1 LA DISTRIBUCIÓN DE LA RIQUEZA EN ESPAÑA: UN ESTUDIO A PARTIR DE DATOS FISCALES José Mª Durán – Alejandro Esteller UB – IEB El Escorial, julio 2008 www.ieb.ub.edu.

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1 1 LA DISTRIBUCIÓN DE LA RIQUEZA EN ESPAÑA: UN ESTUDIO A PARTIR DE DATOS FISCALES José Mª Durán – Alejandro Esteller UB – IEB El Escorial, julio 2008 www.ieb.ub.edu

2 2 OBJETIVO ANALIZAR LA CONCENTRACIÓN DE LA RIQUEZA EN ESPAÑA ENTRE 1983 Y 2001 A PARTIR DE DATOS FISCALES NOS CONCETRAMOS EN EL 1% MÁS RICO DE LA POBLACIÓN ADULTA

3 3 INTRODUCCIÓN El estudio de la distribución de la renta y de la riqueza en las economías modernas ha atraído una enorme atención en la literatura académica (Kopczuk y Saez, 2004). Existe una importante literatura orginada en Kuznets (1953) consistente en utilizar datos fiscales de ingresos para estimar el nivel de renta de los grupos más ricos de la población y datos procedentes de la contabilidad nacional para estimar el valor total de renta (i.e. Atkinson y Piketty, 2007). Un proceso similar permite estimar la distribución de la riqueza correspondiente a los grupos más ricos de la población, si es que existe un impuesto sobre el patrimonio. Así se ha hecho, por ejemplo en diversos estudios sobre los países nórdicos (Spant, 1987; Tuomala y Vilmunen, 1988; Ohlsson et al., 2006).

4 4 INTRODUCCIÓN España y su economía han cambiado enormemente en las últimas décadas, lo que sin duda puede haber tenido un importante efecto en la distribución de la riqueza. De hecho, la preocupación sobre la desigualdad ha inspirado algunas de las reformas llevadas a cabo desde finales de los 70. Sin embargo, en España no existen estudios sobre la distribución de la riqueza por falta de datos estadísticos. Recientemente el Banco de España ha empezado a realizar la Encuesta Financiera sobre las Familas (Bover, 2004).

5 5 METODOLOGÍA Y DATOS Estudiamos la concentración de riqueza de los percentiles más altos de la población y más en concreto en el 1% de la población adulta Los datos proceden de declaraciones de los contribuyentes publicados en la Memoria de la Administración Tributaria por parte del Ministerio de Economía y Hacienda. El periodo analizado se sitúa entre 1983 y 2001 Los contribuyentes se agrupan en intervalos de acuerdo con su nivel declarado de riqueza, con independencia del número de declarante que hay en cada intervalos. En consecuencia, para determinar el 1% más rico es necesario interpolar

6 6 METODOLOGÍA Y DATOS El método de interpolación utilizado habitualmente en la literatura es la interpolación paretiana (i.e. Alvaredo and Saez, 2006). Sin embargo, Atkinson (2004) afirma que the potential error in making such interpolation depends on the width of the ranges. Por eso, empleamos metodología alternativa que propone el mismo Atkinson (2004) que se basa en la asunción de que la distribución en los tramos superiores es decreciente (Gastwirth, 1972).

7 7 METODOLOGÍA Y DATOS Note: Wealth expressed in 2002 euros. Source: Alvaredo and Saez (2006) and own calculations.

8 8 METODOLOGÍA Y DATOS La utilización de datos fiscal presenta a la vez problemas y ventajas (Atkinson 2004): PROBLEMAS Fraude fiscal Elusión fiscal Definiciones legales Falta de información contextual VENTAJAS Otras fuentes estadísticas también sufren problemas similares Única fuente estadística disponible

9 9 METODOLOGÍA Y DATOS Fijamos una definición amplia de riqueza que incluye el patrimonio empresarial y la vivienda habitual exentos (Durán y Esteller, 2007). El valor declarado de los bienes inmuebles se convierte a precios de mercado

10 10 ÁNÁLISIS DE LA CONCENTRACIÓN Note: Wealth expressed in 2002 euros. Source: Alvaredo and Saez (2006) and own calculations. EVOLUCIÓN EN EL % DE RIQUEZA DEL 1% MÁS RICO: COMPARACIÓN

11 11 ÁNÁLISIS DE LA CONCENTRACIÓN La serie no es homogénea: o Antes de 1988: declaración conjunta obligatoria o Desde 1988: sólo declaración individual La concentración aumenta entre 1988 y 2001 Se pueden identificar dos subperiodos: o 1988-1995 o 1995-2001 Antes de 1988 disminuye el grado de concentración de la riqueza

12 12 ÁNÁLISIS DE LA CONCENTRACIÓN 89- 88 90- 89 91- 90 92- 91 93- 92 94- 93 95- 94 96- 95 97- 96 98- 97 99- 98 00- 99 01- 00 01- 88 All wealth -0.28-0.04-0.64-0.230.45-0.34-0.540.680.60-0.080.471.340.03 1.43 Housing0.160.23-0.03-0.73-0.03-0.29-0.540.21-0.22-0.360.420.830.52 0.16 Equity shares -0.15-0.350.040.310.570.060.030.631.050.46-0.080.17-0.45 2.28 Other-0.290.09-0.650.19-0.09-0.11-0.03-0.16-0.23-0.180.130.35-0.04 -1.02 VARIACIÓN INTERANUAL EN EL % DE RIQUEZA DEL 1% MÁS RICO El aumento total se debe a un incremento en la concentración de las acciones, mientras que la concentración de las viviendas permanece bastante estable Sin embargo, el efecto de los cambios en las viviendas desde 1999, cuando se inicia el periodo de boom que dura hasta 2006, puede significar que probablemente la concentración de la riqueza ha aumentando más después de 2001, último año considerado en nuestro estudio

13 13 ÁNÁLISIS DE LA CONCENTRACIÓN Source: Durán and Esteller (2007) VALOR DECLARADO Y VALOR REAL PARA EL 1% MÁS RICO

14 14 ÁNÁLISIS DE LA CONCENTRACIÓN COMPARACIÓN CON LA CONCENTRACIÓN EN OTROS PAÍSES CountryPeriodUnitAverageMinimumMaximum France1994Adult21.30% - - Italy1989-2000Household11.55% 9 % in 1991 13.80% in 2000 Spain1983-2001Adult18.84% 17.80% in 1995 19.90% in 2000 Switzerland1981-1997Family33.80% 33.04% in 1981 34.80% in 1997 UK1988-2001Adult19.64% 17% in 1988 23% in 2000 US1988-2000Adult21.43% 20.79% in 2000 21.96% in 1989 Source: Piketty et al. (2006), for France; Brandolini et al. (2004), for Italy; Dell et al. (2005), for Switzerland; Revenue & Customs (2006) for the UK; Kopczuk and Saez (2004), for the US. For Spain, the values are assessed according to market price and rectified by tax incompliance for real estate property.

15 15 LA DISTRIBUCIÓN DE LA RIQUEZA EN ESPAÑA: UN ESTUDIO A PARTIR DE DATOS FISCALES José Mª Durán UB – IEB El Escorial, julio 2008 www.ieb.ub.edu