Federación Industrial de Santa Fe Actualidad Industrial de Santa Fe Año N° 10 - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe Resumen Ejecutivo Inflación, tarifas y tasas En septiembre la producción industrial en Santa Fe afrontó una nueva y pronunciada contracción de -7,4% interanual, acumulando en nueve meses una caída de -2,2% frente a igual período de 2017. Según el Instituto de Investigaciones Económicas de FISFE las actividades que deterioraron con mayor intensidad el nivel de actividad fabril en nuestra provincia fueron: complejo oleaginoso (-12,9%), química (-17%), minerales no metálicos (-10,8%), metalúrgica (-13%) y automotriz (-56%). La demanda de productos industriales se encuentra debilitada como resultado de la aceleración de la inflación y el manifiesto menor poder adquisitivo de las familias y empresas, las altas de tasas de interés -y la escasez de crédito-, el generalizado panorama recesivo de la economía argentina y los sucesivos incrementos en los cuadros tarifarios de servicios. De acuerdo a INDEC, durante septiembre el índice de precios internos básicos al por mayor registro un incremento de 16,6% frente al mes anterior, en productos importados el alza fue de +24,4% y +24,5% en el caso de petróleo crudo y gas natural. El índice de precios al por mayor correspondiente a ‘Energía Eléctrica’ registró entre diciembre de 2015 y septiembre de 2018 una suba de +473%. En los últimos doce meses los precios de numerosos insumos y servicios utilizados en la industria mostraron sustanciales aumentos: petróleo crudo y gas natural (+145%), cereales y oleaginosas (+132%), bienes importados (+114%), productos minerales no ferrosos (108%), y energía eléctrica (+85%). Los actuales elevados niveles de tasas de interés activa resultan nocivos para el desarrollo y las oportunidades del sector productivo. A partir de mayo de 2018 y hasta el presente se verificaron nuevos e importantes incrementos de tasas de interés que resultan prohibitivas para las actividades económicas. Para el segmento de pequeñas y medianas empresas, por ejemplo, la tasa de interés por adelanto en cuenta corriente supera incluso el 67% anual, y el 47% en el caso de documentos descontados. El extenso período ya transcurrido con altas tasas de interés, junto a la contracción del stock de préstamos y otras restricciones, agudizan las dificultades financieras de las fábricas incluso sobre su evolución a corto plazo. En términos reales y ajustados por estacionalidad los préstamos en pesos al sector privado continuaron con la tendencia descendente que vienen mostrando desde mediados de año. En septiembre, retrocedieron -3,6%, con caídas generalizadas en todas las líneas de crédito. Los adelantos destinados a financiar a empresas disminuyeron -1,9% ajustados por inflación y por estacionalidad, y las financiaciones instrumentadas mediante documentos bajaron -6%. Los prendarios mostraron en el mes una caída de -4,4% todo según BCRA. Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe Resumen Ejecutivo El total de puestos de trabajo registrados en la industria manufacturera en Santa Fe presentó en julio de 2018, y por cuarto mes consecutivo, una baja intermensual. En los últimos doce meses se perdieron 619 puestos de trabajo y 5.147 desde julio de 2016, según datos del Ministerio de Trabajo de Santa Fe. Asimismo, hasta el mes de septiembre de este año se constataron 210 procedimientos preventivos de crisis que involucran a 16 mil trabajadores. La actual cartera de pedidos de producción observó un cierto acortamiento en sus lotes propiciando mayor incertidumbre en materia de planificación de la producción para el último bimestre del año. De acuerdo a un reciente reporte de INDEC, el 59% de las empresas industriales en nuestro país anticipa una baja de la demanda interna para el período septiembre-noviembre de 2018, un tercio de ellas prevé un ritmo estable y solo 8% espera un aumento. Con respecto al nivel de utilización de la capacidad instalada, el 51% no anticipa cambios para ese mismo período, el 40% prevé una baja y solo el 8% vislumbra una suba. Además, el 61% de las fábricas no espera cambios en la dotación de personal, el 31% anticipa una disminución y 7% un incremento. El complejo industrial soja en Santa Fe acumula cuatro trimestres consecutivos de caídas interanuales de actividad. La industrialización de semillas de soja mostró en el tercer trimestre de 2018 una disminución de -16,9% interanual, mientras que entre enero y septiembre la contracción ascendió a -14% en relación a igual período del año pasado. En los primeros nueve meses de 2018 se procesaron 24,3 millones de toneladas, el menor volumen