PROGRAMA DE CAJERO BANCARIO COMERCIAL Docente: Ing. Diego Vásquez Chávez

Diego Armando Vásquez Chávez Ing. Industrial ¿Como contactarme?: Correo electrónico

Mercados Monetario, de Valores, Bancarización e Intermediación Sesión 1

¿Qué es un Mercado?

Un mercado es donde personas naturales y/o empresas transaccionan productos y servicios, según ofrezcan o demanden, y además determinen un precio.

MERCADOS Mercado de Bs. y Ss. Mercado de Divisas OBJETO DE NEGOCIACIÓN Bs. y Ss. Dólares, etc. Precio en función de: Inflación Depreciación o Apreciación Medido por: I.P.C. T.C. Dinero S/. InterésTasa de interés Valores mobiliariosRentabilidad Riesgo Conjunto de instituciones y mecanismos utilizados para la transferencia de recursos entre agentes económicos superavitarios de recursos y agentes deficitarios de recursos. Mercado Financiero Mercado de Intermediación Indirecta Sistema Bancario y no Bancario Mercado de Intermediación Directa Mercado de Valores PRINCIPALES MERCADOS DE LA ECONOMÍA

¿ Si lograra juntar la cantidad de S/. 50 Soles dónde lo guardaría? CASOS PRACTICOS

¿Si una empresa textil quiere abrir una nueva planta donde podría obtener el dinero para ello, a dónde acudiría? CASOS PRACTICOS

Mercado Monetario Mercado de Valores Se negocian bienes y servicios Se negocian activos financieros MERCADOS

AGENTES SUPERAVITARIOS AGENTES DEFICITARIOS OFERTA DEMANDA RECURSOS FINANCIEROS MAYOR RENTABILIDAD Y MENOR RIESGO MAYOR PLAZO Y MENOR TASA Superávit: Sobrante/Exceso Déficit: Faltante MERCADO MONETARIO

DIRECTA AGENTES SUPERAVITARIOS (INVERSIONISTAS ) VALORES MOBILIARIOS DINERO Mercado de Valores AGENTES DEFICITARIOS (EMPRESAS EMISORAS) MERCADO DE VALORES

EMISORES DINERO VALORESOFERTA PUBLICA VALORES : OFERTA PUBLICA OFERTA PRIVADA OFERTA PRIVADA MERCADO PRIMARIO MERCADO SECUNDARIO MECANISMOS CENTRALIZADOS DE NEGOCIACION INSTITUCIONES DE COMPENSACION Y LIQUIDACION AGENTES DE INTERMEDIACION Empresas INVERSIONISTAS

ESTRUCTURA DEL MERCADO DE VALORES Mercado de Valores Mercado Primario (Financiamiento) Mercado Secundario (Liquidez) Mercado Bursátil Mercado Extrabursátil

MERCADO PRIMARIO Es el segmento del mercado de valores donde se negocian las primeras emisiones ofertadas a su valor nominal o con descuento por parte de las empresas, con el objeto de obtener financiamiento para la ejecución de sus proyectos.

MERCADO SECUNDARIO Es el segmento del mercado de valores, donde se transan operaciones de valores ya emitidos en primera colocación. Se caracteriza por ser un mercado que otorga liquidez, a través de sucesivas transferencias de títulos, para lo cual concurren los ofertantes y demandantes de dichos valores que están en circulación y cuyo precio se forma mediante el juego de oferta y demanda.

VALORES MOBILIARIOS Son aquellos emitidos en forma masiva y libremente negociables que confieren a sus titulares derechos crediticios, dominiales y patrimoniales, o los de participación en el capital, el patrimonio o las utilidades del emisor.

