RECOMPRA DEUDA EFE Y REFINANCIAMIENTO

EFE tiene un crédito sindicado por un monto inicial de MMUS$ 337 RECOMPRA DEUDA EFE Y REFINANCIAMIENTO Características del Crédito Participación de los Bancos EFE Tiene interés de Prepagar con descuento, el crédito Sindicado, aprovechando la coyuntura de las instituciones internacionales, que necesitan mayor liquidez. Obteniendo ahorros por descuentos en el valor par y por menor tasa para los pagos de cuotas futuras. ANTECEDENTES

Características de la TransacciónPropuesta BanChile - Citi EFE ofrece comprar (prepagar) el crédito sindicado. La oferta de Prepago sería voluntaria por parte de cada banco. Banchile-Citi ofrece, financiamiento puente a EFE por MMUSD 200, con el requerimiento de Comfort Letter del Estado de Chile. Este crédito, deberá ser refinanciado en un plazo máximo de un año, a través de un bono local o internacional. Banchile-Citi, implementará el refinanciamiento, para lo cual coordinará la negociación de la documentación, y el cierre del financiamiento y propondrá la mejor opción. El directorio de EFE elegiría la mejor Opción, Banchile-Citi liderará la colocación (nacional o internacional), con todas las actividades que conlleva cada una de las operaciones. La transacción de refinanciamiento requiere 100% de Garantía de Estado.

Propuesta BanChile - CitiAlternativas de Financiamiento Si se consideran los 2 crédito sindicados de EFE (MMUS$ 318,3 +MMUS$ 88,5= MMUS$ 416,8), el ahorro por Diferencial de Tasa asciende, MMUS$ 46,3.

Propuesta BanChile - CitiImpactos Financieros a) Alternativa de Refinanciamiento Bono Local b) Alternativa de Refinanciamiento Bono Internacional

BANCO ALFA, presentó una propuesta para el proceso de “Recompra del crédito”, sobre lo cual el directorio de EFE pidió una propuesta alternativa. BANCO ALFA, no presenta propuesta alternativa y manifiesta interés en realizar la transacción de “refinanciamiento” del crédito en el largo plazo, mediante bonos o crédito bancario. Características Propuesta Banco ALFA

Impacto FinancieroPropuesta Banco ALFA (1) Tasa estimada = 4,61% (2) Estructura = 75 bps (3) Impuesto timbre y estampilla 0,6% del capital

ANTECEDENTESCLAUSULAS CONTRACTUALES RELEVANTES Contrato Crédito Sindicado Clausula 16 iv) NUEVAS DEUDAS GARANTIZADAS: EL PRESTATARIO no podrá tomar nueva deuda garantizada por la republica de chile, sin contar con la previa autorización de las ENTIDADES ACREDITANTES. El estudio y pronunciamiento, sea este aprobación o negación por parte de estas últimas, respecto de cualquier solicitud del PRESTATARIO sobre este punto específico, no generará ninguna comisión ni costo alguno para el PRESTATARIO. Clausula 17 NUEVOS FINANCIAMIENTOS El PRESTATARIO se compromete a invitar con prioridad a las ENTIDADES ACREDITANTES a participara en cualquier nuevo financiamiento, derivado, crédito comprador u otra transacción financiera que requiera y en la que se pudiese necesitar la intervención de intervenciones financieras internacionales.