Diapositiva 13-1 Copyright © 2000 Pearson Educación Política Fiscal Michael Parkin Macroeconomía.

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1 Diapositiva 13-1 Copyright © 2000 Pearson Educación Política Fiscal Michael Parkin Macroeconomía

2 Diapositiva 13-2 Copyright © 2000 Pearson Educación La política fiscal es la utilización del presupuesto de un país para alcanzar objetivos macroeconómicos tales como el pleno empleo, el crecimiento económico sostenido y la estabilidad de precios. LA POLITICA FISCAL

3 Diapositiva 13-3 Copyright © 2000 Pearson Educación La recaudación tributaria son los ingresos del gobierno Las fuentes de la recaudación tributaria son: 1) Impuestos sobre el ingreso personal 2) Impuestos sobre la seguridad social 3) Impuestos sobre el ingreso de las empresas 4) Impuestos indirectos El presupuesto fiscal

4 Diapositiva 13-4 Copyright © 2000 Pearson Educación Los gastos son los desembolsos del gobierno Las tres categorías de los gastos son: 1) Transferencias 2) Compras de bienes y servicios 3) Intereses de la deuda El presupuesto fiscal

5 Diapositiva 13-5 Copyright © 2000 Pearson Educación Aspectos sobresalientes del presupuesto  Un déficit presupuestario es el monto por el cual los gastos gubernamentales exceden su recaudación tributaria.  Un presupuesto equilibrado es cuando los ingresos son igual a los gastos.  Un superávit presupuestario es cuando los ingresos exceden a los gastos. El presupuesto fiscal

6 Diapositiva 13-6 Copyright © 2000 Pearson Educación Presupuesto fiscal del Estado en el año fiscal Recaudación tributaria1,987 Impuesto sobre el ingreso personal926 Impuestos de la seguridad social 738 Impuesto sobre el ingreso de las empresas211 Impuestos indirectos 112 Gastos1,868 Transferencias 1,189 Compras de bienes y servicios 477 Intereses de la deuda 202 Superávit119 Proyecciones Rubro (miles de millones de dólares)

7 Diapositiva 13-7 Copyright © 2000 Pearson Educación El balance presupuestario del Estado

8 Diapositiva 13-8 Copyright © 2000 Pearson Educación Recaudación tributaria y gastos del gobierno de un País

9 Diapositiva 13-9 Copyright © 2000 Pearson Educación Recaudación tributaria y gastos del gobierno

10 Diapositiva 13-10 Copyright © 2000 Pearson Educación Déficit y deuda La deuda gubernamental es la suma de los déficit gubernamentales anteriores menos la suma de los superávit anteriores. El presupuesto fiscal

11 Diapositiva 13-11 Copyright © 2000 Pearson Educación Ej: Deuda gubernamental de EUA

12 Diapositiva 13-12 Copyright © 2000 Pearson Educación Déficit y balances en América Latina

13 Diapositiva 13-13 Copyright © 2000 Pearson Educación Políticas fiscales creíbles han reducido los déficits:

14 Diapositiva 13-14 Copyright © 2000 Pearson Educación Los efectos del impuesto sobre la renta en la oferta Debilita el incentivo para trabajar y abre una brecha entre el salario que los trabajadores llevan a sus hogares y los costos de salarios de salarios de las empresas. Un aumento de los impuestos disminuirá la oferta de trabajo. En pleno empleo, la tasa de salario real se ajusta a la igualdad a la cantidad ofrecida de trabajo. La DL. La OL y el equilibrio ocurre a una tasa salario nominal de $30 la hora y 250 mil millones de unidades de trabajo al año. El impuesto sobre la renta desplaza la curva de oferta de trabajo hacia la izquierda, la tasa salario aumenta a $35 y después de impuestos baja a $20 y la cantidad de trabajo empleado disminuye.

15 Diapositiva 13-15 Copyright © 2000 Pearson Educación Los efectos del impuesto sobre el ingreso de capital Un impuesto por ingresos de interés no tiene efecto sobre la demanda de inversión. Dependerá del estado productivo y sus costos. Un impuestos por ingresos de interés debilita el incentivo para ahorrar y disminuye la oferta de ahorro. Por cada $ de ganancias antes de impuestos los ahorradores deben pagar al gobierno una cantidad determinada por tributo. Con menor inversión, la tasa de crecimiento del PBI real disminuye.

