Administración Financiera del Capital de Trabajo CP. Fidel R. Alcocer Martínez MAD

Ciclo de Efectivo Ciclo Operativo Ciclo de Efectivo Periodo de conversión de Inventarios Periodo de conversión de Cuentas por Cobrar Ciclo de Efectivo Al Ciclo operativo restarle: Periodo de diferimiento de Cuentas por Pagar

Ciclo de Efectivo Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Diferimiento de pago a proveedores 30 dias Conversión de cuentas por cobrar 15 dias Conversión de inventarios 25 dias

Ciclo de Efectivo Fecha de recepción de mercancias Diferimiento de pago a proveedores Conversión de inventarios Conversión de Cuentas x Cobrar

Políticas de inversión en Activos Circulantes POLITICA RELAJADA Grandes cantidades de recursos Política liberal de crédito a Clientes y adquisición de inventarios POLITICA MODERADA POLITICA RESTRINGIDA Cantidades de recursos limitadas Restricción de crédito a Clientes y disminución de stock de inventarios

Políticas de Financiamiento de Activos Circulantes Enfoque conservador

Políticas de Financiamiento de Activos Circulantes Enfoque moderado

Políticas de Financiamiento de Activos Circulantes Enfoque Agresivo

Administración del Efectivo Tipos de Saldos Transaccionales Intervalo defensivo Cobertura de Cargos Fijos Compensadores Compromisos Financieros Preventivos Estimaciones Especulativos

Administración del Efectivo Estado de Cambios en la situación Financiera (Flujo de Efectivo) Presupuesto de Efectivo

Estado de Cambios en la Situación Financiera DE OPERACIÓN +Utilidad Neta +Mas Partidas que no representan movimiento de efectivo =Flujo bruto de operación +Aumentos de efectivo derivados de operación (disminuciones de activos, aumentos de PC ) -Disminución de efectivo derivado de operación = Flujo de operación DE FINANCIAMIENTO +Aumentos de efectivo derivados de Financiamiento (Aumento de Pasivos de L.P y Capital) -Disminución de efectivo por Financiamientos (Pagos de Financiamientos, Dividendos y recompra de acciones) =Flujo de Financiamiento DE INVERSION +Aumentos de efectivo derivados de Inversión (disminuciones de Activos Fijos) -Disminución de efectivo por inversiones (aumento de Activos Fijos) =Flujo de Inversión FLUJO GENERADO EN EL PERIDO + SALDO INICIAL = SALDO FINAL

Presupuesto de Efectivo

Técnicas de Administración de Efectivo Sincronización de flujos de efectivo Compensación de Cheques Flotación Banca de Concentración Domiciliación de cobros Cuentas con Saldo Cero Cuentas de Desembolsos Controlados

ADMINISTRACION FINANCIERA DE CUENTAS POR COBRAR

Administración del Crédito Políticas de Crédito Estrategias generales de aplicación y otorgamiento de credito Normas de Crédito Requisitos para ser sujeto de credito y montos maximos Términos de Crédito Caracteristicas particulares de las condiciones de credito que regiran los contratos, plazos, garantias, montos de pago Periodo de crédito Vigencia de la disponibilidad de credito para los clientes Descuentos en Efectivo Condiciones generales de descuentos por pagos anticipados Política de cobranza Estrategias generales de recuperacion de cartera, momentos, procedimientos, rigurosidad

Control de las Cuentas por Cobrar Dias de Ventas pendientes de Cobro (conversión de cuentas por cobrar) Reporte de Antigüedad de Saldos

Reporte de Antigüedad de Saldos

Administracion de los inventarios

Inventarios Stock Faltante Costos de Mantenimiento Costos de Orden o pedido

COSTOS TOTALES DE INVENTARIOS COSTOS DE MANTENIMIENTO Costos de mantenimiento por unidad (CxP) X Unidades promedio en inventarios (Q/2) COSTOS DE ORDENAMIENTO Costos por ORDEN (O) Número de Ordenes realizadas (T/Q) T = Total de unidades requeridas en un año Q = Total de unidades que se pedirán en cada orden al proveedor C= Costo por mantener las unidades en almacenamiento expresado en % P= Precio de Adquisición (costo de adquisición) O= Costo incurrido por cada orden

Inventarios Cantidad Económica de la Orden

Ejercicio Ventas anuales: 78,000 unidades Costo de mantto: 25% Precio de adquisicion: $3.84 por unidad Costo de Orden = $260 por orden Calcular CEO

Cantidad Económica de la Orden

Administración de Inventarios Punto de Reorden P.R.= unidades requeridas por dia x Dias de espera Inventario de Seguridad

Control de inventarios Método de línea roja Sistema computarizado Sistema Just-in-time