ENAP Grupo de Empresas I SEMINARIO LATINOAMERICANO Y DEL CARIBE DE PETROLEO Y GAS “Estrategia de Inversión en E&P de Hidrocarburos” Quito, 13 de Julio de 2011 Julio 2011

ENAP de Chile

Pozos en operación (con D-R) 171 ENAP Magallanes Fundada en 1945 con actividades de E&P en la región austral Se han perforado mas de 3000 pozos con un total de 6.600 km, distancia mayor que el largo de todo Chile Se han descubierto más de 100 yacimientos de gas y petróleo Se han instalado 44 plataformas en el estrecho de Magallanes Se han instalado 5 plataformas en el Atlántico Sur Actividades de R&L desde 1954 Refinerías Plantas de Gasolina Servicios Logísticos Petroleros Servicios Portuarios Abastecemos aprox. en un 50% del gas al Tren más grande de Metanol del mundo Estrecho de Magallanes Pozos perforados 3.200 Pozos en operación (con D-R) 171 Isla 60 Costa Afuera 34 Continente (sin D-R) 61 Bloque D-R 16 Esta es el área que estamos explorando y explotando hace ya mas de 50 años.

Producción diaria de petróleo y gas en Magallanes La Cuenca de Magallanes es una cuenca modesta desde el punto de vista de los hidrocarburos. ENAP ha producido en Chile cerca de 350 MMbbls (56 MMm3) de petróleo y 8 TCF (224.000 MMm3) de gas. Debido a la declinación natural de los yacimientos, la producción de hidrocarburos ha estado constantemente bajando, excepto en los últimos años. On-shore Off-shore Gas En 1990, ENAP creó una filial internacional Sipetrol, para hacer actividades de E&P en el extranjero, usando el expertise adquirido en Magallanes. Hoy Sipetrol produce más petróleo que Magallanes. Reinyectado Utilizado

Resultados de 50 años de exploración en Chile La única producción importante de hidrocarburos en Chile se ha encontrado en la Cuenca de Magallanes, donde se han perforado más de 3.000 pozos. A pesar de haberse perforado del orden de 100 pozos, en el resto de Chile sólo se han encontrado producciones de gas no comerciales, ya sea por sus volúmenes menores o por su alta relación costo/beneficio: Cuenca Arauco (gas en Lebu-2 e Isla Mocha) Cuenca Valdivia (gas en F-1) Magallanes

ENAP Refinerías Capacidad de destilación de 250.000 bls./día a través de sus 3 refinerías y, de sus terminales marítimos y de almacenamiento Abastece más del 80% de la demana de Chile Importa crudo de Africa, Asia y Sudamérica Exporta derivados a Perú, Ecuador y Centroamérica Produce combustibles con los más altos estándares mundiales Tiene operaciones de retail en Ecuador y Perú a través de Primax Mantiene como socios a BG, AGA, Foster Weeler, Ferrostaal, Técnicas Reunidas, Endesa, Metrogas, Grupo Romero, Gasco Esta es el área que estamos explorando y explotando hace ya mas de 50 años.

ENAP en el mundo Fundada en 1990 Actividades de E&P fuera de Chile Orientada al crecimiento de operaciones en el exterior Actualmente en Argentina, Egipto, Ecuador e Irán y, además ha perforado pozos exploratorios en Colombia, Brasil, Yemen y Venezuela Es Operadora en las mayoría de las concesiones vigentes Mantiene como socios a Respsol YPF, Petroecuador, Kuwait Energy, Petroshad, Wintershall, Edison Intl., OMV, ENEL, Methanex ECUADOR (1992) ARGENTINA (1990) CHILE Casa Matriz IRAN (2001) EGYPT (1998) Esta es el área que estamos explorando y explotando hace ya mas de 50 años.

Estrategia de ENAP ENAP como la empresa de energía del estado de Chile se encuentra en búsqueda permanente de oportunidades de crecimiento con el fin de garantizar la seguridad energética del país ENAP busca consolidar su posición de empresa integrada al participar en toda la cadena de valor de la industria hidrocarburífera Mantiene unidades de Nuevos Negocios en los países donde opera Cada año se concretan nuevas oportunidades que apuntan tanto, a reemplazar reservas producidas como a incorporar nuevas reservas que contribuyan al crecimiento sostenido de la empresa. El crecimiento de Enap siempre busca la preferencia de los clientes y la contribución al desarrollo sustentable de los países donde opera y de las comunidades donde está inserta En el año 2007 Enap licitó exitosamente 9 Bloques en la cuenca de Magallanes. Hoy participan como operadores: Total (Francia), Apache (Canada), PanAmerican Energy (EEUU), Greymouth Petroleum (Nueva Zelandia) e IPR-Manas (EEUU-Suiza). Enap tiene participación en 3 de los Bloques Nuevos bloques en Chile estarían siendo licitados en el 2011 Esta es el área que estamos explorando y explotando hace ya mas de 50 años.

