IMPACTO SOBRE EL SISTEMA CONTABLE ESPAÑOL DE LA REFORMA CONTABLE Oriol Amat, Catedrático UPF, AECA

ESTADO ACTUAL DE LA REFORMA CONTABLE ANTECEDENTES DE LA UNIÓN EUROPEA LIBRO BLANCO PARA LA REFORMA (2002) Y LEY 62/2003 ANTEPROYECTO DE LEY DE REFORMA Y ADAPTACIÓN DE LA LEGISLACION MERCANTIL, EN MATERIA CONTABLE, PARA SU ARMONIZACIÓN INTERNACIONAL PREVISIONES SOBRE NUEVO PGC

1. ANTECEDENTES DE LA UNIÓN EUROPEA REGLAMENTOS 1606/2002 Y 1725/2003 CUENTAS INDIVIDALES CUENTAS CONSOLIDADAS COTI-ZADAS (alguna empresa del grupo cotiza) DECISION DE CADA ESTADO MIEMBRO DE LA UNION EUROPEA REGLAMENTO 1606/2002 (NIC/NIIF A PARTIR DEL 1.1.2005) NO COTI-ZADAS

¿ES NECESARIO EL CAMBIO? Situación actual: Problemas de fiabilidad Problemas de comparabilidad Problemas de relevancia Presión internacional para mejorar la información financera

Cambios en el Bº de una empresa usando las normas de varios países y las posibilidades de escoger entre diversos criterios admitidos: Criterios Criterios Criterios más más menos habituales conservadores conservadores España 100 -23 166 Alemania 133 -31 140 Reino Unido 162 71 194 USA 167 86 211 Fuente: elaboración propia (2002)

¿SON UN CAMBIO IMPORTANTE? - Más información. Por ejemplo, número de páginas de los financieros en empresas cotizadas: Fuente: Elaboración propia en base a las 10 mayores empresas no financieras del IBEX 35 y 10 empresas NIIF y 10 empresas US GAAP de tamaño similar (cuentas de 2002) - Principios y normas diferentes - Presentaciones diferentes PGC NIIF US GAAP 71 124 146

2. LIBRO BLANCO PARA LA REFORMA (2002) Y LEY 62/2003 CUENTAS INDIVIDALES CUENTAS CONSOLIDADAS COTI-ZADAS NIC/NIIF -REFORMA PGC 1990 Y LEGISLACIÓN MERCANTIL DE CARA AL 2007 REGLAMENTO 1606/2002 (NIC/NIIF) -2005- NO COTI-ZADAS -VIA REFORMA PGC 1990 Y LEGISLACIÓN MERCANTIL DE CARA AL 2007 -APLICACIÓN DIRECTA NIC/NIIF (NO RETORNO) -O REFORMA RD 1815/91 NORMAS DE CONSOLIDACIÓN (Ley 62/2003)

¿HAY MUCHAS DIFERENCIAS ENTRE PGC Y NIIF? Más de 120 diferencias A nivel de presentación: Pocos cambios obligatorios: 6-10 EFE, ECPN BPA Memoria 2 años Información segmentada Reclasificaciones

EL EJEMPLO DE FERROVIAL Pocos cambios a nivel de presentación: EFE, ECPN BPA Memoria 2 años Información segmentada Retribuciones a los empleados Riesgos financieros

¿HAY MUCHAS DIFERENCIAS ENTRE PGC Y NIIF? A nivel de normas de valoración: Pocos cambios obligatorios: 3-10 Cambios más habituales: Eliminación gastos amortizables Eliminación autocartera en el activo Inmovilizado Beneficios no realizados en divisas Investigación no se activa Instrumentos financieros Stock options Planes de pensiones

Pocos cambios en normas de valoración: Eliminación gastos amortizables EL EJEMPLO DE AMADEUS Pocos cambios en normas de valoración: Eliminación gastos amortizables Eliminación autocartera en el activo Beneficios no realizados en divisas Instrumentos financieros Contabilización de participaciones en filiales

Un ejemplo de impacto: 2002 A B BENEFICIO MILLONES EUROS 84 147 RECURSOS PROPIOS 791 622 ROE 10,6% 23,6%

Otro ejemplo de impacto 2002 2003 ROE A 10,6% 16,6% ROE B 23,6% 21,1%

3.ANTEPROYECTO DE LEY, de reforma contable para su armonización internacional con base a la Normativa UE - SE MODIFICA CÓDIGO DE COMERCIO Y TRLSA - OBJETIVO: INTRODUCIR LAS NIC/NIIF - NOVEDADES: -CUENTAS ANUALES -REDEFINICIÓN DE PRINCIPIOS CONTABLES (MARCO CONCEPTUAL) -MONEDA FUNCIONAL -NORMAS DE VALORACIÓN -VALOR RAZONABLE -NUEVO TRATAMIENTO DEL FONDO DE COMERCIO

Art. 3 del Anteproyecto – Capítulo VII del TRLSA Art.3 del Anteproyecto – Capítulo VII del TRLSA. “Formulación, publicidad y contenido de las CCAA” LIMITES PARA FORMULAR BALANCE ABREVIADO Que concurran, durante 2 ejercicios consecutivos, al menos 2 de las circunstancias siguientes: a) Total Activos <= 2.500.000 € b) CN <= 5.000.000 € c) nº medio de trabajadores <= 50