desde el año 2013. Además, la elaboración de aceite de soja cerró el tercer trimestre de 2018 marcando un retroceso de -14,8% interanual, al tiempo que la medición tras nueve meses indica una merma de -12,5% frente a igual lapso de 2017. Entre los meses de enero y septiembre de 2018 la producción santafesina de aceite de soja alcanzó a 4,8 millones de toneladas, el menor volumen desde el año 2014. La industria frigorífica argentina -sector bovino- presentó en septiembre de 2018 un nivel de faena -1,3% inferior en relación al mismo mes del año anterior, acumulando en los nueve primeros meses un incremento de +7,9% interanual. Entre enero y septiembre la faena superó las 9,9 millones de cabezas. El consumo interno de carne bovina por habitante enfrentó en septiembre de 2018 una caída de -2,2% interanual, acumulando en los primeros nueve meses un alza de +2,1% en relación a igual lapso del año anterior. Entre enero y septiembre de 2018 el consumo anual por persona ascendió a 58,8 kilogramos. El volumen exportado de carne bovina en los primeros ocho meses de 2018 superó las 331 mil toneladas equivalente res c/ hueso, representando una importante expansión de +73,8% con respecto a igual período de 2017. En septiembre los envíos de carne bovina al exterior volvieron a incrementarse. Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe Resumen Ejecutivo El procesamiento de materia prima en las principales usinas lácteas en Santa Fe alcanzó en los ocho primeros meses de 2018 a 1.522 millones de litros, un nivel +13,6% por encima con respecto al mismo período del año pasado. Desde noviembre de 2017 y hasta la actualidad la industria láctea santafesina muestra una recuperación interanual de su producción a partir de una baja base de comparación. Las exportaciones argentinas de leche entera en polvo acumuladas al mes de septiembre de 2018 alcanzaron a 81,8 mil toneladas por un valor de 255 millones de dólares. Desde comienzos de año el desempeño externo de este producto muestra resultados positivos de +80% en volumen y +68% en valores monetarios. Sin embargo, desde el mes de junio de 2018 el mercado interno enfrenta una sensible disminución de sus niveles de consumo. Las ventas de leche fluida durante agosto disminuyeron -20% interanual, mientras que en quesos la merma fue de -11% interanual. Durante septiembre de 2018, y por quinto mes consecutivo, el nivel de actividad del bloque ‘minerales no metálicos’ mostró en Santa Fe una disminución de -10,8% interanual. Por su parte, el consumo de cemento en nuestra provincia enfrentó en septiembre una caída de similar magnitud, revirtiendo de ésta manera el buen desempeño manifestado en los cuatro primeros meses del año. En el orden nacional desde junio el despacho de insumos utilizados en la construcción exhibe una contracción respecto del año pasado alcanzando en septiembre a -14,1% interanual. La producción de acero en Santa Fe registró durante septiembre de 2018 un incremento de +6,3% interanual, moderando así el ritmo de expansión observado en los últimos meses. En la medición acumulada al cierre del tercer trimestre arroja un alza de +29% en relación al mismo lapso del año anterior. Por su parte, la producción de laminados correspondiente a septiembre alcanzó un incremento de +13,9% respecto a igual mes del año 2017, y de +29,9% en los primeros nueve meses del año. La producción de acero exhibe seis trimestres de expansión consecutiva, y siete trimestres en el caso de productos laminados. Según ADIMRA en septiembre de 2018 la producción metalúrgica argentina continúa en caída presentando una disminución de -6,6% interanual, promediando en el acumulado de 2018 una variación de -1,5% en relación a igual período del año anterior. Entre los rubros que tuvieron las mayores caídas en su producción durante septiembre se encuentran Carrocerías, remolques y semirremolques (-21,5%) y Maquinaria agrícola (-21,2%) siendo los más perjudicados en los últimos cinco meses. Le siguen Equipos y aparatos eléctricos (-7,7%), Otros productos de metal (-5,4%) y Autopartes (-3,5%), Fundición (-1,1%), Equipamiento médico (-0,6%) y bienes de capital (-0,4%). Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe PANORAMA INDUSTRIA NACIONAL - CENTRO DE ESTUDIOS UIA Durante el mes de agosto de 2018 la producción industrial argentina presentó una caída de -4,1% interanual y una suba de +0,7% mensual en la medición desestacionalizada. De esta forma, en el acumulado del año la contracción fue de -0,8%. Si bien los sectores que más crecieron fueron metales básicos y el automotriz, dentro de las caídas de los bloques hay distintas magnitudes. Hubo sectores que presentaron caídas en torno al 5% y 7%, tales como edición e impresión, alimentos y bebidas, metalmecánica y minerales no metálicos, mientras que textiles y sustancias y productos químicos presentaron caídas aún más pronunciadas. Según los cálculos preliminares de la Coordinadora de las Industrias de Productos Alimenticios, la producción de alimentos y bebidas se contrajo -4,9% en agosto acumulando desde enero un resultado negativo de -2,5%, producto del bajo rendimiento de la molienda. La producción metalúrgica cayó -6,3% con respecto a agosto 2017, siendo la mayor caída en lo que va del año. El sector acumula una contracción de -0,9% en los primeros ocho meses del año. La dinámica de todos sus rubros fue negativa, siendo las mayores caídas las de los subsectores maquinaria agrícola y carrocerías, remolques y semirremolques. El bloque de minerales no metálicos registró en agosto una caída en sus niveles de producción del -7,4% interanual, acumulando una suba de +3,4% en los primeros ocho meses del año. Los despachos de cemento portland crecieron 0,1% en agosto en términos interanuales, mientras que la producción de insumos, materiales y productos utilizados en la construcción cayó -12% con respecto al año anterior. La producción del sector de edición e impresión cayó -4,8% respecto a agosto 2017, y -12,4% respecto al mes anterior. Esta caída es resultado de la menor demanda industrial. Según la Cámara Argentina del Libro en el primer semestre se produjeron tres millones de libros menos que en igual período de 2017. La producción de papel y cartón en agosto creció el +2,2% interanual. Por su parte, el consumo nacional de estos productos cayó -10,7% respecto a agosto 2017. Se acumula un crecimiento interanual en la producción y el consumo nacional aparente del orden de 4,5% y 3,5%, respectivamente. Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe PANORAMA INDUSTRIA NACIONAL - CENTRO DE ESTUDIOS UIA Entre los sectores que continúan con un crecimiento se encuentra el rubro de metales básicos que se expandió +8,4% durante agosto con respecto al mismo mes del año anterior, acumulando un crecimiento del +15,4% durante los primeros ocho meses del año. El crecimiento del bloque fue impulsado por la mayor producción de acero crudo que aumentó 9% en agosto. La producción de hierro primario creció 36%, mientras que laminados en caliente 4% y laminados en frío se contrajo -4% respecto al mismo mes de 2017. En el caso de la producción de aluminio, se observó de nuevo un crecimiento (+3,9% i.a.), siendo +2,3% el acumulado de los primeros ocho meses. La producción del sector automotriz en agosto creció +9% en términos interanuales, acumulando una suba de 9,7%. Esta suba fue traccionada por las exportaciones a Brasil (+84% i.a.), morigerada por una caída interanual en las ventas de vehículos a concesionarias de -32%. Según los últimos datos del INDEC, la utilización de la capacidad instalada en la industria se ubica en el 63% en agosto de 2018, nivel inferior al registrado en el mismo mes del año anterior (67,3%). El empleo registrado en el sector manufacturero presentó en julio 2018 una caída mensual de -0,35% con respecto al mes anterior (-4.078 puestos de trabajo) siendo el octavo mes consecutivo de caída intermensual. Es esperable que en los próximos meses continúe la caída generalizada de la actividad industrial, con excepción de algunos rubros de exportación. El año culminaría con una baja en torno al -2%/-2,5%. En agosto las exportaciones de manufacturas de origen industrial crecieron 11,3% y alcanzaron un valor de 1.793 millones de dólares. Las manufacturas de origen agropecuario -excluyendo el complejo de oleaginosas- se expandieron 15,8%, alcanzando los 782 millones de dólares. Parte de los indicadores positivos de las exportaciones de manufacturas de origen industrial de este mes tienen su explicación por el crecimiento de la industria manufacturera brasileña que alcanzó a +2,1% interanual en agosto. Las importaciones cayeron -0,3% respecto a agosto 2017 y alcanzaron los 6.294 millones de dólares. Se observa una merma en las cantidades (-5,4%). En cantidades las importaciones de bienes de capital cayeron -15,7%. Las importaciones de piezas y accesorios de capital también presentaron un resultado interanual negativo -11,4% en cantidades. Por el contrario, las compras externas de bienes intermedios continúan creciendo (+5,7%), a lo que se le suman la suba en las importaciones de bienes de consumo (+2,3%). Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe PRÉSTAMOS Y TASAS DE INTERÉS Los actuales elevados niveles de tasas de interés activa son nocivos para el desarrollo y las oportunidades del sector productivo. A partir de mayo de 2018 y hasta el presente se verificaron nuevos e importantes incrementos de tasas de interés que resultan prohibitivas para las actividades económicas. Para el segmento de pequeñas y medianas empresas la tasa de interés por adelanto en cuenta corriente supera incluso el 67% anual, y el 47% en el caso de documentos descontados. El extenso período ya transcurrido con altas tasas de interés -cinco meses-, junto a la contracción del stock de préstamos y otras restricciones, agudizan las dificultades de las empresas incluso sobre su evolución a corto plazo. Evolución de tasas de interés por préstamos a personas jurídicas Pymes. En porcentaje nominal anual. STOCK DE PRÉSTAMOS: en términos reales y ajustados por estacionalidad, los préstamos en pesos al sector privado continuaron con la tendencia descendente que vienen mostrando desde mediados de año. En septiembre, retrocedieron 3,6%, con caídas generalizadas en todas las líneas de crédito. Los adelantos destinados a financiar a empresas disminuyeron 1,9% ajustados por inflación y por estacionalidad, y las financiaciones instrumentadas mediante documentos bajaron 6%. Las financiaciones con tarjetas de crédito retrocedieron en el mes 1,5% en términos reales y sin estacionalidad, y 3,4% los préstamos personales. El saldo real y ajustado por estacionalidad de los créditos hipotecarios disminuyó 2,3%. El financiamiento en UVA, alrededor del 90% de los préstamos a personas físicas, observó una fuerte disminución. Los prendarios mostraron en el mes una caída de 4,4% ajustados por inflación y sin estacionalidad. Esto se dio en un contexto de caída de las ventas en el mercado automotor: en los primeros ocho meses del año las ventas a concesionarios registraron una caída de 7,8% interanual según ADEFA, y en agosto acumularon una baja de 31,9% en términos interanuales. MAYO 2018 Fuente: Instituto de Investigaciones Económicas de FISFE en base a datos del Banco Central de la República Argentina. Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe COSTOS Y PRECIOS La evolución de los precios relativos muestra, al menos en el último año, un contexto desfavorable para las industrias de nuestra región. Los precios de numerosos insumos y servicios utilizados en la industria, y por ende en su estructura de costos, mostraron en los doce últimos meses un alza ostensiblemente superior, entre ellos: petróleo crudo y gas natural (+145,4%), cereales y oleaginosas (132,2%), productos importados (114,2%), productos minerales no ferrosos (108%) y energía eléctrica (+85%). Al me de septiembre de 2018 el índice de precios internos básicos al por mayor alcanzó un incremento de (+78%) interanual, que resulta ampliamente superior al observado en las actividades fabriles presentes en Santa Fe, por ejemplo: productos de panadería (+23,9%), lácteos (+31,6%), cerveza (+33,9%), bebidas no alcohólicas (+35,5%), productos cárnicos (+41,3%), bienes de capital para la industria alimenticia (+49%), productos de madera (+55,8%), productos de chocolate y golosina (+56,8%), y muebles y colchones (+59,5%). Índice de Precios Internos Básicos al por Mayor (IPIB) Variación porcentual Septiembre 2018 – Septiembre 2017 Fuente: Instituto de Investigaciones Económicas de FISFE en base a datos de INDEC. Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe ENERGÍA ELÉCTRICA El índice de precios internos básicos al por mayor correspondiente a ‘Energía Eléctrica’ registró entre diciembre de 2015 y septiembre de 2018 un incremento de +473%. En los últimos doces meses la suba fue de +85%. En el caso de ‘Productos Manufacturados’ este indicador muestra una alza de +149% entre diciembre de 2015 y septiembre de 2018, y de +65% en los últimos doce meses. De esta manera, la industria enfrenta un creciente mayor peso relativo en su estructura de costos asociado al consumo de energía eléctrica. La reciente Disposición 75/2018 de la Subsecretaría de Energía Eléctrica del Ministerio de Energía de la Nación estableció, para el período comprendido entre el 1 de agosto y el 31 de octubre de 2018, la aplicación de nuevos Precios de Referencia de la Potencia (POTREF), Precio Estabilizado de la Energía (PEE) y Precio Estabilizado del Transporte (PET) en el Mercado Eléctrico Mayorista. Para el sector industrial la misma representó un reiterado e importante incremento en el cuadro tarifario según potencia contratada. Índice de precios al por mayor: ‘Energía Eléctrica’ y ‘Productos Manufacturados’ Base dic. 2015=100. La demanda de energía eléctrica, según CAMMESA, presentó durante septiembre de 2018 una disminución de -5,9% interanual, con consumos generalizadas a la