FONDOS REEMBOLSABLES Marzo de 2012

FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA Índice 1.Cambio del modelo de apoyo público al desarrollo empresarial 2.Estrategia de inversión 3.Instrumentos Financieros 4.Presentación de los Fondos 5.Gestión de los Fondos 6.Resultados y conclusiones 2

1.Cambio del modelo de apoyo público al desarrollo empresarial 3

FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA Cambio del modelo de apoyo público al desarrollo empresarial: ¿Cómo responder a la pérdida de condición de región de convergencia? La gestión adecuada y profesional de los Fondos reembolsables, permitirá mantener en el tiempo este modelo de financiación, sin depender de nuevas aportaciones de Organismos Públicos. 4

“FONDO REEMBOLSABLE”“FONDO PERDIDO” Criterio de inversión Gastos elegibles concretos (enfoque “tangibles”) Flexibilidad de conceptos Financiables (circulantes, inversiones etc.) Concepto de desembolso Coste Al final por justificación de la inversión (la empresa adelanta la inversión) Al principio / disposición por hitos Fondo perdido / Ayuda Pública Condiciones de mercado (NO Ayuda de Estado) Entorno jurídico Acto administrativo Acto privado / convocatoria competitiva Modelo de calculo de ayuda Estático. Plan de Inversiones. Porcentaje sobre inversión incentivable Dinámico. “Flujo de caja acumulada”. Porcentaje sobre necesidad financiera. Cambio del modelo de apoyo público al desarrollo empresarial: Fondo perdido vs. Financiación reembolsable FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA 5

2. Estrategia de inversión 6

Prima del riesgo Riesgo Rentabilidad (sin riesgo) Relación coste/ riesgo en un mercado eficiente Enfoque banca: Riesgo/solvencia, garantías Enfoque FFRR: Potencial de negocio Estrategia de inversión (i): Financiación para empresas existentes: Carácter complementario de la financiación para crecimiento y cubrimiento de gap de financiación FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA 7 Financiación bancaria Empresa Crisis Fondos Reembolsables Fondos Reembolsables

Prima del riesgo Riesgo Rentabilidad (sin riesgo) Relación coste/ riesgo en un mercado eficiente Enfoque banca: Riesgo/solvencia, garantías Enfoque FFRR: Potencial de negocio Estrategia de inversión (ii): Financiación para emprendedores: asunción de altos riesgos condicionado a complementar con financiación privada FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA 8 Financiación bancaria Empresa semilla Fondos Reembolsables Fondos Reembolsables Capital riesgo privado

+ viable invertible  Oportunidad de negocio + alto potencial de crecimiento  Propuesta de valor diferencial  Estrategia comercial, logros comerciales  Potencial innovador (tecnológico / negocio)  Excelencia del equipo promotor  Viabilidad financiera  Co-inversores / socios industriales/ compromisos socios  Potencial de salida (“exit”) / reembolso  Criterios estratégicos para Andalucía  Criterios sostenibilidad  Criterios sociales y de igualdad  Generación de conocimiento  Multiplicador de los recursos publicos e impacto del proyecto (creación empleo directo/indirecto, inversión inducida, etc.) Análisis empresarial Análisis estratégico/socioeconómico  No crisis*  Andalucía  No cash-out/ refinanciación  No empresas Públicas (>25%) Cumplimiento formal Gestión de cartera  Coste de oportunidad  Equilibrio cartera y diversificación de riesgos: sectores, territorio, fases, riesgo, plazos, importe, instrumento Crisis = Reducción 50% de FFPP en 12 meses o incapacidad de atender obligaciones financieras a corto/medio plazo Estrategia de inversión (iii): Criterios de inversión de fondos públicos FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA 9

3. Instrumentos financieros 10

Prima del riesgo Riesgo Rentabilidad (sin riesgo) Relación coste/ riesgo en un mercado eficiente Instrumentos financieros(i): Distintos instrumentos financieros según necesidad FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA 11 Préstamo ordinario + aval Préstamo participativo / subordinado Capital Riesgo Capital Riesgo Garantía

4. Presentación de los Fondos 12

Reembolsable  Las inversiones se estructurarán en proyectos viables que permitan su retorno.  Se diseñarán las operaciones para facilitar su devolución. Condiciones de Mercado Reutilizable  Se aplicarán condiciones financieras de mercado. En diferenciales y rentabilidades.  Los reembolsos y desinversiones se aplicarán nuevamente en sus líneas Coinversión privada  Se exige al menos 30% de Coinversión privada en los proyectos (validación + compromiso privado) Presentación de los Fondos (i): Naturaleza de los fondos FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA 13

