Desarrollos recientes en el mercado de Eficiencia Energética a nivel internacional y perspectivas para América Latina Jean Acquatella Ph.D Unidad de Energía y Recursos Naturales CEPAL Taller CEPAL-AECID - GIZ Montevideo, 18 y 19 Febrero 2016

Mercado de Proyectos de Eficiencia Energética DEMANDA 1.Desarrolladores Proyectos EE Bancables privados y públicos con beneficios netos y repago a corto/med. plazo identificados en todos los sectores económicos. 2.Consumidores de Energía en general Sector industrial Sector público Sector servicios Sector Residencial etc. OFERTA 1.Política nacional EE Institucionalidad EE Normativa, regulación Indicadores,Metas país. 2.Capacidad de Ejecución de Proyectos (desarrollo del sector ESCO, servicios de ingeniería, leasing y proveedores de equipo etc.) 3.Oferta Financiera Fondos y líneas de crédito dirigidos a EE, garantías y otros instrumentos financieros para estimular crédito comercial a proyectos EE bancables. Mercado potencial

Inversión global en Eficiencia Energética superó la inversión en generación renovable. Financiamiento de Banca Multilateral para Eficiencia Energética USD 22 billion en 2012 ( JBIC, World Bank, EBRD, ADB, etc) Financiamiento de Eficiencia Energética bajo programas de mitigación de cambio climático USD 4.32 billion en 2013.

Tamaño estimado del mercado EE global Fuente: World Energy Investment Outlook IEA-OECD.

Evolución Consumo Final de Energia (TFC) 1990 al 2014

Mejora de 2.3% en la intensidad energética en Consumo energético 2014 = al del año 2000, mientras que PIB es 26% mayor (US$ 8.5 trillon) En la última década la Eficiencia Energética ha sido el principal factor detrás de la reducción observada del consumo energético en países OCDE-IEA. Según IEA inversiones EE hechas por países OCDE desde 1990, permitieron ahorrar en 2014 – 520 Mtoe ( 22 EJ) de consumo final o TFC, mayor que el TFC de Korea y Japón combinados – Ahorro de consumo final (TFC) debido a EE avanzó 10% ( 46 Mtoe) durante 2014, el alza más alta en una década. – Reducciones de consumo de electricidad y gas natural, son las principales. – Ahorro para consumidores de energía en 2014 US$ 550 millardos, cumulativo durante 25 años US$ 5.7 trillones ( mayor al PIB de Japón o Alemania). – Ahorro de al menos 190 Mtoe de Importaciones de Energía Primaria, equivalentes a US$ 80 millardos. – Alemania sola se ahorró importar 55 Mtoe, equivalentes a US$ 30 millardos. – Ahorro de importaciones incrementó el balance comercial de Alemania en 12%, y redujo 8% el déficit Japones. – Ahorro de 870 MtCO2 en 2014, cumulativo desde GtCO2, equivalentes a un año de emisiones del total países OCDE. – Aplanamiento de Consumo Eléctrico, inversiones en Eficiencia Energética desde 1990 les ahorraron 2,200 terawatt hora ( TWh) en 2014.

Avance 2005 a 2014 de Regulaciones EE sobre consumo final - sector y regions MEPS, desfase de tecnologías ineficientes, códigos de construcción y metas de ahorro de energia en Industrias específicas Fuente: World Energy Outlook 2015 IEA-OECD. Cap. 10.

Avance de Regulacion EE sobre consumo final global (TFC) 14% ->27% MEPS, desfase de tecnologías ineficientes, códigos de construcción y metas de ahorro de energia en Industrias específicas Fuente: World Energy Outlook 2015 IEA-OECD. Cap. 10.

WEO 2015 IEA-OECD. Cap. 10.

Descenso del Precio del Crudo desde 2014 y mercado EE Descenso reciente del precio global del crudo y los precios regionales del gas, han reducido en algunos segmentos el atractivo financiero de la inversión en EE, pero no han debilitado el mercado EE en general. – En EEUU en 2014 incrementó la participación de camiones ligeros, aplanando la serie de ganancias netas en la eficiencia de combustible que venía observándose en la flota total de venículos de transporte de pasajeros. – Sin embargo en Alemania continuó aumentando, debido a los estándares EE que impone el gobierno, y cambios de uso. – Traspaso de la reducción de precio del crudo a las tarifas eléctricas, e incluso al precio de la bencina, ha sido menor hasta ahora – La reducción de precio esta haciendo aprovechada por algunos países para reducir subsidios al consumo final ( India, Indonesia, Malasia, México, Tailandia, Emiratos Arabes Unidos. En línea con la recomendación de desfasar este tipo de subsidio para Inversión en EE en países OCDE se estima continuará creciendo debido al empuje de las Políticas de EE en esos países que cada vez se muestran más asertivas y abarcan mayor número de sectores.