VALORES MOBILIARIOS Acciones : * Acciones comunes (vota en JGA, dividendos) * Acciones de inversión (dividendos) * Acciones preferentes (dividendos + plus) Bonos: Bonos soberanos (deuda del gobierno) Bonos corporativos Bonos de arrendamiento financiero deuda Bonos subordinados de Bonos titulizados empresas Bonos estructurados Otros: Instrumentos de Corto plazo Certificados de Depósito Negociable Letras Hipotecarias

6 VALORES MOBILIARIOS - ESTRUCTURA Y CARACTERÍSTICAS VALORES MOBILIARIOS de CONTENIDO PATRIMONIAL o de RENTA VARIABLE de CONTENIDO CREDITICIO o de RENTA FIJA ACCIONES OTROS BONOS INSTRUMENTOS DE CORTO PLAZO Corporativos Subordinados Arrendamiento Financiero Titulización Estructurados Convertibles en acciones Papeles comerciales Otros Con derecho a voto Sin derecho a voto Inversión ADR’s Certificados de participación de Fondos de Inversión Otros Deben ser negociados Por oferta pública Pueden ser emitidos en una o más etapas ó tramos por clases o series Son valores mobiliarios, aquellos emitidos en forma masiva y libremente negociables que confieren a sus titulares derechos crediticios, dominiales o patrimoniales, o los de participación en el capital, el patrimonio o las utilidades del emisor CARACTERÍSTICAS Deben ser emitidos En forma masiva

INTERMEDIACIÓN PERSONAS FAMILIAS EMPRESAS PERSONAS FAMILIAS EMPRESAS UNIDADES SUPERAVITARIAS UNIDADES DEFICITARIAS - OPERACIONES PASIVAS - GENERAN OBLIGACIONES DE LA IF - PAGO DE INTERESES - OPERACIONES ACTIVAS - GENERAN DERECHOS DE LA IF - COBRA INTERESES SPREAD CAPTACIONES COLOCACIONES INTERMEDIACION FINANCIERA

3 ¿ PORQUÉ SE DENOMINA MERCADO DE INTERMEDIACIÓN INDIRECTA Y PORQUÉ DE INTERMEDIACIÓN DIRECTA? MERCADO DE INTERMEDIACIÓN INDIRECTA. Préstamos. Valores. Otros Persona natural Persona jurídica BANCO AHORRISTAS Agentes superavitarios INTERMEDIARIOS AGENTES DEFICITARIOS Gane o pierda, tiene que pagar intereses y devolver depósito Invierte Puede ganar o perder “Sist. Banc. y no Banc.” MERCADO DE INTERMEDIACIÓN DIRECTA “MERCADO DE VALORES” Depositan dinero RIESGO INTERMEDIARIOS Adquieren valores mobiliarios directamente S.A.B. Pueden ganar o perder Inversionista institucional INVERSIONISTAS Agentes superavitarios Persona natural Persona jurídica Inversionista institucional RIESGO EMPRESAS Agentes deficitarios. Acciones. Bonos. Inst. c/p. Otros

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS CANALIZAN RECURSOS FINANCIEROS EJEMPLO - BANCOS - FINANCIERAS - AFP’s - FONDOS MUTUOS - FONDOS DE INVERSION - ETC. SUPERAVITARIOSDEFICITARIOS INTERMEDIACION FINANCIERA

INDIRECTA INTERMEDIARIO FINANCIERO AGENTES SUPERAVITARIOS (AHORRISTAS) T.I.P. Depósitos T.I.A. Crédito Bancario Mercado de Monetario OFERTA DEMANDA PRESTA Y COBRA RECIBE AGENTES DEFICITARIOS Clases de Intermediación INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

INDIRECTA SISTEMA BANCARIO SISTEMA NO BANCARIO INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

BANCOS DEL PAIS 1.- BCRP 2.- Banco de la Nación 3.- Bancos Comerciales 4.- Sucursales de los Bancos del Exterior Sistema Financiero Bancario INTERMEDIACION FINANCIERA

NO BANCOS 1.- FINANCIERAS 2.- CMAC’s 3.- EDPYME 4.- CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO POPULAR 5.- CAJAS RURALES Sistema Financiero No Bancario INTERMEDIACION FINANCIERA

DIRECTA AGENTES SUPERAVITARIOS (INVERSIONISTAS ) VALORES MOBILIARIOS DINERO Mercado de Valores AGENTES DEFICITARIOS (EMPRESAS EMISORAS) Clases de Intermediación INTERMEDIACION FINANCIERA

Gracias