Finanzas Internacionales Mercados internacionales de dinero y capital

INTRODUCCIÓN El mercado de capitales está constituido por los activos financieros negociables emitidos a largo plazo, tanto en forma de deuda como de participaciones en el capital de una empresa. Se caracteriza por sus diferentes grados de riesgo y de liquidez. A diferencia del mercado de dinero, en donde hay bajo riesgo y alta liquidez, en el mercado de capital hay una amplia gama de posibilidades

ANTECEDENTES Todas las empresas necesitan en algún determinado momento financiamiento para algún proyecto, este financiamiento lo pueden obtener a través de dos formas: puede ser por medio del mercado de dinero donde se negocian solamente instrumentos financieros a corto plazo, es decir menores a un año. Por otra parte si se utiliza el mercado de capital en este se negocian instrumentos a largo plazo y acciones.

El mercado de dinero y capitales es también llamado “mercado financiero global”. Es aquél en el que la interacción de los principales centros financieros internacionales, posibilita la negociación continua de valores las 24 horas del día, y en el que intervienen intermediarios, instrumentos y emisoras globales, utilizando redes de información internacionales.

Historia del Mercado de Dinero Los mercados de dinero son tan antiguos como el dinero mismo. A lo largo de la historia de los préstamos, los prestamistas han cobrado a los prestatarios una tasa de interés, la cual equivale al costo del dinero por unidad de tiempo. Los mercados de dinero, tal como los conocemos hoy, se desarrollaron con la ayuda del teléfono

Historia del Mercado de Capitales En forma similar nos acompaña la matemática financiera, cuya génesis está en el proceso de la transformación de la mercancía en dinero. Según la teoría del valor el valor solo existe de forma objetiva en forma de dinero. Por ello, la riqueza se tiene que seguir produciendo como mercancía, en cualquier sistema social. El sistema financiero esta esencialmente vinculado a las matemáticas financieras, por ello describiremos escuetamente su origen. Por el año 1,368 - 1,399 D.C. aparece el papel moneda convertible, primero en China y luego en la Europa medieval, donde fue muy extendido por los orfebres y sus clientes.

Tienen un alto grado de liquidez Mercado de dinero Conocido también como mercado monetario, en él se ofrecen y demandan instrumentos financieros con las siguientes características: Son de corto plazo Son de bajo riesgo Tienen un alto grado de liquidez

Es de media/baja liquidez dado el largo periodo de vigencia Mercado de capitales Este mercado ofrecen y demandan activos financieros  exclusivamente de mediano y largo plazo. Esto incluye los instrumentos con vencimiento mayor a un año y las acciones Es de media/baja liquidez dado el largo periodo de vigencia Es de medio/alto riesgo debido a la incertidumbre de solvencia de la emisora

Estructura del Mercado de Capitales en Bolivia Bancos, mutuales, fondos financieros privados, cooperativas de ahorro y préstamo abiertas, entidades de segundo piso, almacenes generales de depósito, arrendadores financieros mercado de intermediación y servicios financieros regulados Que realizan operaciones con los fondos de capitalización individual y colectiva , sociedades de administración de fondos de inversión, empresas de seguros, agencias de bolsa e instituciones no reguladas por la El segundo grupo es el mercado bursátil ASFI conformado por ONGs micro financiera, cooperativas de ahorro y crédito y entidades de segundo piso micro financiero autorregulado y no regulado

Interacciones Entre Ambos Mercados Internacionales El dinero es para la economía como la sangre es para el cuerpo humano, simplemente vital. A su vez así como es importante la sangre, también lo es quien se "encarga" de distribuirla. El sistema financiero de un país se convierte en el "encargado " de distribuir los flujos de dinero. Un sistema financiero eficiente es aquel que canaliza los recursos escasos con que dispone el país hacia aquellos proyectos que garanticen un valor presente neto, tanto privado, como social alto

Diferencias entre el Mercado Monetario y el Mercado de Capitales a) En el mercado monetario el inversionista delega el riesgo de realizar la inversión en las instituciones financieras. En el mercado de capitales el inversionista esta directamente comprometido con la institución requirente del recurso financiero. b)  El riesgo para el inversionista es mayor en el mercado de capitales ya que esta de forma directa y los mecanismos de protección de la inversión son menores a los existentes en el mercado monetario.

c)  Los rendimientos de la inversión en el mercado monetario están fijados y pueden ser conocidos de forma exacta por el inversionista, pero en el mercado de capitales dependerá de la gestión financiera de la empresa requirente del recurso ya sea a través de acciones o bonos, a pesar de que estos últimos solo representan porciones de dividendos en intereses por la inversión realizada. d)  En el mercado de capitales el buscador de recursos financieros (Privados o Públicos) puede obtener menores tasas que en el mercado monetario ya que al interactuar de manera directa con el inversionista a través de acciones o bonos logra tasas de interés más bajas que a través de los intermediarios financieros que actúan en el mercado monetario.

Conclusión Dependiendo del nivel de riesgo que se desee disponer para los ahorros del inversionista, así como de la diversificación que se le quiera otorgar a la cartera de inversiones, lo recomendable seria dependiendo de la economía donde se participa seleccionar una mezcla optima (diversificación) de protección de la inversión. Desde el punto de vista del requirente de recursos financieros, es más económico recurrir de forma directa a los inversionistas porque es más económico en condiciones normales de la economía donde se participa.