Escenarios IEA al 2040: Precio crudo Usd 130 /b a Precio crdo Usd 85/barril Tiene impacto de – 11% de en inversión adicional en EE Esperada entre 2015 – Hace economicamene inviables algunas medidas en el scenario IEA Equivalen a 11% del ahorro estimado en petroleo, de aprox. 1 millon de barriles/dia en

A nivel global inversión anual en EE crece de 8.5% ( ) a 27% (2030) de inversión en expansión de oferta energética. 8.5% 12% 21% 27% 20% Inv. EE / oferta energética Fuente: World Energy Investment Outlook IEA-OECD.

Eficiencia Energética ALC = 8.5% de inversión total en expansión de oferta energética. Fuente: World Energy Investment Outlook IEA-OECD.

Estimaciones del costo de energía ahorrada hacia adelante 2015 – 2030 oportunidades en industrias no-energo intensivas, e iluminacion

17 Costos de energía ahorrada en la industria brasileña (PROCEL/CNI, 2009)

Algunas lecciones a partir de la experiencia en proyectos de CEPAL El desarrollo del mercado ESCO no es trivial, ni automático. Es muy intensivo contractualmente y exige un nivel de sofisticación y flexibilidad de productos financieros que la Banca comercial de la región no ha sido capaz de desarrollar. Pequena y mediana empresa en ALC muestra poca demanda por líneas crediticias blandas EE. Prioriza uso de capital de trabajo en inversiones de producción y/o rápida rotación de inventarios, antes que inversiones de largo plazo tipo EE. TIR y plazos de retorno de proyectos EE, aunque atractivos no pueden competir. Programas EE de gobiernos han cosechado éxitos y avances pero no el escalamiento necesario para producir impactos nacionales significativos en la reducción del crecimiento de la demanda. Escalamiento sectorial ( ej. Oportunidades cogeneración y aprovechamiento de biomasa en sectores agroindustriales como el azucarero etc.) bloqueado por falta de avances regulatorios para permitir auto-generación distribuida y establecer tarifas de inyección de energía en las redes. Necesidad de masificación a través de estrategias forzamiento regulatorio ( MEPS, estándares edificaciones y transporte etc.) y estrategias top-down ( incorporación de empresas eléctricas en esfuerzos EE tipo EEOs ( energy efficiency obligations).

Desarrollo del mercado y financiamiento de proyectos EE en la región. Diagnósticos del BID ( 2008), IFC ( 2012) y U.N ECE ( 2012) señalan el potencial económico enorme del mercado de proyectos de EE. Sin embargo este mercado no termina de arrancar en ALC debido a diversas barreras. Entre ellas la ausencia de: A) Políticas y regulación para impulsar demanda EE desde arriba B) Incorporar a las generadoras - EEOs? C) Financiamiento especializado, securitización y mecanismos agregadores de proyectos, fondos de garantía que cubran los riesgos propios de los proyectos EE, mientras se consolida su reputación como proyectos rentables y su aceptación por la banca comercial en la región. D) oficializar el uso de contratos estándares (tipo ESCO entre otros) en los proyectos EE y lograr su inserción en la oferta de crédito normal de la banca comercial en los países EE project pipeline - Inventario Regional de Proyectos EE. Promoción carteras de proyectos ( certificar calidad).

Objetivos y Agenda del Taller Objetivo del Taller: Generar un espacio de discusión y análisis entre los actores directamente involucrados en el desarrollo de las Empresas de Servicios Energéticos ( ESE) y del mercado de bienes y servicios de Eficiencia Energética y ERNC en América Latina y el Caribe con el propósito de: A) Generar conclusiones y recomendaciones dirigidas a las autoridades energéticas, financieras e industriales de la región, para promover y fortalecer el rol de las ESE y el crecimiento del mercado de Eficiencia Energética y energías renovables no-convencionales en la región. B) Identificar factores claves que requiere un desarrollo exitoso de la industria ESE en América Latina.

Muchas Gracias Jean Acquatella Corrales Ph.D Unidad de Energía y Recursos Naturales CEPAL

Tiempo de repago ( años) de inversiones de Eficiencia Energética para distintos tipos de tecnologías industriales y países Fuente: World Energy Investment Outlook IEA-OECD.

