Economistas Asesores Financieros Consejo General de Economistas- Tfno: www.eaf.economistas.org Consejo General de Economistas SUBCOMISION DE ESTUDIOS FINANCIEROS Montserrat Casanovas Co Presidenta Comision para Estudios Financieros

Economistas Asesores Financieros Consejo General de Economistas- Tfno: www.eaf.economistas.org EMPRESA DE ASESORAMIENTO FINANCIERO: MARCO REGULATORIO UNION EUROPEA:  Directiva 2004/39/CE, relativa a los mercados de instrumentos financieros (MIFID)  Directiva 2006/73/EC relativa a los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las empresas de inversión (Aplicación MIFID ESI)  Directiva 2014/59/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, por la que se establece un marco para la reestructuración y la resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, y por la que se modifican la Directiva 82/891/CEE del Consejo, y las Directivas 2001/24/CE, 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2005/56/CE, 2007/36/CE, 2011/35/UE, 2012/30/UE y 2013/36/UE, y los Reglamentos (UE) nº 1093/2010 y (UE) nº 648/2012 del Parlamento y del Consejo  Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, relativa a los mercados de instrumentos financieros y por la que se modifica la Directiva 2002/92/CE y la Directiva 2011/61/UE  Reglamento 1287/2006: aplicación de la Directiva 2004/39/CE  Reglamento (UE) nº 600/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, relativo a los mercados de instrumentos financieros y por el que se modifica el Reglamento (UE) nº 648/2012  Directrices CESR/ESMA

Economistas Asesores Financieros Consejo General de Economistas- Tfno: www.eaf.economistas.org EMPRESA DE ASESORAMIENTO FINANCIERO: MARCO REGULATORIO ESPAÑA: I-General:  Ley 24/88, del Mercado de Valores (Titulo V)  RD 217/2008 sobre régimen jurídico de las empresas de servicios de inversión  Circular 10/2008 de CNMV sobre Empresas de Asesoramiento Financiero  Guía sobre la prestación del Servicio de Asesoramiento en Materia de Inversión. CNMV 23/12/ II- Relaciones con Clientes: Contratos y Tarifas  Orden EHA/1665/2010, de 11 de junio, por la que se desarrollan los artículos 71 y 76 del Real Decreto 217/2006, de 15 de febrero, sobre el régimen jurídico de las empresas de servicios de inversión y de las demás entidades que prestan servicios de inversión, en materia de tarifas y contratos-tipo.  Circular 7/2011, de 12 de diciembre, de CNMV, sobre folleto informativo de tarifas y contenido de contratos-tipo

Economistas Asesores Financieros Consejo General de Economistas- Tfno: www.eaf.economistas.org EMPRESA DE ASESORAMIENTO FINANCIERO: MARCO REGULATORIO III- Relaciones con Clientes: Defensa del Cliente  Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras.  Orden ECC/2502/2012, de 16 de noviembre, por la que se regula el procedimiento de presentación de reclamaciones ante los servicios de reclamaciones del Banco de España, la CNMV y la DGS y Fondos de Pensiones.  Ley 44/2002. Capítulo V: Defensa del cliente.  Ley 22/2007, de 11 de julio, sobre comercialización a distancia de servicios financieros destinados a los consumidores.. IV- Normas de Conducta:  Circular 3/2013, de 12 de junio, de CNMV, sobre el desarrollo de determinadas obligaciones de información a los clientes a los que se les prestan servicios de inversión, en relación con la evaluación de la conveniencia e idoneidad de los instrumentos financiero  Resolución de 7 de octubre de 2009, de CNMV, sobre los registros mínimos a mantener por las empresas que presten servicios de inversión.  Guía de Actuación para el Análisis de la Conveniencia y la Idoneidad. CNMV 17/6/2010.  Guía sobre Catalogación de los Instrumentos Financieros como Complejos o No Complejos. CNMV 14/10/2010.

Economistas Asesores Financieros Consejo General de Economistas- Tfno: www.eaf.economistas.org EMPRESA DE ASESORAMIENTO FINANCIERO: MARCO REGULATORIO IV- Normas de Conducta:  Real Decreto 1333/2005, de 11 de noviembre, por el que se desarrolla la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en materia de abuso de mercado.  Orden EHA/1717/2010, de 11 de junio, de regulación y control de la publicidad de servicios y productos de inversión.  Circular 1/2014, de 26 de febrero de la CNMV, sobre los requisitos de organización interna y de las funciones de control de las entidades que prestan servicios de inversión.  Circular 3/2014, de 22 de octubre, de la CNMV, por la que se modifican la Circular 1/2010, de 28 de julio, de información reservada de las entidades que prestan servicios de inversión y la Circular 7/2008, de 26 de noviembre, sobre normas contables, cuentas anuales y estados de información reservada de las Empresas de Servicios de Inversión, Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva y Sociedades Gestoras de Entidades de Capital-Riesgo. V. Auditoria e Información  Circular 7/2008, de 26 de noviembre, de CNMV, sobre normas contables, cuentas anuales y estados de información reservada de las Empresas de Servicios de Inversión, Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva y Sociedades Gestoras de Entidades de Capital- Riesgo. Cuentas Anuales y Estado SEAFI

Economistas Asesores Financieros Consejo General de Economistas- Tfno: www.eaf.economistas.org EMPRESA DE ASESORAMIENTO FINANCIERO: MARCO REGULATORIO Circular 1/2011 de 21 de enero, de CNMV, por la que se modifica la circular 12/2008, de 30 de diciembre, sobre la solvencia de las empresas de servicios de inversión y sus grupos consolidables. Auditoría Personas Físicas VI- Blanqueo de Capitales  Ley 10/2010 prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo.  Real Decreto 304/2014, de 5 de mayo, por el que se aprueba el Reglamento de la Ley 10/2010, de 28 de abril, de prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo. (Corrección de errores publicada en el BOE el 1 de julio de 2014). VII- Otras comunicaciones CNMV: Cambios Societarios  Circular 5/2010, de 18 de noviembre, de CNMV, sobre información que debe remitir el adquirente potencial en la notificación a la que se refiere el artículo 69.4 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores y el artículo 45.3 de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva, para la evaluación cautelar de las adquisiciones de participaciones significativas y de los incrementos de participaciones en empresas de servicios de inversión y en sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva.

Economistas Asesores Financieros Consejo General de Economistas- Tfno: www.eaf.economistas.org  Análisis de la evolución de las entidades que prestan asesoramiento financiero  Análisis de la evolución de los patrimonios asesorados  Analisis de la evolucion de los clientes asesorados  Análisis del Asesoramiento en Europa  Analisis de las principales magnitudes financieras: Deuda, morosidad  Publicacion del Indice de Expectativas Bursatiles de los Economistas  Otras Actividades:  Manual de Analisis de Entidades Cotizadas  Articulos en prensa  Conferencias sobre temas financieros  Intervencion en medios OBSERVATORIO ASESORAMIENTO FINANCIERO

Economistas Asesores Financieros Consejo General de Economistas- Tfno: www.eaf.economistas.org ¿DÓNDE ESTAMOS? Nuestra sede está en Consejo General de Economistas Economistas Asesores Financieros C/ Claudio Coello 18 1º Madrid Tfno www. eaf.economistas.org También puede contactar con EAF-CGE a través de todos los Colegios de Economistas de España