Lima, 26 de mayo de 2009. NUEVO MODELO DE SUPERVISIÓN DE SOLVENCIA Y SU RELACIÓN CON LAS NIIF Mariela Acuña Lizama SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS.

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1 Lima, 26 de mayo de 2009. NUEVO MODELO DE SUPERVISIÓN DE SOLVENCIA Y SU RELACIÓN CON LAS NIIF Mariela Acuña Lizama SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS CHILE

2 CONTENIDOS 1.El nuevo modelo de supervisi ó n de solvencia. -Importancia del Cambio de Enfoque de Supervisi ó n. -El nuevo modelo de supervisión: SBR 2.Camino de la SVS hacia IFRS

3 Importancia del Cambio de Enfoque Necesidad de cambiar el actual enfoque de supervisión: 1.Ser más eficientes en el logro de la misión de la SVS. (Resguardar los derechos de los inversionistas y asegurados para propender al desarrollo de los mercados de valores y seguros a través de una regulación y una fiscalización que facilite el funcionamiento de éstos, de manera confiable y transparente.) 2.Acompañar de mejor forma el desarrollo y complejidad de los mercados. 3.Tendencia internacional, conceptual y empírica, hacia sistemas de supervisión basada en los riesgos (Basilea II, Solvencia II, IAIS, OSFI).

4 Importancia del Cambio de Enfoque Desafíos para la SVS: 1.El cambio proyectado implica una nueva forma de realizar el trabajo en la SVS. 2.Es necesario desarrollar nuevos conocimientos y habilidades. 3.El cambio no es solo de forma, sino que también es un cambio cultural, relacionado directamente con el trabajo del organismo fiscalizador.

5 Importancia del Cambio de Enfoque 4.Adoptar el nuevo método es un proceso gradual y continuo que demorará años. 5.Se requiere la participación del mercado asegurador y de otros agentes relevantes.

6 CONTENIDOS 1.El nuevo modelo de supervisi ó n de solvencia. -Importancia del Cambio de Enfoque de Supervisi ó n. -El nuevo modelo de supervisión: SBR 2.Camino SVS hacia IFRS

7 El nuevo modelo de supervisión: SBR Los fundamentos del nuevo modelo est á n contenidos en un documento de la SVS llamado: “ NUEVO MODELO DE SUPERVISION DE SOLVENCIA BASADA EN RIESGOS PARA LA INDUSTRIA ASEGURADORA CHILENA ” Fue dado a conocer en diciembre del 2006 al mercado asegurador.

8 El nuevo modelo de supervisión: SBR 1. Objetivos y beneficios esperados. Incentivar el fortalecimiento de los sistemas de gesti ó n de riesgos en las aseguradoras.  Mayor RIESGO; Menor SOLVENCIA  Supervisi ó n acorde a riesgos y la gesti ó n de estos de cada compa ñí a. Enfoque preventivo. Evitar que situaciones de riesgo se concreten.

9 El nuevo modelo de supervisión: SBR 1.Objetivos y beneficios esperados. Regulación más flexible.  Mayor flexibilidad para las compa ñí as, que cuenten con adecuados modelos de riesgo.  Sensible a los riesgos por cambios en la industria o en la compa ñí a Adecuaci ó n a Est á ndares Internacionales.  Cumplimiento de est á ndares favorece el desarrollo de negocios en el sector. Focalizaci ó n de los recursos de la SVS  Mejora relaci ó n entre costo y eficacia de la supervisi ó n.

10 El nuevo modelo de supervisión: SBR 2. Nuevo modelo de SBR para la industria aseguradora NIVEL DE SUPERVISION: PROCESO DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION ENFOQUE DE SUPERVISION BASADO EN RIESGOS GOBIERNOS CORPORATIVOS CONDUCTA DE MERCADO Y TRANSPARENCIA NIVEL 2 NIVEL 1 NIVEL REGULATORIO: REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA CAPITAL BASADO EN RIESGO NUEVO REGIMEN DE INVERSIONES NUEVAS NORMAS SOBRE VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CONSIDERANDO VALOR ECONOMICO

11 El nuevo modelo de supervisión: SBR Nivel regulatorio: Requerimientos mínimos de solvencia sensibles a los riesgos Nuevo requerimiento patrimonial Nuevo régimen de inversiones Nuevo sistema de valoración de activos, pasivos y patrimonio.

12 El nuevo modelo de supervisión: SBR Nuevo Requerimiento Patrimonial: Nuevo modelo reemplaza actual requerimiento de patrimonio de riesgo:  Límite de endeudamiento total  Margen de solvencia Se mantiene un capital mínimo (monto fijo). Requerimiento Patrimonial sensible a los riesgos de las compañías (Capital Basado en Riesgo, por los riesgos relevantes tanto del activo y como del pasivo).

13 El nuevo modelo de supervisión: SBR Nuevo R é gimen de Inversiones: Flexibilizar concepto de inversión representativa de reservas técnicas y patrimonio, liberalizando la inversión de las compañías. Reducir límites y márgenes de inversión, manteniendo restricciones para inversiones de mayor riesgo (ejemplo: derivados, activos de emisores relacionados). Perfeccionar regulación financiera para recoger en forma más precisa riesgos específicos como de reinversión y de mercado.

14 El nuevo modelo de supervisión: SBR Nuevas Normas Sobre Valoración de Activos y Pasivos Consenso a nivel internacional la importancia de utilizar el valor de mercado o “consistente con el mercado” para el análisis de solvencia de las aseguradoras IAIS, Solvencia II, IASB

15 El nuevo modelo de supervisión: SBR Nivel de Supervisión: Complementa nivel de requerimientos básicos de solvencia, con énfasis cualitativo y sobre la base de un enfoque de Supervisión Basada en Riesgos.

