RIESGO Y RENDIMIENTO
TERMINOLOGIA CARTERA:Conjunto de Activos RIESGO:Viabilidad de rendimientos asociados a un activo dado. ( Posibilidad de una perdida Financiera) RENDIMIENTO:Ganancia o Perdida de una inversion durante un determinado periodo de tiempo AVERSION AL RIESGO:Actitud hacia el riesgo en la que se requiere un rendimiento mayor para un incremento en el riesgo.
FUENTES DE RIESGO Financiero Liquidez Mercado Poder Adquisitivo DE LA EMPRESA Comercial Financiero DEL ACCIONISTA Tasa de Interés Liquidez Mercado DE LA EMPRESA Y DEL ACCIONISTA Cambiario Poder Adquisitivo Tributario
RIESGO DE UN ACTIVO INDIVIDUAL METODO DE EVALUACION: 1º- Analisis de sensibilidad Escenarios Rango 2º- Distribucion de Probabilidades: Medicion del Riesgo: Desviacion Estandar Valor Esperado Coeficiente de Variacion=Desvst / Vr.Esperado
RIESGO DE UNA CARTERA Cartera Eficiente: Cartera que maximiza el rendimiento para un determinado nivel de riesgo o minimiza el riesgo para un determinado nivel de rendimiento. Correlacion: Medida estadistica que relaciona 2 series de numeros que representan datos de cualquier tipo. Correlacion Positiva:Si las dos series de numeros se mueven en la misma direccion. Correlacion Negativa:Si las dos series de numeros se mueven en direcciones opuestas. Coeficiente de Correlacion:Grado de correlacion entre dos series.
RIESGO DE UNA CARTERA Correlacion positiva perfecta:Dos series tienen un coeficiente de correlacion = +1 Correlacion negativa perfecta:Dos series tienen un coeficiente de correlacion = -1 Sin Correlacion: Dos series no tienen relacion y un coeficiente cercano a 0