baja en entre las empresas elaboradoras de alimentos, artículos de consumo masivo, químicas, caucho, plástico y materiales minerales no metálicos. Fuente: Instituto de Investigaciones Económicas de FISFE en base a datos de INDEC y CAMMESA y Ministerio de Energía de la Nación Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe COMPLEJO SOJA El complejo industrial soja en la provincia de Santa Fe acumula cuatro trimestres consecutivos de caídas interanuales de actividad. La industrialización de semillas de soja mostró en el tercer trimestre de 2018 una disminución de -16,9% interanual, mientras que entre enero y septiembre la contracción asciende a -14% en relación a igual período del año pasado. En los primeros nueve meses de 2018 se procesaron 24,3 millones de toneladas, el menor volumen desde el año 2013. Por su parte, la elaboración de aceite de soja cerró el tercer trimestre de 2018 marcando un retroceso de -14,8% interanual, al tiempo que la medición tras nueve meses indica una merma de -12,5% frente a igual lapso del año anterior. Entre enero y septiembre de 2018 la producción de aceite fue de 4,8 millones de toneladas, el menor volumen desde el año 2014. Dinámica de la producción industrial en el complejo soja en Santa Fe Las exportaciones argentinas de aceite de soja en bruto enfrentaron en septiembre de 2018, al igual que en los últimos doce meses, una baja de -8,2% interanual en volumen y -22,6% en valor. En los primeros nueves meses del año las colocaciones externas de este producto, de especial trascendencia para la industria santafesina, presentó un retroceso de -20,1% en volumen y -23,4% en valor. Entre enero y septiembre se exportaron 3,1 millones de toneladas por un valor de 2.219 millones de dólares. Las ventas externas de harina y pellets de la extracción de aceite de soja mostraron en septiembre un leve alza de +1,7% interanual en volumen, luego de doce meses de caídas consecutivas, y +16,7% en valor. En la medición acumulada al mes de septiembre las exportaciones exhiben una merma de -16,9% en volumen y un valor similar a 2017. En nueve meses los despachos externos totalizaron 18,3 millones de toneladas por un valor de 7.148 millones de dólares. Fuente: Instituto de Investigaciones Económicas de FISFE en base a datos de INDEC, Ministerio de Agroindustria y referentes calificados de la industria santafesina. Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe INDUSTRIA FRIGORÍFICA La industria frigorífica argentina -sector bovino- presentó en septiembre de 2018 un nivel de faena -1,3% inferior en relación al mismo mes del año anterior, acumulando en los nueve primeros meses un incremento de +7,9% interanual. Entre enero y septiembre la faena superó las 9,9 millones de cabezas. La producción argentina de carne bovina correspondiente al mes de septiembre de 2018 mostró un nivel prácticamente similar al año anterior, acumulando en nueve meses una suba de +9,2% respecto al mismo período de 2017. El consumo interno de carne bovina por habitante enfrentó en septiembre de 2018 una caída de -2,2% interanual, acumulando en los primeros nueve meses un alza de +2,1% en relación a igual lapso del año anterior. Entre enero y septiembre de 2018 el consumo anual por persona ascendió a 58,8 kilogramos. El volumen exportado de carne bovina en los primeros ocho meses de 2018 superó las 331 mil toneladas equivalente res c/ hueso, representando una importante expansión de +73,8% con respecto a igual período de 2017. La faena nacional de aves presentó en los primeros ocho meses de 2018 un caída de -3,3% interanual. El procesamiento de aves en plantas en Santa Fe registró en los seis primeros meses de 2018 una caída de -1% frente a igual mes del año anterior. La producción argentina de carne aviar entre enero y agosto de 2018 fue de 1.373 mil toneladas, un nivel equivalente a una baja de -3,7% frente a igual lapso del año anterior. El consumo aparente de carne aviar observó entre los meses de enero y agosto de 2018 una baja de -2,5% interanual, tras alcanzar una cifra de 43,05 kilogramos por persona por año. El volumen exportado de carne aviar en ocho meses de 2018 alcanzó a 122 mil toneladas, representando una diminución de -13,1% en relación al mismo período del año pasado. En nuestro país la faena porcina alcanzó en los ocho primeros meses de 2018 un aumento de +6,4% interanual. Entre enero y agosto la faena trepó superó las 4,4 millones de cabezas. La producción de carne de cerdo exhibió entre enero y agosto de 2018 un alza de +9,8% interanual, tras superar las 408 mil toneladas equivalente res c/ hueso. El consumo aparente presentó en la medición acumulada al octavo mes de 2018 un nivel +8,7% mayor frente al mismo período del año anterior, alcanzando a 15,9 kilogramos por persona por año. Las exportaciones -en toneladas eq. res c/hueso- entre enero y agosto de 2018 se expandieron +236% respecto al mismo lapso de 2017. El volumen de las importaciones porcinas -en toneladas eq. res c/hueso- en ocho meses de 2018 subieron +10,2% interanual, representando el 8,1% de la producción nacional. Fuente: Instituto de Investigaciones Económicas de FISFE en base a datos de Ministerio de Agroindustria, Cámara de Frigoríficos de Santa Fe y Cámara Avícola Santafesina. Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe INDUSTRIA LÁCTEA El procesamiento de materia prima en las principales usinas lácteas en la provincia de Santa Fe alcanzó en los ocho primeros meses de 2018 a 1.522 millones de litros, un nivel +13,6% por encima con respecto al mismo período del año pasado. Desde noviembre de 2017 y hasta la actualidad la industria láctea santafesina muestra una recuperación interanual de su producción a partir de una baja base de comparación. Evolución de la recepción de leche en principales industrias en Santa Fe Las exportaciones argentinas de leche entera en polvo acumuladas al mes de septiembre de 2018 alcanzaron a 81,8 mil toneladas por un valor de 255 millones de dólares. Desde comienzos de año el desempeño externo de este producto muestra resultados positivos de +80% en volumen y +68% en valores monetarios. El valor de las exportaciones argentinas de productos lácteos en los nueve primeros meses de 2018 alcanzó a 547 millones de dólares, equivalente a un incremento de +33,1% interanual, mientras que en septiembre los despachos crecieron +37% interanual. Sin embargo, desde junio de 2018 el mercado interno enfrenta una sensible disminución de sus niveles de consumo. Las ventas de leche fluida durante agosto disminuyeron -20% interanual, mientras que en quesos la merma fue de -11% interanual. El precio pagado al productor, según panel SIGLeA, se incrementó en la Provincia de Santa Fe +41% en los primeros nueve meses de 2018, mientas que el índice de precios al por mayor correspondiente a productos lácteos muestra en ese mismo lapso, un alza de +28,6%. Fuente: FISFE en base a datos del Centro de la Industria Láctea, Ministerio de Agroindustria, INDEC y referentes calificados de la industria santafesina. Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe INDUSTRIA QUÍMICA y PETROQUÍMICA La actividad general del sector en los primeros ocho meses del año sigue mostrando alta heterogeneidad caracterizada por una fuerte contracción interanual. La producción cae -23% interanual, sosteniendo una baja acumulada de -14% (fruto del 6% de cierre de operaciones y 8% por menor demanda). Las ventas locales, también afectadas por las mismas variables indicadas, caen -19% interanual, aunque se mantienen en terreno positivo al considerar el periodo anualizado (+4%). En el acumulado del año, el sector más dinámico continúa siendo el de los productos básicos orgánicos (+6%), manteniendo cierta estabilidad los sectores asociados a productos intermedios y ciertos productos termoplásticos; los subsectores asociados a productos agroquímicos, productos básicos inorgánicos y cauchos siguen en terreno negativo. Evolución de la producción de la industria química y petroquímica En números índices, año 1999=100 Las exportaciones medidas en dólares crecieron 12% interanual, acumulando una mejora de +19% en la medición acumulada al mes de agosto. La capacidad instalada del sector petroquímico mejora levemente para los productos petroquímicos de uso final y los petroquímicos básicos e intermedios (66 y 51% respectivamente), alcanzando a 82% y 66% en promedio durante los primeros ocho meses del año. En el subsector de las empresas químicas (PyMIQ) durante agosto no se evidenció signos de recuperación mostrando una caída interanual en producción de -42%, de -34 % en ventas locales y -12% en exportaciones. En el acumulado del año la excepción son las exportaciones que mantienen un alza de +32%. Fuente: FISFE en base a Cámara de la Industria Química y Petroquímica (CIQYP). Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe MINERALES NO METÁLICOS Durante septiembre de 2018, y por quinto mes consecutivo, el nivel de actividad del bloque ‘minerales no metálicos’ mostró en Santa Fe una disminución de -10,8% interanual. Por su parte, el consumo de cemento en nuestra provincia enfrentó en septiembre una caída de similar magnitud, revirtiendo de ésta manera el buen desempeño manifestado en los cuatro primeros meses del año. En el orden nacional desde junio el despacho de insumos utilizados en la construcción exhibe una contracción respecto del año pasado alcanzando en septiembre a -14,1% interanual. Dinámica de la actividad del bloque Minerales No Metálicos en Santa Fe Septiembre 2018: -10,8% i.a. Minerales No Metálicos: Enero-Sept. 2018: +3,5% i.a. Año 2017: +13,5% i.a. Consumo de Cemento: Enero-Sept. 2018: +6,1% i.a. Año 2017: +14,5% i.a. En el orden nacional, el Indicador Sintético de la Actividad de la Construcción (ISAC), que mide la evolución del sector tomando como referencia la demanda de insumos requeridos en la construcción, registró en agosto de 2018 un incremento de +0,1% interanual, y una suba de +7,9% en el acumulado al octavo mes del año. La superficie a construir, registrada por los permisos de edificación otorgados para la ejecución de obras privadas en 60 municipios (9 de la Provincia de Santa Fe), exhibió durante el mes de agosto de 2018 una contracción de -15,5% interanual, y de -9,5% en la medición acumulada transcurridos ocho meses del año. Fuente: Instituto de Investigaciones Económicas de FISFE en base a datos de a Asociación de Fabricantes de Cemento Portland, Indec y Grupo Construya. Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe INDUSTRIA SIDERÚRGICA La producción de acero en Santa Fe registró durante septiembre de 2018 un incremento de +6,3% interanual, moderando así el ritmo de expansión observado en los últimos meses. En la medición acumulada al cierre del tercer trimestre arroja un alza de +29% en relación al mismo lapso del año anterior. Por su parte, la producción de laminados correspondiente a septiembre alcanzó un incremento de +13,9% respecto a igual mes del año 2017, y de +29,9% en los primeros nueve meses del año. La producción de acero exhibe seis trimestres de expansión consecutiva, y siete trimestres en el caso de productos laminados. Preocupa en gran medida la eliminación de los reintegros y la aplicación de derechos a las exportaciones. La aplicación de derechos de exportaciones a los productos industrializados y la eliminación de los reintegros generan un sobre costo de aproximadamente 12% del precio de venta. Esta situación dificulta el incremento de las exportaciones, necesarias para compensar la menor demanda del mercado interno y mantener la actividad productiva en las plantas. Evolución de la producción siderúrgica en Santa Fe Se continúa despachando productos para las obras en ejecución, pero no se vislumbra en un horizonte cercano obras privadas de magnitud. El segmento automotriz mostró una importante caída en la producción, tanto respecto al mes anterior como en relación a igual mes de 2017. Las exportaciones han mostrado un marcado descenso en septiembre si bien mantienen una buena recuperación respecto de 2017. La maquinaria agrícola e implementos consolidan la afectación debido a la baja demanda y los efectos de la sequía que afectó gran parte del área sembrada. Los productos vinculados a la energía y fundamentalmente para las inversiones en Vaca Muerta continúan con demanda sostenida. Fuente: Instituto de Investigaciones Económicas de FISFE en base a Acindar y Cámara Argentina del Acero. Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe INDUSTRIA METALÚRGICA Según ADIMRA en septiembre de 2018 la producción metalúrgica argentina continúa en caída, presentando una disminución de -6,6% interanual, promediando en el acumulado de 2018 una variación de -1,5% en relación a igual período del año anterior. En el noveno mes del año el nivel de utilización de la capacidad instalada se ubicó en torno al 53,1%, manifestando una nueva disminución interanual. El nivel de empleo en septiembre se redujo un -3,8% frente al mismo mes del año anterior, mientras que en el acumulado del año la variación es -0,7% en comparación con el mismo período de 2017. Además, en septiembre se observó un importante alza del porcentaje de empresas que redujeron el nivel de empleo (42%), tendencia acentuada en cotejo al tercer trimestre (37%). Cerca de la mitad de los empresarios indicó haber disminuido las horas extras y 20% señaló una reducción de la jornada laboral. Asimismo, la solicitud del Programa de Recuperación Productiva (REPRO) o proceso preventivo de crisis continúa presentando un alto porcentaje. Evolución de la producción metalúrgica según región Variación porcentual interanual, septiembre de 2018 En septiembre se observaron importantes caídas en el nivel de actividad metalúrgica en las principales regiones. En Entre Ríos el sector experimentó una fuerte disminución de -15,6%, mientras que en la provincia de Santa Fe la caída fue de -13% impulsada principalmente por la contracción de la fabricación de Maquinaria agrícola. En Buenos Aires la baja fue de -3,7% interanual y en Córdoba la caída alcanzó a -2% respecto a igual período de 2017. Fuente: Boletín de Actividad Metalúrgica, septiembre de 2018, ADIMRA. Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe INDUSTRIA METALÚRGICA Entre los rubros que tuvieron las mayores caídas en su producción durante septiembre se encuentran Carrocerías, remolques y semirremolques (-21,5%) y Maquinaria agrícola (-21,2%) siendo los más perjudicados en los últimos cinco meses. Le siguen Equipos y aparatos eléctricos (-7,7%), Otros productos de metal (-5,4%) y Autopartes (-3,5%) cuya producción se volvió a ver afectada por el contexto económico general, seguidos por Fundición (-1,1%), Equipamiento médico (-0,6%) y bienes de capital (-0,4%). El análisis de la producción metalúrgica por cadena de valor señala entre las actividades de mejores resultados a Energía, donde el 46% de las empresas que tuvieron como destino esta cadena de valor incrementó su producción, seguidas por un 42% de las empresas que venden sus productos al sector de Petróleo gas y minero. Por el contrario, sólo el 30% de las empresas que destinan sus productos al sector Construcción e infraestructura y el 33% de las empresas que participan del sector Automotriz indicaron haber experimentado una fase de crecimiento durante el período. Evolución de la producción metalúrgica según rubros Variación porcentual interanual, septiembre de 2018 EXPECTATIVAS Las expectativas de producción para los próximos tres meses indica un importante incremento del porcentaje de empresarios con una fuerte mirada pesimista. En septiembre el 52% de las empresas indicaron que prevén una disminución en su producción, mientras que sólo el 15% espera cambios positivos. Los rubros Equipos y aparatos eléctricos y Carrocería, remolques y semirremolques se mostraron altamente pesimistas, el 68% y el 55% de los empresarios de los respectivos sectores cree que la producción disminuirá. El 49% de las empresas de Santa Fe cree que su plantilla de personal disminuirá, en Entre Ríos el 46% de los empresarios posee una visión pesimista; mientras que en las provincias de Córdoba y Buenos Aires el porcentaje de empresarios que prevén una caída en el nivel de empleo se encuentra por encima del 35%. Fuente: Boletín de Actividad Metalúrgica, septiembre de 2018, ADIMRA. Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe INDUSTRIA AUTOMOTRIZ La producción santafesina de vehículos automóviles enfrentó en septiembre de 2018 una fuerte baja de -56% interanual, mientras que en la medición acumulada tras los primeros nueve meses la actividad sectorial muestra en nuestra provincia una caída de -14% en relación al mismo período del año anterior. Durante el tercer trimestre de 2018 se produjeron en Alvear algo más de 9,5 mil unidades, un nivel -29% inferior al año pasado. La empresa General Motors implementó hasta enero de 2019 un proceso de suspensión de una porción de su plantel de personal acotando su actividad a un turno de producción diario. Evolución trimestral de la producción de vehículos automotores en Santa Fe La industria automotriz argentina presentó durante septiembre de 2018 los siguientes resultados: La producción nacional de vehículos automotores acumuló al cierre del tercer trimestre de 2018 un total de 370 mil unidades, un nivel +5,6% mayor en relación al mismo período del año anterior. En septiembre la producción bajó -20,6% interanual. Las exportaciones de las terminales en los primeros nueve meses de 2018 alcanzaron a 198 mil unidades, un nivel +31,3% mayor en relación a igual lapso del año pasado. En septiembre las colocaciones externas crecieron +13,5% interanual Las ventas totales de las terminales a los concesionarios en los nueve primeros meses de 2018 superaron las 563 mil unidades, un registro -12,1% por debajo al año anterior. En septiembre observaron una contracción de -44,1% interanual. Las ventas a concesionarios de vehículos automotores de origen nacional entre enero y septiembre de 2018 alcanzaron a 159 mil unidades, representando una caída de -15,5% frente a igual lapso de 2017. En septiembre se derrumbaron -49,8% interanual. Fuente: Instituto de Investigaciones Económicas de FISFE en base a datos de General Motors y ADEFA . Actualidad Industrial de Santa Fe - Informe Nº 69 - Octubre de 2018

Federación Industrial de Santa Fe Guillermo Moretti Presidente Esteban Moine Director Ejecutivo Gabriel Frontons Actualidad Industrial de Santa Fe Instituto de Investigaciones Económicas Entre Ríos 1464 - Rosario (S2000CSB) - Santa Fe - Argentina Tel / Fax: 54 0341 4262585 / 4247293 - Email: fisfe@fisfe.org.ar - Sitio web: www.fisfe.org.ar