16 Diapositiva 13-16 Copyright © 2000 Pearson Educación Tipos de Política Fiscal 1.- Política fiscal expansiva: Objetivo: es estimular la demanda agregada, especialmente cuando la economía está atravesando un período de recesión y necesita un impulso para expandirse. Como resultado se tiende al déficit o incluso puede provocar inflación. Los mecanismos a usar son: Aumentar el gasto público, para aumentar la producción y reducir el paro. Bajar los impuestos, para aumentar la renta disponible de las personas físicas, lo que provocará un mayor consumo y una mayor inversión de las empresas, en conclusión, un desplazamiento de la demanda agregada en sentido expansivo. De esta forma, al haber mayor gasto público, y menores impuestos, el presupuesto del Estado, genera el déficit. Después se puede decir que favorece el gasto fiscal en el impuesto presupuestario.

17 Diapositiva 13-17 Copyright © 2000 Pearson Educación Estabilización fiscal discrecional POLITICA FISCAL EXPANSIVA POLITICA FISCAL EXPANSIVA PBI real está por debajo del PBI potencial (brecha recesiva) Se aplica una política fiscal discrecional para restablecer el pleno empleo. Posibilidades de acción de gobierno: - Gobierno puede aumentar sus compras de bienes y servicios - Recortar impuestos y/o ambos. Esta acción provoca aumento en la DA Si fuera correcta, se restablece el pleno empleo.

18 Diapositiva 13-18 Copyright © 2000 Pearson Educación 2.- Política fiscal restrictiva: Objetivo: es frenar la demanda agregada, por ejemplo cuando la economía está en un período de excesiva expansión y tiene necesidad de frenarse por la excesiva inflación que está creando. Como resultado se tiende al superávit. Los mecanismos son los contrarios que en la expansiva, y más duros: Reducir el gasto público, para bajar la producción. Subir los impuestos, para que la gente no gaste tanto y las empresas puedan invertir menos, así la demanda agregada se desplaza hacia la izquierda. De esta forma, al haber menor gasto público, y mayores impuestos, el presupuesto del Estado, genera un superávit. Aumenta la demanda: se le pone un impuesto a los consumidores para que esta baje Tipos de Política Fiscal

19 Diapositiva 13-19 Copyright © 2000 Pearson Educación POLITICA FISCAL RESTRICTIVA POLITICA FISCAL RESTRICTIVA PBI real está por encima del PBI potencial (brecha inflacionaria) Se aplica una política fiscal discrecional Posibilidades de acción de gobierno: - Gobierno disminuye sus compras de bienes y servicios - Aumenta los impuestos para disminuir la demanda agregada o disminución de las compras gubernamentales. Esta acción provoca disminución del gasto agregado. Sin cambios en el nivel de precios la economía se mueve del punto inicial de equilibrio A al punto B sobre DA. L disminución de la DA con la pendiente de OA ocasiona una caída en el nivel de precios al punto C Se produce la eliminación dela brecha inflacionaria y la economía de nuevo en pleno empleo. Tipos de Política Fiscal

20 Diapositiva 13-20 Copyright © 2000 Pearson Educación Saldos cíclicos y estructurales (MÉTODO PARA MEDIR EL BALANCE FISCAL) Déficit cíclico y superávit cíclico Es el superávit o déficit existente menos el superávit o déficit estructural. La curva del gasto tiene pendiente negativa porque las transferencias, componente del gasto gubernamental disminuye a medida que el PBI real aumenta. La pendiente positiva muestra la recaudación de impuestos, porque la mayor parte de los componentes de la recaudación de impuestos aumenta al aumentar los ingresos y el PBI real. Si PBI real es < PBI potencial: los gastos superan la recaudación tributaria y hay un déficit cíclico. Si PBI real es > PBI potencial : los gastos son menores que la recaudación tributaria y hay un superávit cíclico.

21 Diapositiva 13-21 Copyright © 2000 Pearson Educación Saldos cíclicos y estructurales Déficit estructural y superávit estructural El PBI potencial aumenta, la curva de recaudación de impuestos y la curva de gastos no cambian. Cuando PBI potencial es 9 billones hay déficit estructural. Cuando crece a 10 billones hay un saldo estructural de cero (ni déficit ni superávit). Al crecer a 11 billones hay un superávit estructural.