Descenso del Precio del Crudo y mercado EE Descenso reciente del precio global del crudo y los precios regionales del gas, han reducido en algunos segmentos el atractivo financiero de la inversión en EE, pero no han debilitado el mercado EE en general. – En EEUU en 2014 incrementó la participación de camiones ligeros, aplanando la serie de ganancias netas en la eficiencia de combustible que venía observándose en la flota total de venículos de transporte de pasajeros. – Sin embargo en Alemania continuó aumentando, debido a los estándares EE que impone el gobierno, y cambios de uso. – Traspaso de la reducción de precio del crudo a las tarifas eléctricas, e incluso al precio de la bencina, ha sido menor hasta ahora – La reducción de precio esta haciendo aprovechada por algunos países para reducir subsidios al consumo final ( India, Indonesia, Malasia, México, Tailandia, Emiratos Arabes Unidos. En línea con la recomendación de desfasar este tipo de subsidio para Inversión en EE en países OCDE se estima continuará creciendo debido al empuje de las Políticas de EE en esos países que cada vez se muestran más asertivas y abarcan mayor número de sectores. Escalamiento sectorial ( ej. Oportunidades cogeneración y aprovechamiento de biomasa en sectores agroindustriales como el azucarero etc.) bloqueado por falta de avances regulatorios para permitir auto-generación distribuida y establecer tarifas de inyección de energía en las redes. Necesidad de masificación a través de estrategias forzamiento regulatorio ( MEPS, estándares edificaciones y transporte etc.) y estrategias top-down ( incorporación de empresas eléctricas en esfuerzos EE tipo EEOs ( energy efficiency obligations).

Mercado de Proyectos de Eficiencia Energética DEMANDA 1.Desarrolladores Proyectos EE Bancables privados y públicos con beneficios netos y repago a corto/med. plazo identificados en todos los sectores económicos. 2.Consumidores de Energía en general Sector industrial Sector público Sector servicios Sector Residencial etc. OFERTA 1.Política nacional EE Institucionalidad EE Normativa, regulación Indicadores,Metas país. 2.Oferta Financiera Fondos y líneas de crédito dirigidos a EE, garantías y otros instrumentos financieros para estimular crédito comercial a proyectos EE bancables. 3.Capacidad de Ejecución de Proyectos (desarrollo del sector ESCO, servicios de ingeniería, leasing y proveedores de equipo etc.) Mercado potencial

Elementos clave para el desarrollo del Mercado de proyectos EE 1.Macro-precios alineados: Precio de la energía determina rentabilidad de proyectos EE, empuje de demanda vía regulación/normativa. 2.Política gubernamental proactiva en la promoción de EE: Metas nacionales, estándares, programas públicos crean demanda inicial de proyectos EE, empresas eléctricas desarrollan proyectos EE, modelo ESCO etc. 3.Desarrollo de la industria de prestadores de servicios de ingenieria para preparación y ejecución de proyectos EE Desarrolladores nacionales de proyectos, industria de servicios energéticos ( ESCOs), auditoría y certificación de ahorro energético, proveedores equipo, empresas eléctricas 4.Desarrollo de Financiamiento de proyectos EE – Fondos especializados de banca de desarrollo, garantías para líneas comerciales, mecanismos agregadores de proyectos, banca comercial oficialización de contratos de desempeño etc.

Tiempo COSTO de ENERGIA USD/mes Costo de consumo Energético mensual Costo energético ANTES de Proyecto EE El costo de energía local y la tasa de descuento del inversor determinan el potencial de Proyectos EE bancables. ( otras barreras de distinta índole reducen a su vez este potencial) To Ejecución Proyecto EE Costo energético DESPUÉS del Proyecto EE Ahorro de Energía paga el costo del Proyecto EE

Estimaciones privadas de rentabilidad de proyectos de inversión EE IRR Vietnam >10% IRR Singapore = 25% Determinante principal de rentabilidad: costo de energía Fuente: World Energy Investment Outlook IEA-OECD.

Hasta ahora en América Latina se han enfatizado las acciones de gobierno para impulsar proyectos EE Programas EE del gobierno en México

Brasil: desarrollo del mercado de proyectos EE 1997 ABESCO ( 15 miembros) con proyectos estimados entre USD millones 2002 – USD 8.7 millones 117 proyectos con “utilities” – línea de crédito PROESCO de BNDES como fondo de garantía flujo estimado en las 8 ESCOS más grandes USD 16 millones Barrera principal para alcanzar potencial nacional Poco desarrollo de financiamiento de proyectos EE. Banca comercial no prioriza proyectos EE debido al tamaño relativamente menor de las transacciones. Además de intereses muy altos ( 18%) Lento procesamiento de garantías del BNDES para prestamos de mediano plazo. Banca no valora como colateral flujos futuros recibibles ( ahorro EE). ESCOS forzadas a financiar proyectos con capital propio.

Objetivos y Agenda del Taller