Apoyo al Desarrollo Empresarial Economía Sostenible Impulso Energías Renovables y Eficiencia Energética JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo Dotaci ón Importes Internacionalización de la Economía Andaluza Apoyo a las Industrias Culturales Generación de Espacios Productivos Emprendedores Tecnológicos Nombre del fondo Enfoque Multisectorial, innovación, solo PYME Multisectorial, innovación, solo PYME, solo CR Multisectorial. Incluido Grandes empresas Multisectorial, empresas/ negocios pequeños Sectorial (Energía + ahorro) Temático (internacionalización) Nueva creación, innovación tecnológica, alto potencial Sectorial (Industrias culturales) Temático (Espacios productivos) 185 MM€ 61 MM€ 223 MM€ 50 MM€ 90 MM€ 50 MM€ 20 MM€ 10 MM€ 50 MM€ € - 5 MM€ € - 3,5MM€ € - 10MM€ € € € - 2MM€ € € € - 1,5MM € 6.000€ € € - 4MM€ Instrumento ( predominante ) Préstamo part., Préstamo ordinario Capital Préstamo ordinario, avales Préstamo ordinario Préstamo participativo, Capital Préstamo ordinario Avales y garantías Multisectorial, empresas/negocios peq. 20 MM€ €- 200,000 € Avales Presentación de los Fondos (ii): Resumen FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA 14

185M (1) 544M (5) 689M (9) Millones € 724M (10) 734M (11) 784M (11) inversión Comprometida (267 Mill) Presentación de los Fondos (iii): Volumen Gestionado FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA 15

Presentación de los Fondos (iv): Conceptos financiables FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA 16

5. Gestión de los Fondos 17

Tramitador “Fondos Reembolsables” Red territorial IDEA (Gerencias) + Prescriptores privados y públicos Unidad JEREMIE/Fondos Reembolsables (IDEA) Fondo de Apoyo al Desarrollo Empresarial Fondo de Economía Sostenible Fondo de eficiencia energética y energías renovables JEREMIE Multiinstrumento JEREMIE Capital Riesgo SOLICITUD/ TRAMITACIÓN CAPTACIÓN Y ATENCIÓN PREVIA SOPREA (Fondos Reembolsables) INVERCARIA GESTIÓN Y ASIGNACIÓN ANÁLISIS, INTERMEDIACIÓN Y FORMALIZACIÓN Capital Otros Fondos Reembolsables Préstamos Gestión de los fondos(i): Proceso de Tramitación FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA OTROS (SGR) 18

2-5 semanas 30  Órganos de aprobación (CI + CA + CDAE)  Diseño operación  Formalización de la transacción 2-3 semanas  Análisis preliminar de la oportunidad de inversión.  Comité de Inversiones semanas  Análisis en profundidad.  Informes tecnológicos, jurídicos y otros.  Negociación con promotores Solicitudes Preanálisis Aprobación Firma Gestión de los fondos(ii): Proceso de Análisis / Aprobación FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA 19

5. Resultados 20

Indicadores de actividad Proyectos recibidos / solicitados # ProyectosImporte MM€ Importe/ proyectos MM€ 2,1 Proyectos aprobados ,7 Proyectos formalizados ,4 Captación de proyectos mensuales (media últimos 3 meses) 60 Ø-Plazo de resolución Impacto neto en el empleo 10 semanas Apalancamiento / Coinversión:Multiplicador 4,1 Ratio de aprobación *~30% Resultados Enero 2010 – febrero 2012 FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA * Sin considerar proyectos desistidos 21

Resultados Algunas conclusiones FINANCIACIÓN Y RECURSOS AVANZADOS PARA EL DESARROLLO EMPRESARIAL EN ANDALUCÍA * Sin considerar proyectos desistidos 1.Fondos Reembolsables = respuesta a una necesidad del mercado 2.Existe financiación para todo proyecto empresarial viable, en cualquiera de las fases del desarrollo empresarial y para cualquier concepto de gasto. 3.No obstante... Operaciones realizadas en condiciones de mercado Financiación publica máx 70% (media 30%) => resto privado. 4.Puntos Clave: Equipo Promotor (ambición, experiencia, compromiso, capacidad de gestión) Modelo de negocio atractivo y diferenciador Plan de negocio: viable + invertible ¡No crisis!, ¡No urgencias! y ¡No refinanciación! 22