Cadena del Valor E&P La Cadena del Valor para el sector “Upsteam” requiere de una Ventaja Competitiva en Costos. Baja Volatilidad Habilidades Comerciales Margen Margen Venta Operación Media Volatilidad Conocimiento Experto en explotación de yacimientos específicos Procesos de Operación Ajustados a tipos de yacimientos Operación Opex Desarrollo Desarrollo Necesidad de Escala ( Número de pozos a perforar) Manejo Flexible Riesgo de Exploración y Desarrollo. Capacidad de Ejecución en Tiempo y Costo Alta Volatilidad Capex Exploración Exploración Ventaja Competitiva en Costos Sin Ventaja Competitiva en Costos Recursos y Capacidades

Sustentar Negocio E&P en ENAP Fuerte Posicionamiento en Objetivos Estratégicos Línea E&P Objetivos Estratégicos E&P. Reemplazo de reservas Mantener e incrementar producción promedio Rentabilidad Fuerte posicionamiento en Magallanes, Ecuador, Egipto y Argentina Sustentar Negocio E&P en ENAP Adición Reservas Fortalecer Capacidades Operacionales Fuerte Posicionamiento en Magallanes Ecuador, Argentina y Egipto Reemplazo de reservas producidas e incremento de reservas Altas capacidades operacionales en la exploración y explotación orientadas al liderazgo en costos Reputación reconocida por competidores y entes gubernamentales como petrolera con capacidades específicas

ENAP en Ecuador INTRACAMPOS PBH + MDC: 150 km2 Intracampos: 300 km2

ENAP en Ecuador Los diversos acuerdos de alianza estratégica suscritos entre los Gobiernos y las empresas hidrocarburíferas de Chile y Ecuador, así como los negocios vigentes han contribuido a consolidar la relación geopolítica En sus casi 9 años como operador en el país, Enap Sipetrol se ha convertido en un buen socio al ser percibido como una empresa eficiente y socialmente responsable Las re-negociaciones contractuales con el Estado Ecuatoriano (2006 y 2010) han permitido consolidar el posicionamiento de Enap en Ecuador. Seguimos en la búsqueda de espacios de beneficio común a nuestros países

….porque las personas y el medio ambiente son importantes para ENAP

El GNL en la matriz energética de Chile: presente y futuro Esta es el área que estamos explorando y explotando hace ya mas de 50 años.

GEOTERMIA

Cuenca Austral: CEOP’s en Magallanes (2007) Bloques 1.- Tranquilo 2.- Otway 3.- Coirón 4.- Caupolicán 5.- Lenga 6.- Rusfin 7.- Brótula 8.- Isla Magdalena 9.- Porvenir Producto de la necesidad regional de gas natural, y las expectativas exploratorias el Estado licita 10 áreas (bloques) exploratorias, de las cuales se adjudican 9.

Cuenca Austral: CEOP’s en Magallanes (2010) P.Arenas

ENAP Grupo de Empresas I SEMINARIO LATINOAMERICANO Y DEL CARIBE DE PETROLEO Y GAS “Estrategia de Inversión en E&P de Hidrocarburos” Quito, 13 de Julio de 2011 Julio 2011

Comparación de Gas convencional y no convencional Gas convencional en Magallanes Gas no convencional posible Volúmen de recursos remanentes por yacimiento 101 - 102 MMm3 103 - 104 MMm3 ?? Productividades por pozo 50.000 - 300.000 m3/d 10.000 - 200.000 m3/d ?? Volumen de gas acumulado por pozo 100 - 500 MMm3 10 - 50 MMm3 ?? Costo de pozos 1 - 4 MMUS$ 5 - 15 MMUS$ Precios de equilibrio 2 - 4 US$/MMBTU 6 - 12 US$/MMBTU ENAP y otras compañías cuentan con una cartera importante de proyectos no convencionales que están en estudio, lo que permitirá estimar los recursos de gas posibles y las condiciones económicas para hacerlos comerciales (costos y precios).

Operaciones de E&P de ENAP en el extranjero (Sipetrol) Egipto: 9.000 boe/d (100 % petróleo) Ecuador: 12.500 boe/d (100 % petróleo) En 1990, ENAP creó una filial internacional Sipetrol, para hacer actividades de E&P en el extranjero, usando el expertise adquirido en Magallanes. Hoy Sipetrol produce más petróleo que Magallanes. Argentina: 11.000 boe/d (76% petróleo) Magallanes: 20.000 boe/d (10% petróleo)

¿Cuánto petróleo / gas queda en cierto lugar? Frente a la pregunta: ¿Cuánto petróleo / gas queda en cierto lugar? La respuesta técnica y económicamente correcta debe ser: Depende…¿cuánto van a pagar por el hidrocarburo?

Precios de gas de referencia en el Cono Sur Gas boliviano en Brasil: Durante el primer trimestre de 2011 el precio para Brasil por volumen base de 16 [MMm3S/día] será de 5,97 [US$/MMBTU]. Gas boliviano en Argentina: Durante el segundo trimestre de 2011 el precio del gas natural boliviano exportado al mercado argentino será de 8,77 [US$/MMBTU]. GNL en centro de Chile: ± 12 [US$/MMBTU] Costo GNL Bahía Blanca, Argentina: Los dos primeros cargamentos del 2011 tendrían un precio de 10,7 y 10,3 [US$/MMBTU]. Gas Plus: Contrato Pampa Energía - Apache para Central Térmica con un precio de 5 [US$/MMBTU] bajo el programa Gas Plus. Gas no convencional de Neuquén, Argentina: El Gobernador de Neuquén expresó que se establecería un precio superior a 4,5 [US$/MMBTU] e inferior a 7,5 [US$/MMBTU]. Gas en Magallanes: <3 [US$/MMBTU]