Seminario Reformas a los Sistemas de Pensiones, sus Efectos y Retos 1 Seminario Reformas a los Sistemas de Pensiones, sus Efectos y Retos “Reconocimiento, Medición y Revelación de los Valores de Inversión”  

Valores de Inversión - Definición 1 Valores de Inversión - Definición Instrumentos financieros, tales como: bonos, títulos hipotecarios, acciones de capital, adquiridos para mejorar la liquidez, rentabilidad y calidad de los activos de la entidad inversora, los cuales son clasificados en diferentes categorías de liquidez, dependiendo de la intención y capacidad de retención sobre los mismos.  

Tipos de Valores de Inversión 1 Tipos de Valores de Inversión Valores de deuda: Valores representados por obligaciones que tienen un monto establecido, tienen un vencimiento específico o varios vencimientos, y generalmente mantienen una tasa de interés específica o con un descuento/premio en compra. Ejemplos de tales valores pueden ser: bonos, aceptaciones bancarias, acciones preferidas redimibles, pagarés, letras de cambio, etc. Valores de capital: Valores que representan instrumentos de capital, que no tienen fecha de vencimiento, y que generalmente se cotizan en bolsa. Ejemplo de tales valores pueden ser: acciones comunes, opción para compra de acciones, acciones preferidas no redimibles, etc.

Cómo se Clasifican y Contabilizan 1 Cómo se Clasifican y Contabilizan Valores Negociables Instrumentos adquiridos con el propósito principal de generar una ganancia a corto plazo por las fluctuaciones del precio de mercado. Valores Mantenidos Hasta Su Vencimiento Activos financieros cuyos cobros son por un monto fijo y cuyo vencimiento está fijado en el tiempo, en donde la entidad tiene la intención y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Valores Disponibles para la Venta Activos financieros que no pueden ser clasificados como valores negociables ni como valores mantenidos hasta su vencimiento.

Valor Justo o Razonable - Definición 1 Valor Justo o Razonable - Definición Valor justo o razonable es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación entre un deudor y un acreedor con suficiente información, que realizan una transacción libre (NIC 39).

Mediciones Posteriores 1 Mediciones Posteriores Valores Negociables Se registran por su valor razonable, los cuales deben actualizarse periódicamente para reconocer las fluctuaciones derivadas de las cotizaciones del mercado o de otro tipo de mediciones (tales como flujos de efectivo descontados). Valores Mantenidos Hasta Su Vencimiento Estos instrumentos se registran a su costo amortizado, sujetos a una evaluación del deterioro en su valor. La entidad no puede clasificarlos como “mantenidos hasta su vencimiento”, si: - La intención es mantenerlos por un período indefinido. - El emisor tiene derecho a redimirlos por un monto mucho menor al costo amortizado. - La entidad está dispuesta a vender el instrumento por cambios en tasas del mercado, necesidades de liquidez u otros. - Evidencia reciente de ventas de estos instrumentos. Valores Disponibles para la Venta Estos valores se registran a su valor razonable, sujetos a una evaluación del deterioro en su valor. Cualquier deterioro se medirá con base a la comparación del valor en libros vs. el valor presente de los flujos de caja descontados a su tasa de interés efectiva original.

Reconocimiento de Ganancias y Pérdidas 1 Reconocimiento de Ganancias y Pérdidas Valores Negociables Las ganancias o pérdidas realizadas y no realizadas producto de los cambios en el valor razonable se registran en los resultados de operaciones del período corriente. Valores Mantenidos Hasta Su Vencimiento Los intereses ganados, incluyendo el ajuste por premios y descuentos, y los ajustes por “deterioro del valor”, se reconocen en los resultados de operaciones del período corriente. Valores Disponibles para la Venta Las ganancias y pérdidas producto de los cambios en el valor razonable se puede reconocer: En los resultados de operaciones del período corriente; o En una partida separada del patrimonio de la entidad, hasta tanto no se venda o exista un detrioro en su valor, en cuyo caso se registraría contra los resultados de operaciones del período corriente.

Deterioro en los Activos 1 Deterioro en los Activos Principios Generales Se produce un deterioro del valor, en un activo financiero, cuando su importe en libros es mayor que su importe recuperable estimado. La entidad debe evaluar periódicamente la posible existencia de un deterioro en un valor en particular o un grupo de ellos. Si existiera un deterioro del valor, éste deberá reconocerse en los resultados de operaciones del período. El deterioro únicamente se reconoce sobre los valores mantenidos hasta su vencimiento y los valores disponibles para la venta. Evidencias de Deterioro Dificultades financieras por parte del emisor Incumplimiento de pago en capital e intereses Conseciones especiales de pago a favor del emisor Alta probabilidad de quiebra o de insolvencia del emisor Reconocimiento de pérdidas por deterioro en períodos anteriores Falta de un mercado activo para el instrumento financiero en cuestión Patrón histórico irregular en el comportamiento de pago del emisor

Cambios en Clasificación 1 Cambios en Clasificación

Revelaciones en los Estados Financieros 1 Revelaciones en los Estados Financieros Políticas Contables Los métodos utilizados para determinar el valor razonable. La forma de reconocer las ganancias o pérdidas sobre los valores disponibles para la venta (en resultado o en el patrimonio) y los valores negociables. Para cada tipo de inversión, indicar si las compras ordinarias se contabilizan según el método de fecha de negociación o fecha de liquidación. La forma de reconocer el deterioro en el valor. Balance de Situación Presentar separadamente las inversiones en valores negociables, valores disponibles para la venta, y valores mantenidos hasta su vencimiento (también pueden presentarse en notas) Presentar separadamente en el patrimonio el ajuste po cambios netos en el valor razonable de los valores disponibles para la venta. Estados de Resultados Intereses ganados sobre inversiones Ganancia o pérdida por venta de cada tipo de inversiones Ganancia o pérdida no realizada sobre valores disponibles para la venta Pérdida por deterioro en los valores

Revelaciones en los Estados Financieros (continuación) 1 Notas a los Estados Financieros Administración de los riesgos financieros (riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo de tasa de interés, riesgo de liquidez). Valores negociables: - Tipos de instrumentos (deuda y/o capital) - Públicos y no públicos Valores disponibles para la venta y mantenidos hasta su vencimiento: - Provisión por “deterioro” - Ventas y redenciones del año - Compras del año

Comparación de las NICs vs. USGAAP 1 Comparación de las NICs vs. USGAAP

Comparación de las NICs vs. USGAAP (continuación) 1

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