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Las Bolsas de Valores & los Mercados Financieros Alberto López Hernández www.auladeeconomia.com.

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1 Las Bolsas de Valores & los Mercados Financieros Alberto López Hernández

2 2 American Stock Exchange 2 Visit us at ¿Qué son las Bolsas de Valores? Las Bolsas de Valores se pueden definir como mercados organizados y especializados, en los que se realizan transacciones con títulos valores por medio de intermediarios autorizados, conocidos como Broker o Puestos de Bolsa. Un lugar centralizado donde los oferentes de un producto de inversión o de dinero buscan a los demandantes de financiamiento o de activos financieros.

3 3 American Stock Exchange 3 Visit us at Fuera de bolsa En bolsa Empresas Miles de accionistas. Junta directiva. Reportes financieros trimestrales. Compra de acciones por medio de una bolsa. Reguladas por la S.E.C (Securities & Exchange Commission). Menos accionistas. Información financiera es privada. Difícil compra de acciones.

4 4 American Stock Exchange 4 Visit us at ¿Por qué las Empresas se vuelven se cotizan en las bolsas? Financiamiento (Bonos & Acciones). Prestigio. Mejores tasas a la hora del financiamiento. Mientras exista demanda una compañía publica puede emitir mas acciones. Programas de opciones de compra para empleados.

5 5 American Stock Exchange 5 Visit us at Requerimientos para las Empresas Listadas. Ingresos mínimos de 2.5 millones de dólares antes del impuesto Federal en el ultimo año Fiscal, además de 2 millones de dólares UAI en los últimos dos años. 40 millones de dólares en activos netos. Valor de emisión entre los $ y los $ dólares. Mínimo de 1.1 millones de acciones publicas.

6 6 American Stock Exchange 6 Visit us at Requerimientos para las Empresas Listadas. Emisión mínima de 1.25 millones de acciones publicas. Un precio venta de 5 dólares como mínimo. Mínimo de cuatro accionistas con 100 acciones c/u. Un mínimo de 1 millón de dólares de utilidad operativa en dos de los tres últimos años fiscales. Capital social de 15 millones de dólares. Mínimo de 3 creadores de Mercado para garantizar liquidez. Valor de mercado de $

7 7 American Stock Exchange 7 Visit us at I.P.O La primera emisión de acciones de una empresa al mercado primario se le llama I.P.O (Initial Public Offering). El I.P.O para emitir acciones contrata a un banco de inversión llamado UNDERWRITER. Los underwriters mas grandes : El Underwriter es el intermediario entre la empresa y el publico inversor. Goldman Sachs Morgan Stanley Merrill Lynch Credit Suisse

8 8 American Stock Exchange 8 Visit us at I.P.O Contratación del Underwriter Proceso de Negociación Periodo de Gracia. El Underwriter registra al I.P.O con la S.E.C El Underwriter se compromete a vender las acciones, pero no garantiza la totalidad de los fondos. El Underwriter compra la Oferta inicial total, garantizando el 100% de los fondos. Una vez aprobada la oferta publica, se determina una fecha oficial para vender las acciones en el mercado primario.

9 9 American Stock Exchange 9 Visit us at Fases de la I.P.O Fase Pretransformación. Fase de reestructuración. La empresa se prepara para ser pública. Estrategias para mejorar ingresos. Mejoramiento de la transparencia. El foco principal de las empresas publicas es maximizar el valor de sus acciones. Persuadir a inversionistas potenciales. Fase de reestructuración. La empresa se prepara para ser pública. Estrategias para mejorar ingresos. Mejoramiento de la transparencia. El foco principal de las empresas publicas es maximizar el valor de sus acciones. Persuadir a inversionistas potenciales.

10 10 American Stock Exchange 10 American Stock Exchange Visit us at Fases de la I.P.O Fase de Transición. Generalmente ocurre justo antes de la venta de las acciones. Involucra lograr metas que maximicen el valor inicial del I.P.O La meta es maximizar la credibilidad de la empresa y la confianza de los inversionistas. Generalmente ocurre justo antes de la venta de las acciones. Involucra lograr metas que maximicen el valor inicial del I.P.O La meta es maximizar la credibilidad de la empresa y la confianza de los inversionistas.

