Abog. Víctor Hugo Dejesús Chena NEGOCIOS FIDUCIARIOS Abog. Víctor Hugo Dejesús Chena

CÓMO FUNCIONA? FIDUCIANTE PATRIMONIO AUTONOMO FIDUCIARIO CONSITUYE BENEFICARIO FIDUCIANTE PATRIMONIO AUTONOMO FIDUCIARIO CONSITUYE ADMINISTRA RECIBE BENEFICIOS

FIDEICOMISO DE GARANTÍA (inmuebles) FIDUCIARIO Administración Valoración Información Transmisión por escritura pública BIEN INMUEBLE PATRIMONIO AUTÓNOMO BENEFICIARIOACREEDOR FIDUCIANTE DEUDOR CONTRATO DE PRÉSTAMO La “falta de pago” de la obligación garantizada a favor del acreedor, genera la disposición del bien por el fiduciario y la entrega del producido al Beneficiario acreedor.

FIDEICOMISO DE GARANTÍA (inmuebles y con fondos AFD) FIDUCIARIO Administración Valoración Información Transmisión por escritura pública BIEN INMUEBLE PATRIMONIO AUTÓNOMO BENEFICIARIO BANCO ACREEDOR (IFI) FIDUCIANTE DEUDOR CONTRATO DE PRÉSTAMO Entrega fondos para el préstamo AGENCIA FINANCIERA DE DESARROLLO Proyecto de adquisición, construcción o remodelación Aprobado por la IFI y la AFD La AFD se convierte en BENEFICIARIO en caso de resolución de la IFI

FIDEICOMISO DE GARANTÍA (sobre acciones) FIDUCIARIO Administración Valoración Información Participa como accionista de la S.A. Contrato privado. Endoso de acciones. ACCIONES DE LA SOCIEDAD ANÓNIMA PATRIMONIO AUTÓNOMO BENEFICIARIOACREEDOR FIDUCIANTE DEUDOR CONTRATO DE PRÉSTAMO La “falta de pago” de la obligación garantizada a favor del acreedor, genera la disposición del bien por el fiduciario y la entrega del producido al Beneficiario acreedor.

FIDEICOMISO INMOBILIARIO (Loteamiento, construcción, venta/alquiler) Promotor del proyecto Interventor FIDUCIARIO Comité de obra Propietario Empresa constructora FIDUCIANTE PATRIMONIO AUTÓNOMO Finalidad: Loteamiento, construcción, venta/alquiler Asamblea de inversionistas Inversionista Financiamiento Emisión de títulos MERCADO DE VALORES

FIDEICOMISO INMOBILIARIO (Construcción de edificio) Promotor del proyecto Interventor FIDUCIARIO Comité de obra Propietario Empresa constructora FIDUCIANTES PATRIMONIO AUTÓNOMO Finalidad: construcción de edificio y venta de departamentos Asamblea de inversionistas Inversionista Financiamiento Emisión de títulos MERCADO DE VALORES

SECURITIZACIÓN (Cartera de créditos) FIDUCIARIO Contrato de Gestión de cobranzas Los bonos se pagan con el flujo de caja de la cartera PATRIMONIO AUTÓNOMO (cartera de créditos) EMISIÓN DE BONOS DE OFERTA PÚBLICA FIDUCIANTE Y BENEFICIARIO (empresa comercial) INVERSIONISTAS O TENEDORES DE BONOS Finalidad: Obtener liquidez de la cartera de créditos.

SECURITIZACIÓN (Reestructuración de deudas) FIDUCIARIO Cancela obligaciones con los bancos. Entrega los nuevos títulos de deuda Contrato de arrendamiento o de comodato EMISIÓN DE BONOS DE OFERTA PÚBLICA PATRIMONIO AUTÓNOMO (Inmueble y Flujo futuro de fondos) FIDUCIANTE Y BENEFICIARIO (empresa comercial) INVERSIONISTAS O TENEDORES DE BONOS (Bancos acreedores) Finalidad: Reestructuración de deudas con bancos. Cancelación de obligaciones. Canje de títulos.

(derechos patrimoniales FIDUCIANTE o INVERSIONISTA FIDUCIA DE INVERSIÓN COLECTIVA (Derechos patrimoniales jugadores de fútbol) COMITÉ ASESOR DE INVERSIONES FIDUCIARIO Emite un informe técnico s/ la adquisición de los derechos patrimoniales PATRIMONIO AUTÓNOMO (derechos patrimoniales jugadores de fútbol) APORTES DE SUMAS DE DINERO Adquisición de porcentajes de derechos patrimoniales s/ los jugadores de fútbol FIDUCIANTE o INVERSIONISTA COLOCACIÓN EN EL MERCADO DE VALORES Emisión de TÍTULOS DE PARTICIPACIÓN