22 Diapositiva 13-22 Copyright © 2000 Pearson Educación La política fiscal automática es el cambio de la política fiscal desencadenado por la situación económica (por ejemplo: la compensación por desempleo). La política fiscal discrecional es la acción de política que la inicia una ley del Congreso. Multiplicadores de la política fiscal

23 Diapositiva 13-23 Copyright © 2000 Pearson Educación Supondremos en el modelo que construiremos, que todos los impuestos son impuestos de suma fija. Los impuestos de suma fija son impuestos que no varían con el PBI real (por ejemplo: el impuesto sobre la propiedad). Multiplicadores de la política fiscal

24 Diapositiva 13-24 Copyright © 2000 Pearson Educación Multiplicador de las compras gubernamentales El multiplicador de las compras gubernamentales es el efecto magnificador de un cambio de las compras gubernamentales de bienes y servicios sobre el gasto de equilibrio y el PIB real. PMC: propensión marginal al consumo Multiplicadores de la política fiscal Multiplicador de las compras gubernamentales 1 1 – PMC =

25 Diapositiva 13-25 Copyright © 2000 Pearson Educación El multiplicador de las compras gubernamentales

26 Diapositiva 13-26 Copyright © 2000 Pearson Educación El multiplicador de las compras gubernamentales

27 Diapositiva 13-27 Copyright © 2000 Pearson Educación El multiplicador del impuesto de suma fija El multiplicador del impuesto de suma fija es el efecto amplificado de un cambio de los impuestos de suma fija sobre el gasto de equilibrio y el PIB real. Debido a que un aumento del impuesto conduce a una disminución del gasto, el multiplicador es negativo. Multiplicadores de la política fiscal

28 Diapositiva 13-28 Copyright © 2000 Pearson Educación El multiplicador del impuesto de suma fija Más aún, puesto que un cambio de los impuestos de suma fija cambia inicialmente el gasto agregado sólo en la PMC multiplicada por el cambio del impuesto, el multiplicador del impuesto de suma fija es: Multiplicadores de la política fiscal Multiplicador del impuesto de suma fija –PMC 1 – PMC =

29 Diapositiva 13-29 Copyright © 2000 Pearson Educación El multiplicador del impuesto de suma fija

30 Diapositiva 13-30 Copyright © 2000 Pearson Educación El multiplicador de las transferencias de suma fija Las transferencias son impuestos negativos. Un aumento de las transferencias funciona como una disminución de impuestos. El multiplicador de las transferencias de suma fija Por consiguiente, el multiplicador es positivo: Multiplicadores de la política fiscal PMC 1 – PMC Multiplicador de las transferencias de suma fija =

31 Diapositiva 13-31 Copyright © 2000 Pearson Educación Impuestos inducidos y gasto condicionado Los impuestos inducidos son impuestos que varían con el PIB real. El gasto condicionado es el gasto gubernamental en programas que dan derecho a personas y empresas debidamente calificadas para recibir beneficios. Da como resultado transferencias que dependen de la situación económica de los ciudadanos y negocios individuales. Multiplicadores de la política fiscal

32 Diapositiva 13-32 Copyright © 2000 Pearson Educación Impuestos inducidos y gasto condicionado Esto disminuye los efectos multiplicadores de cambios de las compras gubernamentales y de los impuestos de suma fija. Debilitan el vínculo entre el PIB real y el ingreso disponible. La medida en la que disminuyen el multiplicador depende de la tasa marginal impositiva. Multiplicadores de la política fiscal

33 Diapositiva 13-33 Copyright © 2000 Pearson Educación Impuestos inducidos y gasto condicionado Cuanto más elevada sea la tasa impositiva marginal, menor será el efecto multiplicador de un cambio de las compras gubernamentales o de los impuestos de suma fija. Multiplicadores de la política fiscal

34 Diapositiva 13-34 Copyright © 2000 Pearson Educación Comercio internacional y los multiplicadores de política fiscal Cuanto mayor sea la propensión marginal a importar, menor será el aumento del gasto de consumo inducido por un aumento del PIB real y menores serán los multiplicadores de compras gubernamentales y de los impuestos de suma fija. Multiplicadores de la política fiscal

35 Diapositiva 13-35 Copyright © 2000 Pearson Educación Estabilizadores automáticos Mecanismos que estabilizan el PIB real sin una acción explícita del gobierno. Una disminución del PIB real conduce a una baja de la recaudación tributaria y a un aumento de las transferencias. Multiplicadores de la política fiscal

36 Diapositiva 13-36 Copyright © 2000 Pearson Educación Déficit presupuestario durante el ciclo económico 1) En términos generales, cuando la economía está en la fase de expansión del ciclo económico, el déficit presupuestario disminuye. 2) Conforme se desacelera la expansión, el déficit presupuestario aumenta y continua aumentando durante la recesión. Multiplicadores de la política fiscal