11 11 American Stock Exchange 11 American Stock Exchange Visit us at Fases de la I.P.O Fase de Post Transición. Consiste de la ejecución de la promesas y estrategias previamente establecidas. Sobre pasar sus proyecciones de ingreso. Mantener un tendencia de crecimiento a largo plazo. Consiste de la ejecución de la promesas y estrategias previamente establecidas. Sobre pasar sus proyecciones de ingreso. Mantener un tendencia de crecimiento a largo plazo.

12 12 American Stock Exchange 12 American Stock Exchange Visit us at Buenos IPO Malos IPO

13 13 American Stock Exchange 13 American Stock Exchange Visit us at Buenos IPO Malos IPO

14 14 American Stock Exchange 14 American Stock Exchange Visit us at S.E.C Securities and Exchange Commission La S.E.C fue creada por el congreso de los Estados Unidos por orden del Presidente Rosselvelt en respuesta a la caida del Wall Street de los años 30. Tiene como función regular los Mercados Bursátiles de los Estados Unidos, además de garantizar igualdad y transparencia para inversionistas grandes y pequeños. Esta encarga de ejecutar investigaciones en caso de fraude o competencia desleal. Casos resientes de intervención de la S.E.C : ENRON Y Martha Stewart ( Insider Trading).

15 15 American Stock Exchange 15 American Stock Exchange Visit us at New York Stock Exchange NYSE Mercado de tipo Auction o Subasta. Es el mercado financiero mas antiguo de los Estados Unidos y el mas importante. Rol fundamental del especialista, parte humana del mercado. Simboliza del Sector Industrial de los Estados Unidos. Empresas Listadas General ElectricMc Donalds Coca ColaBoeing CitigroupIBM WalmartFord

16 COMPRADOR Desea comprar Acciones VENDEDOR Desea vender sus acciones BROKER Corredor de Bolsa Intermediario ESPECIALISTA Encargado de cruzar las ordenes de compra y venta. BROKER Corredor de Bolsa Intermediario Puesto de Bolsa del Broker (Orden de Venta) Puesto de Bolsa del Broker (Orden de Compra) Cruce de Ordenes. Comprador Obtiene las Acciones Vendedor Liquida sus Acciones

17 17 American Stock Exchange 17 American Stock Exchange Visit us at

18 18 American Stock Exchange 18 American Stock Exchange Visit us at National Association of Secuirty Dealers Automated Quotation. NASDAQ. Mercado de tipo Dealer o Intermediario. Bolsa totalmente electrónica. Representa el sector tecnológico de los Estados Unidos. Empresas Listadas MicrosoftOracle IntelAmazon GoogleAdobe Syst. AppleCISCO

19 Estructura de Mercado NASDAQ ECN Electronic Comunications Network N.A.S.D.A.Q COMPRADOR Desea comprar Acciones VENDEDOR Desea vender sus acciones BROKER Corredor de Bolsa Intermediario ECN Electronic Comunications Network BROKER Corredor de Bolsa Intermediario Cruce de Ordenes Automático Comprador Obtiene las Acciones Vendedor Liquida sus Acciones

20 20 American Stock Exchange 20 American Stock Exchange Visit us at

21 21 American Stock Exchange 21 American Stock Exchange Visit us at El TICKER Es una herramienta de análisis rápido para determinar si situación actual de la acción. El ticker es el símbolo por el cual se identifican a las empresas listadas en bolsa. MSFT Símbolo de la Empresa Microsoft Precio de la Transacción Variación con respecto al precio de cierre de ayer. $ o % HPQ

22 22 American Stock Exchange 22 American Stock Exchange Visit us at El TICKER MicrosoftMSFTGeneral ElectricGE IntelINTCGeneral MotorsGM OracleORCLAT&TT AmazonAMZNCoca ColaKO GoogleGOOGLockheed MartinLMT

23 23 American Stock Exchange 23 American Stock Exchange Visit us at Tipos de Ordenes. Long Orden de Compra. Short Orden de Venta. Compra de la acción en $20 Venta de la acción en $60 Rendimiento de $40

24 24 American Stock Exchange 24 American Stock Exchange Visit us at Tipos de Ordenes. Short Selling Orden de Venta en Corto. Vende de la acción en $50 Recompra de la acción en $15 Rendimiento de $35

25 25 American Stock Exchange 25 American Stock Exchange Visit us at Índices Bursátiles Los Índices Bursátiles consisten en una medida estadística del cambio en los precios de un grupo de acciones. La información mas útil es el cambio porcentual del Índice durante un periodo de tiempo. Standard & Poors 500 Compuesto por las 500 empresas mas sólidas en términos de liquidez, industria & capitalización de mercado.

