CARRERA: ING. EN CIENCIAS ECONÓMICAS Y FINANCIERAS RIESGOS FINANCIEROS FACULTAD DE CIENCIAS CARRERA: ING. EN CIENCIAS ECONÓMICAS Y FINANCIERAS PERIODO: 2010-2 Ing. Marcela Guachamín

TEMARIO DE CLASE Reporte N°1: Brechas de Sensibilidad Límites y Controles Ventajas y Desventajas Reporte N°2: Sensibilidad Margen Financiero

BRECHAS DE SENSIBILIDAD REPORTE Nº1 Factor de Sensibilidad: % del año siguiente en el que un cambio en la tasa tendra efecto Fuente: Normativa Superintendencia de Bancos y Seguros 3 3

BRECHAS DE SENSIBILIDAD Paso 1. Desplegar activos y pasivos sensibles a tasa de acuerdo a su siguiente periodo de “repricing” Activos y Pasivos sensibles a tasa son aquellos que generan una tasa de interes y tienen una fecha determinada de vencimiento-repricing. Tomar en cuenta a la tasa a la que se reprecian los activos y pasivos. Fuente: Normativa Superintendencia de Bancos y Seguros 4 4

BRECHAS DE SENSIBILIDAD Paso 4. Se calcula la sensibilidad por banda como la brecha multiplicada por el factor de sensibilidad correspondiente. Paso 5. La Sensibilidad Total es igual a la suma de las sensibilidades en cada banda. A esta se le multiplica por 1% y por –1% para ver el impacto ante cambios en la tasa Fuente: Normativa Superintendencia de Bancos y Seguros 5 5

BRECHAS DE SENSIBILIDAD Limites y Controles Normalmente se establece un límite a la sensibilidad del margen ante variaciones de 1% en la tasa de interés Este límite puede ser en valores absolutos, como porcentaje del margen original, como porcentaje del patrimonio técnico, etc. 6

BRECHAS DE SENSIBILIDAD VENTAJAS No es necesario calcular los intereses generados por cada producto (solo se incluye capital) Lo único que se necesita es el GAP para cada banda, al cual se le aplica el movimiento en la tasa Es fácil de construir Es intuitivo DESVENTAJAS No es exacto ya que no es posible determinar en que parte de la banda se reprecian los activos y pasivos (inicio, mitad, final) Aplica únicamente a movimientos paralelos de la curva de rendimientos Sirve para un solo movimiento instantáneo de la tasa de interés (solo considera un reajuste de tasa) 7

SENSIBILIDAD DEL MARGEN FINANCIERO Se calcula la posición en riesgo: IR Activos – IR Pasivos +- IR Fuera de Balance Fuente: Normativa Superintendencia de Bancos y Seguros 8

REPORTE 1 Y 2 EJERCICIO EN EXCEL TALLER