16 El nuevo modelo de supervisión: SBR En la Supervisión lo importante, es la evaluación de los riesgos individuales de las compañías y su gestión por parte de éstas. i.Existen otros riesgos que no son considerados en el modelo de requerimientos mínimos de solvencia: Ejemplos: riesgo operacional y riesgo estratégico. ii. El capital óptimo está asociado a los riesgos de cada aseguradora.

17 El nuevo modelo de supervisión: SBR iii.Las actividades de supervisión están enfocadas a prevenir la materialización de los riesgos. iv.Incentiva y promueve que las aseguradoras adopten sistemas de monitoreo, evaluación y mitigación de los riesgos, acordes al tamaño y complejidad de sus negocios.

18 El nuevo modelo de supervisión: SBR Principios del nuevo enfoque de supervisión:  Énfasis en la gestión de los riesgos.  Análisis flexible y con énfasis cualitativo.  Conocimiento del negocio de cada compañía.  Fortalecimiento del rol de los auditores externos.  Mayor importancia del gobierno corporativo de la compañía  Mayor importancia a las funciones de control interno de la compañía.

19 El nuevo modelo de supervisión: SBR Etapas del Proceso de Evaluación de Riesgos  Evaluación del riesgos inicial, a través del Sistema de Alerta Temprana (SIAT).  Matriz de Riesgos.  Acciones del Regulador para mitigar los riesgos (Protocolo).

20 1.El nuevo modelo de supervisi ó n de solvencia. -Importancia del Cambio de Enfoque de Supervisi ó n. -El nuevo modelo de supervisión: SBR 2.Camino SVS hacia IFRS

21 Camino SVS hacia IFRS Nuevo modelo de SBR para la industria aseguradora NIVEL DE SUPERVISION: PROCESO DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION ENFOQUE DE SUPERVISION BASADO EN RIESGOS GOBIERNOS CORPORATIVOS CONDUCTA DE MERCADO Y TRANSPARENCIA NIVEL 2 NIVEL 1 NIVEL REGULATORIO: REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA CAPITAL BASADO EN RIESGO NUEVO REGIMEN DE INVERSIONES NUEVAS NORMAS SOBRE VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CONSIDERANDO VALOR ECONOMICO

22 Camino SVS hacia IFRS El modelo SBR de la SVS contempla avanzar hacia la adopción de las normas internacionales de contabilidad. Porqué adoptar las NIC? Comparabilidad; Comprensión; y Homogenización de la información

23 Camino SVS hacia IFRS Razón especifica: Eliminación de barreras al ingreso de capitales Disminución de costos de elaboración de Información, en especial si operan a nivel internacional y cotizan en otros mercados Facilita proceso de consolidación de la información de grupos multinacionales

24 Razón Estratégica Primer paso en la convergencia hacia estándar mundial único Implementación de IFRS en Europa: más de 8000 empresas listadas han implementado IFRS. Convergencia de US GAAP e IFRS

25 IFRS para industria de seguros IFRS 4 – Contratos de Seguros. Fase I : se considera una norma de transición. Fase II: Segunda fase del IFRS 4, aún se encuentra en revisión de los comentarios.

26 Análisis del impacto en las aseguradoras locales. El efecto patrimonial contable podría resultar costoso. La información a incluir en notas explicativas es a menudo más exhaustiva que la requerida por los principios contables en Chile.

27 Análisis del impacto en las aseguradoras locales. La aplicación de la metodología y criterios IFRS es un cambio conceptual radical, obligando a las empresas a disponer de los medios necesarios para la aplicación de este criterio u otros. Por ejemplo:  Costo corregido por valor razonable  Inversiones y reservas a valor mercado.  Reserva catastrófica de terremoto

28 Principales Ajustes con IFRS Norma SVS Inversiones (C. 1360) Inv. Financieras (C. 1360) Rta Fija: Vida: Costo corregido  Resultado Grales: Mercado  Patrimonio Rta Variable: Acciones : valor mercado  Resultado Norma IFRS Inversiones Inv. Financieras (NIC 39) valorizan Se valorizan: 1.Activos financieros  Valor Razonable con cargo (abono) a Resultados 2. Préstamos y cuentas por cobrar y 3.Mantenidos hasta su vencimiento  Costo Amortizado 4. Disponible para la venta  Valor Razonable con cargo (abono) a Patrimonio

29 Principales Ajustes con IFRS Norma SVS Reservas técnicas (C. 376, 033, 1512 y otras) -Seguros de Vida: RV Considera tabla de mortalidad y tasa de descuento la < entre tasa de venta y tasa de costo de la póliza. -Seguros Generales: Terremoto Se exige Res. Catastrófica de Terremoto Norma IFRS Contratos de Seguros: IFRS 4 – Fase II No existe norma específica de cómo valorizar las reservas técnicas de RV. No se permiten reservas adicionales.

30 DESAFIOS  Capacitar los recursos humanos para comprender, implementar y supervisar con éxito las nuevas normas.  Comunicar y explicar al mercado de forma correcta, el impacto de las nuevas normas en los resultados de las compañías.  Adecuar los sistemas de información de gestión a los requerimientos específicos de las IFRS.

31 DESAFIOS  Afrontar las incertidumbres que existen respecto algunas de las normas IFRS, todavía sin una versión definitiva. Ej: reservas técnicas  Cambio de concepto  Las normas de la SVS son más detalladas, en contraposición a las internacionales que se basan en principios generales.

32 DESAFIOS  Responsabilidad de la administración de las empresas y del Comité de Directores, en su caso, para asegurar el cumplimiento cabal de la nueva normativa contable

33 MARIELA ACUÑA LIZAMA JEFE UNIDAD SUPERVISIÓN SEGUROS SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS macuna@svs.cl