PRIMEROS RESULTADOS DEL IMPACTO DEL NUEVO IVA EN EL FMCG

AGENDA En qué medida se está repercutiendo el incremento del IVA en los precios Cómo reacciona en primera instancia el consumidor

Fuente: Kantar Worldpanel % Evolución Valor % Evolución Volumen Total FMCG* * Total FMCG: Alimentación + Droguería + Perfumería + Baby + Pet Food. CUMP9/11 CUMP9/12 EL MERCADO CRECE LIGERAMENTE, PERO MUY VOLÁTIL

PERIODOS DEL ESTUDIO PERIODO PREVIO Semana 1 a 28 de 2012 (02/01/2012 a 15/07/2012) PERIODO PREVIO Semana 1 a 28 de 2012 (02/01/2012 a 15/07/2012) Nuevo IVA ANUNCIADO Semana 29 a 35 de 2012 (16/07/2012 a 02/09/2012) Nuevo IVA ANUNCIADO Semana 29 a 35 de 2012 (16/07/2012 a 02/09/2012) Nuevo IVA EFECTIVO Semana 36 a 38 de 2012 (03/09/2012 a 23/09/2012) Nuevo IVA EFECTIVO Semana 36 a 38 de 2012 (03/09/2012 a 23/09/2012) Evolución vs… AÑO ANTERIOR Semana 1 a 28 de 2011 (03/01/2011 a 17/07/2011) PERIODO ANTERIOR anuncio Semana 29 a 35 de 2012 (16/07/2012 a 02/09/2012) AÑO ANTERIOR Semana 36 a 38 de 2011

AGENDA En qué medida se está repercutiendo el incremento del IVA en los precios

TRAS EL INCREMENTO DEL IVA Y EL AJUSTE DE MIX SE AGRAVA LA BRECHA DE PRECIOS PERCIBIDA EN LA CESTA PROMEDIO %Evolución Precio Medio. FMCG ENVASADO*** Total FMCG envasado *** Principales Fabricantes Marcas Distribución Otros Fabricantes Periodo Previo (vs año anterior)* Periodo Efectivo (vs periodo anterior)** Diferencial Precio Medio PF vs MDD 176 0%+1,6% +3,9%+4,6% +1,1%0% -3,1%+5,2%. * Semana 1 a 28 de 2012 vs 1 a 28 de 2011 ** Semana 36 a 38 de 2012 vs semana 29 a 35 de 2012 *** Total FMCG Envasado: Alimentación Envasada + Droguería + Baby + Pet Food Periodo Efectivo 2011 Periodo Efectivo

Fuente: Kantar Worldpanel * Total FMCG: Alimentación + Droguería + Perfumería + Baby + Pet Food. EL CONSUMIDOR ELUDE EL EFECTO DE LA INFLACIÓN CAMBIANDO EL MIX DE LA CESTA (EFECTO DOWNTRADING) % Cuota Valor MDD % Evol PrecioUp/Down TradingInflación INE Food Total FMCG*

Total General 500 CONSTRUCCIÓN DE UNA CESTA TIPO PARA ELIMINAR EL EFECTO MIX Cesta de los Primeros 500SKU (10% s/FMCG en valor) Categorías Bebidas refrescantes 84 Leche líquida 59 Yogur 46 Fiambre/ embutidos ent. 22 Platos prep. 20 Aceite 20 Conservas pescado 19 Cereales 8 Pan Industrial 16 Café tostado 14 Quesos frescos DietéticosCongelados Cacao soluble Papel Higiénico 48,6% PRINCIPALES FABRICANTES 46,2% MARCA DISTRIBUIDOR … … 362 Reducido Del 8% al 10% 46 General Del 18% al 21% 92 Superreducido Mantienen 4%