FIDUCIA DE INVERSIÓN COLECTIVA (Títulos valores) Reglamento de Administración Política de inversión Diversificación de riesgos FIDUCIARIO PATRIMONIO AUTÓNOMO (TÍTULOS VALORES) APORTES DE SUMAS DE DINERO Inversión en títulos valores FIDUCIANTE o INVERSIONISTA COLOCACIÓN EN EL MERCADO DE VALORES Emisión de TÍTULOS DE PARTICIPACIÓN (*) Similitud Fondos Mutuos Fondos de Inversión

FIDEICOMISO DE ADMINISTRACIÓN Y PAGO (Empresa concesionaria del Estado) Contrato BANCO AGENTE FIDUCIARIO CESIÓN DE DERECHOS DE COBRO DE PEAJE PATRIMONIO AUTÓNOMO BANCOS ACREEDORES y TENEDORES DE BONOS FIDUCIANTE (concesionaria) Contrato de préstamo Financiadores de la concesión Emisión de bonos de oferta pública CONTRATO DE CONCESIÓN ESTADO

FIDEICOMISO DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA DE CRÉDITOS (Banco o financiera como constituyente) Contrato de gestión de cobranzas FIDUCIARIO CESIÓN DE CARTERA DE CRÉDITOS 4 y 5 PATRIMONIO AUTÓNOMO BENEFICIARIO: BANCO O FINANCIERA FIDUCIANTE (BANCO O FINANCIERA) Finalidad: Cobro de la cartera de Créditos. Administración/Venta/ Ejecución judicial

FIDEICOMISO GANADERO (Empresa ganadera) Propietario del ganado FIDUCIARIO Fiscalizador técnico (especialista) Contrato Propietario del ganado PATRIMONIO AUTÓNOMO (ganado y fondos aportados) BENEFICIARIOS: PROPIETARIO E INVERSIONISTAS Inversionista Destino: cría, engorde, terminación de ganado vacuno Títulos de participación Pueden ser colocados por oferta pública

FIDEICOMISO AGRÍCOLA (Cultivo de tierras) FIDUCIARIO Administra los bienes, contrata servicios de profesionales técnicos, adquiere insumos etc. Contrato PROPIETARIO DEL INMUEBLE PATRIMONIO AUTÓNOMO (inmueble, cultivos, fondos o recursos aportados) BENEFICIARIOS: PROPIETARIO DEL INMUEBLE E INVERSIONISTAS INVERSIONISTAS APORTAN DINERO Títulos de participación Finalidad: cultivos agrícolas Pueden ser colocados por oferta pública

FIDEICOMISO PÚBLICO (de asistencia técnica a microempresas) FIDUCIARIO COMITÉ DE SELECCIÓN Llamado a licitaciones para presentación de proyectos para fortalecimiento y financiación de Microempresas. Verificación del cumplimiento de las condicionalidades para las adjudicaciones PATRIMONIO AUTÓNOMO (Fondos entregados por Convenio de Cooperación técnica con un Banco Internacional) ENTIDAD DEL ESTADO MICROEMPRESAS CONVENIO ENTRE EL ESTADO Y EL BANCO INTERNACIONAL Destino: Administración de fondos para asistencia técnica a MICROEMPRESAS.

FIDEICOMISO PÚBLICO (Carteras residuales de créditos de entidades del Estado) FIDUCIARIO Reglamento de gestión Participa Ministerio de Hacienda PATRIMONIO AUTÓNOMO (carteras residuales de créditos de entidades del Estado) Destino de los fondos: CAPITALIZACIÓN DE ENTIDAD DEL ESTADO ENTIDADES DEL ESTADO LEY DE REESTRUCTURACIÓN DE ENTIDADES DEL ESTADO Finalidad: Cobro de los títulos/ Venta/ Ejecución judicial

ENCARGO FIDUCIARIO PÚBLICO (Financiamiento de proyectos ambientales) COMITÉ DE SELECCIÓN BID desembolsa Fondos al fiduciario para que éste los administre Llamado a licitaciones para que se presenten los proyectos ambientales. Contrata al Fiduciario. Además lo supervisa SECRETARÍA DEL MEDIO AMBIENTE (SEAM) EL FIDUCIARIO ADMINISTRA FONDOS PARA EL APOYO AL SISTEMA NACIONAL AMBIENTAL. . CONTRATO DE FINANCIAMIENTO BENEFICIARIOS: ONGs ambientalistas, SEAM, Municipios, Gobernaciones, PYMEs CONVENIO ENTRE EL ESTADO Y EL BID Finalidad: Financiar proyectos ambientales Áreas temáticas: producción limpia, mejora de la calidad ambiental, protección de ecosistemas, uso sustentables de recursos naturales.

Muchas Gracias! Abog. Victor Hugo Dejesus Chena www.bd-abogados.com.py vdejesus@bd-abogados.com.py