26 26 American Stock Exchange 26 American Stock Exchange Visit us at Índices Bursátiles

27 27 American Stock Exchange 27 American Stock Exchange Visit us at Índices Bursátiles Dow Jones Industrial Average Compuesto de 30 empresas de alto valor del NYSE & Nasdaq. Creado por Charles Dow en 1896.

28 28 American Stock Exchange 28 American Stock Exchange Visit us at Índices Bursátiles NASDAQ Composite Representa el sector tecnológico. Compuesto por empresas tecnológicas (MSFT, INTC, AAPL).

29 29 American Stock Exchange 29 American Stock Exchange Visit us at E.T.Fs Exchange Traded Funds. Acciones que otorgan participación de una canasta de acciones o bonos. Fondos Indexados a un Índice Bursátil (S&P 500, DJIA, NASDAQ 100). Los ETFs se negocian en el AMEX (American Stock Exchange). Tienen la diversificación de Fondo de Inversión (Mutual Fund) con la liquidez de una acción.

30 30 American Stock Exchange 30 American Stock Exchange Visit us at ¿Cómo se crea un ETF? Creador de Mercado (Market Marker) Compra de canasta de Acciones. Biotecnología. Servicios Financieros. Farmacéuticas Aeroespacial & Defensa. Bienes de Consumo. Tecnología. Fideicomiso TRUST Banco Custodio Oferta Inicial Publica I.P.O Emisión de Acciones del ETF. Administrados pasivamente. Valor en activos. Líquidos como las acciones. Valor a tiempo real. Ticker Propio. Híbridos (Acciones & Bonos). Activos Internacionales. Recursos básicos. MERCADO

31 31 American Stock Exchange 31 American Stock Exchange Visit us at Fondos de Índices Son ETFs que siguen muy de cerca la variación de los principales Índices Bursátiles. Spiders (SPY) refleja Standard & Poors 500. Diamonds (DIA) refleja al Dow Jones. QUBE (QQQQ) Refleja Nasdaq 100.

32 32 American Stock Exchange 32 American Stock Exchange Visit us at Fondos de Índices

33 33 American Stock Exchange 33 American Stock Exchange Visit us at Fondos de Índices

34 34 American Stock Exchange 34 American Stock Exchange Visit us at

35 35 American Stock Exchange 35 American Stock Exchange Visit us at

36 36 American Stock Exchange 36 American Stock Exchange Visit us at

37 37 American Stock Exchange 37 American Stock Exchange Visit us at

38 38 American Stock Exchange 38 American Stock Exchange Visit us at

39 39 American Stock Exchange 39 American Stock Exchange Visit us at

40 40 American Stock Exchange 40 American Stock Exchange Visit us at ETFs Activos Internacionales.

41 41 American Stock Exchange 41 American Stock Exchange Visit us at ETFs Activos Internacionales.

42 42 American Stock Exchange 42 American Stock Exchange Visit us at ETFs BioTecnología.

43 43 American Stock Exchange 43 American Stock Exchange Visit us at ETFs BioTecnología.

44 44 American Stock Exchange 44 American Stock Exchange Visit us at ETFs Metales Preciosos. Fondos de siguen o se comportan similar las fluctuaciones de los Metales Preciosos (Oro, Plata, Platino).

45 45 American Stock Exchange 45 American Stock Exchange Visit us at ETFs Metales Preciosos. Fondos de siguen o se comportan similar las fluctuaciones de los Metales Preciosos (Oro, Plata, Platino).

46 46 American Stock Exchange 46 American Stock Exchange Visit us at ETFs Metales Preciosos.

47 47 American Stock Exchange 47 American Stock Exchange Visit us at

48 Le invitamos a leer nuestros artículos y matricular nuestros cursos en


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