ANALIZANDO LA CESTA FIJA, LA INDUSTRIA HA ASUMIDO EL GRUESO DEL INCREMENTO DEL IVA % Evolución PROMEDIO Precio Medio por SKU Periodo Previo* Periodo Efectivo** Promedio TOP 500 SKU Promedio TOP 500 Principales Fabricantes Promedio TOP 500 Marca de la Distribución +1,8%+0,5% +2,3%+0,6% +1,4%+0,2% Periodo Previo* Periodo Efectivo** Periodo Previo* Periodo Efectivo**. * Semana 1 a 28 de 2012 vs semana 1 a 28 de 2011 ** Semana 36 a 38 de 2012 vs semana 29 a 35 de 2012

Hiper Super + Autos Discount Tienda de Alimentación +3,3%+0,1% +2,9%+0,6% +2,4% +2,0% -0,6% Periodo Previo (vs año previo)* Periodo Efectivo (vs periodo previo)** %Evolución Precio Medio TOP 500 SKU Resto Canales +3,4% +2,2% +2,1% +1,0% Especialistas LOS CANALES NO DINÁMICOS Y, SORPRENDENTEMENTE, EL DISCOUNT, LOS QUE MÁS REPERCUTEN EL INCREMENTO DE PRECIOS.. * Semana 1 a 28 de 2012 vs semana 1 a 28 de 2011 ** Semana 36 a 38 de 2012 vs semana 29 a 35 de 2012

AGENDA Cómo reacciona el consumidor al incremento del IVA

LA INFLACIÓN INFLUYE MÁS EN LA EVOLUCIÓN DEL MERCADO QUE EL PIB, POR LO QUE LO ESPERABLE ES UNA REACCIÓN ADVERSA. Fuente: Kantar Worldpanel

Los precios han aumentado en los últimos 12 meses moderada o considerablemente Los precios seguirán creciendo como mínimo al mismo ritmo. Gasto menos de lo habitual en mis productos cotidianos INDEPENDIENTEMENTE DEL INCREMENTO REAL, EL CONSUMIDOR PERCIBE QUE LOS PRECIOS SUBEN Y ACTÚA EN CONSECUENCIA Fuente: Worldpanel Prometheus (Base respuestas p9/2012: n=811) % Amas de casa de acuerdo con la afirmación. Top 2 Boxes. P09/12

EL CONSUMIDOR AJUSTA SU CESTA ARRASTRANDO A LA MARCA FABRICANTE Y AL CONJUNTO DEL MERCADO A ROJOS %Evolución Valor Total FMCG Envasado*** Principales Fabricante Marcas Distribución Otros Fabricantes +1,9%-2,2% -1,6%-7,7% +6,6%+4,5% +1,2%-2,7% *** Total FMCG Envasado: Alimentación Envasada + Droguería + Baby + Pet Food. Periodo Previo (vs año anterior)* Periodo Efectivo (vs año anterior)**. * Semana 1 a 28 de 2012 vs semana 1 a 28 de 2011 ** Semana 36 a 38 de 2012 vs semana 36 a 38 de 2011

MUCHOS COMPRADORES POSPONEN SUS COMPRAS, CASTIGANDO ESPECIALMENTE A PRINCIPALES FABRICANTES %Evolución Penetración Total FMCG Envasado*** Principales Fabricante Marcas Distribución Otros Fabricantes +2,6%-5,9% +2,6%-7,0% +2,6%-5,8% +2,5%-6,3% -1,1%+3,6% -7,5%-4,8% +2,8%+8,1% +1,5%+9,0% %Evolución Compra Media Periodo Previo (vs año anterior)* Periodo Previo (vs año anterior)* *** Total FMCG Envasado: Alimentación Envasada + Droguería + Baby + Pet Food. Periodo Efectivo (vs año anterior)** Periodo Efectivo (vs año anterior)**. * Semana 1 a 28 de 2012 vs semana 1 a 28 de 2011 ** Semana 36 a 38 de 2012 vs semana 36 a 38 de 2011

1- La industria ha asumido el grueso del incremento del IVA CONCLUSIONES (a cierre de las 3 primeras semana de aplicación del nuevo IVA) 2- El consumidor percibe que suben los precios y reacciona con más downtrading 3- El castigo a la marca de fabricante arrastra al conjunto del mercado a negativos

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