Caso de Estudio Supervisión Prudencial de una Aseguradora de Vida en crisis Fernando Pérez Jiménez Jefe Area Protección al Inversionista y Asegurado Superintendencia de Valores y Seguros, Chile Seminario Regional IAIS – ASSAL, Noviembre 2011

Principales Hitos Actuación y Medidas de la Autoridad Supervisora I. Etapa de monitoreo e investigación II. Marco regulatorio III. Intervención (Primera Etapa) IV. Intervención (Segunda Etapa) V. Etapa post intervención

Principales Hitos Actuación y medidas de la autoridad supervisora I.- Etapa de investigación y monitoreo Declaración del antiguo Gerente General (uso de información privilegiada del Grupo) Auditores en terreno permanente. Inventario físico inversiones. Orden de balance y estado de resultados al Orden de hacer público Hecho Reservado (Primer incumplimiento). Insistencia por reserva.

Principales Hitos Actuación y medidas de la autoridad supervisora Investigación y monitoreo (cont.) Se hace público el Hecho Relevante Arqueo de inversiones Declaración nuevo Gerente (Incumplimiento) Se exige informar nuevo Hecho Relevante (Segundo incumplimiento), y nuevo arqueo Nueva declaración Gerente (H. Relevantes)

Principales Hitos Actuación y medidas de la autoridad supervisora II.- Marco regulatorio Derecho legal de la compañía a un proceso de Regularización por Déficit de Patrimonio (garantías legales). Condiciones para ejercer facultades administrativas: Plazo legal, incumplimiento normativo y suspensión de administración. Interrupción del proceso de regularización.

Principales Hitos Actuación y medidas de la autoridad supervisora III.- Intervención (Primera Etapa) 07 marzo 2003 Suspensión de administración de la Compañía por seis meses. Supervisor asume administración y nombra interventor. Multas administrativas por falta de diligencia e infracciones graves.

Principales Hitos Actuación y medidas de la autoridad supervisora Intervención (Primera Etapa) (cont.) Interventor toma control, representación y administración de la compañía. Naturaleza y alcances legales de la intervención. Verificación y tratamiento de los activos y pasivos. Estrategia de administración y plan de acción. Aspecto comunicacional.

Principales Hitos Actuación y medidas de la autoridad supervisora Intervención (Primera Etapa) (cont.) Medidas y acciones urgentes. Suspensión de emisión y renovación de pólizas. Continuidad de pagos (pensiones, siniestros y otras deudas vencidas). Interposición de demandas civiles y querellas criminales para el reintegro del patrimonio. Equipo de Trabajo (desvinculación de personal).

Principales Hitos Actuación y medidas de la autoridad supervisora Situación legal Marco regulatorio (Facultades, cesión y traspaso de cartera, etc.) Proceso de Regularización por déficit patrimonio (Junta Extraordinaria de Accionistas). Situación sociedades relacionadas: 25 de marzo 2003: Quiebra de sociedad controladora (realización acciones como activo de la quiebra).

Principales Hitos Actuación y medidas de la autoridad supervisora IV.- Intervención (Segunda Etapa) Septiembre 2003 Prórroga de la suspensión por dos meses. Noviembre 2003 Revocación autorización de existencia de la sociedad Liquidación y nombramiento de liquidador.

Principales Hitos Actuación y medidas de la autoridad supervisora V.- Etapa Post Intervención Diciembre 2003 Liquidador pide la quiebra de la compañía. Enero 2004 Declaración judicial de la quiebra, designación de Síndico. Administración, liquidación y traspaso de activos. Acciones de recupero de patrimonio.

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