. Comprador y Vendedor No están Vinculados

Opciones Opción de Compra Opción de Venta

Opción de Compra Es un Derecho de Adquisición, válido hasta una cierta Data Futura, de un Activo Bien Definido, mediante el Pago de un Precio Predeterminado

Opción De Venta Es un Derecho de Venta, hasta una cierta Data Futura, de un Activo Bien Definido, Mediante el Pago de un Precio Predeterminado

Son Contratos de Cambio de Flujos de Renta o de Flujos de Pagos Swaps Son Contratos de Cambio de Flujos de Renta o de Flujos de Pagos Interés Prefijado x Interés Posfijado Dólar x Euro

Opciones Flexibles En esta modalidad, la data futura es acordada entre el comprador y el vendedor

Mercados de Derivados en Brasil Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) CETIP – Câmara de Custódia e Liquidação

Activos Financieros negociados en la BM&F Oro: contrato futuro, a término, opciones de compra y de venta. Índice: contratos futuros de índices Bovespa, Brasil-50 y IGP-M Tipos de Cambio: contratos futuros, opciones de compra y de venta, opciones de compra y de venta de contratos futuros sobre real, dólar y euro. Tipos de Interés: contratos futuros, opciones de compra y de venta, opciones de compra y de venta de contratos futuros sobre el promedio de los intereses de depósitos interfinancieros de un día. Bonos de la Deuda Externa: contratos futuros de Capitalization Bond, Eligible Interest Bond y Global 2040.

Productos Agropecuarios negociados en la BM&F Azúcar, Alcohol, Algodón, Becerro, Buey Gordo, Café, Maíz y Soja Todos negociados por contratos futuros y opciones de compra y venta

Derivados negociados en la Bolsa de Valores de São Paulo Contratos a término y opciones de compra y de venta de acciones

Observaciones SWAPS pueden ser registrados en BM&F o CETIP Opciones Flexibles son registrados solamente en BM&F

BOVESPA

Bolsa de Mercadorias & Futuros

Bolsa de Mercadorias & Futuros

Bolsa de Mercadorias & Futuros

Bolsa de Mercadorias & Futuros

www.cvm.gov.br