Según los recursos disponibles y el desarrollo tecnológico alcanzado, una determinada sociedad tendrá un límite de opciones de producción alcanzables, mientras que otros quedarán fuera de sus posibilidades. Este límite podemos representarlo como laFrontera de Posibilidades de Producción (FPP), que señalaría las distintas combinaciones que como máximo serían posibles si la asignación de recursos es eficiente. Alcanzando esa asignación eficiente, cualquier deseo de incrementar la producción de un bien obligaría a renunciar a parte de la producción de otros.
FACTORES DE PRODUCCI Ó N EN LA ECONOM Í A son los recursos que contribuyen en la creación de un producto. Algunos bienes libres que contribuyen también a la producción, como elaire o la fuerza de gravedad, no son considerados factores de la misma puesto que no entran en transacciones económicas y su precio por el momento es nuloairefuerza de gravedad Los economistas clásicos utilizan los tres factores definidos por Adam Smith, cada uno de los cuales participan en el resultado de la producción mediante una recompensa fijada por el mercado: Tierra(que incluye todos los recursos naturales), Labor y Capital que se refiere a maquinaria y equipos usados en la producción). Tierra: O, recursos naturales. Representa el regalo de la naturaleza para nuestros procesos productivos. Comprende la tierra que se utiliza para la agricultura o para cimentar viviendas, fábricas y carreteras; los recursos energéticos necesarios para poner en marcha nuestros automóviles y calentar nuestros hogares, y los recursos no energéticos como el cobre, el acero y la arena. Trabajo: Se refiere al tiempo que una persona dedica a la producción; trabajando en fábricas de automóviles, cultivando la tierra, enseñando en una escuela u horneando pizzas. Los recursos de capital integran los bienes durables de una economía y se utilizan para producir otros bienes. Máquinas, carreteras, computadoras, martillos etc.