37 Diapositiva 13-37 Copyright © 2000 Pearson Educación Saldos cíclicos y estructurales El balance estructural es el superávit o el déficit del presupuesto que ocurriría si la economía estuviera en pleno empleo y el PIB real fuera igual al potencial. El balance cíclico es el superávit o el déficit existente menos el superávit o el déficit estructural. Multiplicadores de la política fiscal

38 Diapositiva 13-38 Copyright © 2000 Pearson Educación Saldos cíclicos y estructurales El déficit cíclico es cuando el PIB real es menor que el PIB potencial. El superávit cíclico es cuando el PIB real es mayor que el PIB potencial. Multiplicadores de la política fiscal

39 Diapositiva 13-39 Copyright © 2000 Pearson Educación Balance estructural y balance cíclico

40 Diapositiva 13-40 Copyright © 2000 Pearson Educación Balance estructural y balance cíclico

41 Diapositiva 13-41 Copyright © 2000 Pearson Educación Multiplicadores de la política fiscal y el nivel de precios Política fiscal y demanda agregada Usaremos el modelo de demanda agregada- oferta agregada para estudiar los cambios del PIB real y del nivel de precios que resultan de la política fiscal.

42 Diapositiva 13-42 Copyright © 2000 Pearson Educación Compras gubernamentales y demanda agregada

43 Diapositiva 13-43 Copyright © 2000 Pearson Educación Compras gubernamentales y demanda agregada

44 Diapositiva 13-44 Copyright © 2000 Pearson Educación Multiplicadores de la política fiscal y el nivel de precios Política fiscal y demanda agregada La política fiscal expansionista es un aumento de las compras gubernamentales o una disminución de los impuestos. Sin embargo, la distancia que se desplaza la curva DA es menor para una reducción de impuestos que para un aumento de compras gubernamentales de la misma magnitud.

45 Diapositiva 13-45 Copyright © 2000 Pearson Educación Política fiscal y DA, PIB real y nivel de precios La política fiscal contraccionista es una disminución de las compras gubernamentales o un aumento de los impuestos.

46 Diapositiva 13-46 Copyright © 2000 Pearson Educación Multiplicadores de la política fiscal y el nivel de precios Expansión fiscal cuando el PIB está en su nivel potencial ¿Qué sucede si el gobierno piensa erróneamente que la tasa de desempleo excede la tasa natural y usa una política fiscal expansionista para tratar de reducir la tasa de desempleo?

47 Diapositiva 13-47 Copyright © 2000 Pearson Educación Política fiscal, PIB real y nivel de precios

48 Diapositiva 13-48 Copyright © 2000 Pearson Educación Limitaciones de la política fiscal 1) El proceso legislativo es lento. 2) No siempre es fácil saber si el PIB real está debajo (o por encima) del PIB potencial.

49 Diapositiva 13-49 Copyright © 2000 Pearson Educación Política fiscal y oferta agregada Política fiscal y PIB potencial Gravar los ingresos de las personas cuando trabajan o ahorran, debilita los incentivos para el trabajo y el ahorro. La cantidad de trabajo y capital disminuye, lo que reduce el PIB potencial. Un grupo de economistas, los ofertistas, piensan que las reducciones de impuestos fortalecen los incentivos y aumentan la oferta agregada.

50 Diapositiva 13-50 Copyright © 2000 Pearson Educación Política fiscal y PBI potencial Política fiscal y PIB potencial El impuesto sobre el ingreso (la renta) debilita el incentivo para desarrollar tecnologías nuevas.

51 Diapositiva 13-51 Copyright © 2000 Pearson Educación Efectos de un impuesto sobre la renta en el lado de la oferta

52 Diapositiva 13-52 Copyright © 2000 Pearson Educación Efectos de un impuesto sobre la renta en el lado de la oferta

53 Diapositiva 13-53 Copyright © 2000 Pearson Educación Política fiscal y oferta agregada Efectos de oferta y efectos de demanda Una reducción de impuestos aumenta tanto la oferta agregada como la demanda agregada. Existe desacuerdo sobre cuál efecto es el mayor. Una reducción de impuestos aumenta el PIB real, pero puede subir o bajar el nivel de precios.

54 Diapositiva 13-54 Copyright © 2000 Pearson Educación Dos puntos de vista sobre los efectos de la política fiscal en el lado de la oferta

55 Diapositiva 13-55 Copyright © 2000 Pearson Educación Dos puntos de vista sobre los efectos de la política fiscal en el lado de la oferta