Art. 3 del Anteproyecto – Cap. VII del TRLSA Art.3 del Anteproyecto – Cap. VII del TRLSA. Formulación, publicidad y contenido de las CCAA LIMITES PARA FORMULAR CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ABREVIADA Que concurran, durante 2 ejercicios consecutivos, al menos 2 de las circunstancias siguientes: a) Total Activos <= 10.000.000 € b) CN <= 20.000.000 € c) nº medio de trabajadores <= 250

Disposición Transitoria Única . La Ley entra en vigor para los ejercicios iniciados el 01/01/2007. . La empresa elaborará un Balance de Apertura, de acuerdo con las normas establecidas por la LEY, registrando los AJUSTES que se deriven de los nuevos criterios valorativos en UNA PARTIDA DE RESERVAS (sin perjuicio de las excepciones previstas reglamentariamente). . Se deroga el Régimen Simplificado

4.PREVISIONES SOBRE NUEVO PGC INCLUIRÁ TODO LO QUE ES OBLIGATORIO EN LAS NIC/NIIF: MARCO CONCEPTUAL ECPN, EFE INFORMACIÓN SEGMENTADA VALOR RAZONABLE EN ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS (CARTERA DE NEGOCIACIÓN, DERIVADOS O DISPONIBLES PARA LA VENTA, ACTIVOS BIOLÓGICOS) Bº NO REALIZADOS EN DIVISAS PLANES DE PENSIONES

4.PREVISIONES SOBRE NUEVO PGC ELIMINACIÓN ASPECTOS NO PERMITIDOS EN LAS NIC/NIIF: CUADRO DE FINANCIACIÓN ACTIVACIÓN GASTO DE INVESTIGACIÓN AMORTIZACIÓN FONDO DE COMERCIO FIFO

4.PREVISIONES SOBRE NUEVO PGC MANTENIMIENTO PARTES NO PROHIBIDAS POR LAS NIC/NIIF: ACTIVAR GASTO DE DESARROLLO MODELOS DE CUENTAS ANUALES

4.PREVISIONES SOBRE NUEVO PGC CUANDO LAS NIC/NIIF OFRECEN VARIAS ALTERNATIVAS EL PGC OPTA POR LA OPCIÓN INCLUIDA EN EL PGC VIGENTE: -INMUEBLES: PRECIO DE ADQUISICIÓN

¿Y LA REFORMA CONTABLE EN ESPAÑA? APARTADO CAMBIOS PRINCIPIOS MARCO CONTABLE CUENTAS ALGUNOS CAMBIOS DEFINICIONES ALGUNOS CAMBIOS CUENTAS ANUALES B.S.: ALGUNOS CAMBIOS PyG: VERTICAL MEMORIA: MUCHOS CAMBIOS EFE, ECPN NORMAS DE VALORACIÓN MUCHOS CAMBIOS

Impacto de la primera aplicación: ACTIVO CAP.PROP. Bº ROE ENDESA - 11,5% - 11,5% + 26,6% TELEFONICA - 17,9% - 6,4% + 14,1% REPSOL - 4,1% - 8,5% + 11,6% Fuente: J.L.Ucieda (EAA, 2000) TELEFONICA PGC 16.225 2.877 17,7% NIIF 12.287 3.105 25,2% % CAMBIO -24,2% +7,9% Fuente: Telefonica 2005 (Cuentas 2004)

¿SON MEJORES LAS NIIF QUE EL PGC? Estado de flujos de tesorería Memoria con datos de dos años Prioridad de la relevancia (fair value) sobre la prudència Eliminación activos ficticios Menor homogeneidad en la presentación (no son un plan general de contabilidad) Filosofía anglosajona

¿SON MEJORES LAS NIIF QUE EL PGC? El problema de las alternativas 100 -23 + 166 PGC Criterios más conservadores Criterios más habituales Criterios menos conservadores - 68 + 247 NIIF

EJEMPLO DE CONSECUENCIAS DE LA EXISTENCIA DE ALTERNATIVAS: 17900 VENTAS SEGÚN GAS NATURAL 13300 VENTAS SEGÚN ENDESA

EJEMPLO DE CONSECUENCIAS DE LA EXISTENCIA DE ALTERNATIVAS: +492 Resultado según dirección y auditores oficiales -2738 Resultado según oposición y sus auditores

¿MEJORARÁ LA INFORMACIÓN FINANCIERA? Muchos estados quieren seguir regulando (problemas para la comparabidad) Las NIIF tienen más alternativas Dificultad de erradicar prácticas poco éticas: Un proyecto empresarial exitoso Conexiones estrechas con el poder El éxito emborracha: entrada en proyectos ruinosos, robos, paraisos fiscales, ... Fraude contable (maquillajes legales e ilegales) y uso de información privilegiada Escándalo,...

CONCLUSIONES El cambio contable más importante en 30 años A nivel de la empresa: Ha de estar en la agenda de trabajo Afecta a 10-15 temas Dos años y mucho esfuerzo (humano, €,...) El impacto depende de cada empresa A nivel de país: Las NIIF son una gran oportunidad Han de mejorar PGC: ventajas e inconvenientes