Octubre 27, 2008 1 IMPACTO DE LA INFLACION EN LA INFORMACION FINANCIERA.

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1 Octubre 27, 2008 1 IMPACTO DE LA INFLACION EN LA INFORMACION FINANCIERA

2 Octubre 27, 2008 2 CUESTIONES FUNDAMENTALES UNIDAD DE MEDIDA VALUACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CONCEPTO DE CAPITAL A MANTENER UNIDAD DE MEDIDA VALUACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CONCEPTO DE CAPITAL A MANTENER

3 Octubre 27, 2008 3 UNIDAD DE MEDIDA VALOR NOMINAL DE LA MONEDA MONEDA HOMOGENEA VALOR NOMINAL DE LA MONEDA MONEDA HOMOGENEA

4 Octubre 27, 2008 4 VALUACION DE ACTIVOS Y PASIVOS VALORES HISTORICOS VALORES RAZONABLES –MERCADOS TRANSPARENTES –COSTOS DE REPOSICION, REEMPLAZO O SUSTITUCION –VALORES NETOS DE REALIZACION –VALORES DESCONTADOS LIMITE – VALORES RECUPERABLES –SIN DESCONTAR Y DESCONTADOS VALORES HISTORICOS VALORES RAZONABLES –MERCADOS TRANSPARENTES –COSTOS DE REPOSICION, REEMPLAZO O SUSTITUCION –VALORES NETOS DE REALIZACION –VALORES DESCONTADOS LIMITE – VALORES RECUPERABLES –SIN DESCONTAR Y DESCONTADOS

5 Octubre 27, 2008 5 CONCEPTO DE CAPITAL A MANTENER FINANCIERO FISICO FINANCIERO FISICO

6 Octubre 27, 2008 6 MODELO CONTABLE ARGENTINO MONEDA HOMOGENEA VALORES RAZONABLES  VENTA COSTOS HISTORICOS  USO CAPITAL FINANCIERO MONEDA HOMOGENEA VALORES RAZONABLES  VENTA COSTOS HISTORICOS  USO CAPITAL FINANCIERO

7 Octubre 27, 2008 7 DISTINTAS UNIDADES DE MEDIDA MONEDA LOCAL DOLAR MONEDA LOCAL DOLAR

8 Octubre 27, 2008 8 DISTINTOS NIVELES DE INFLACION TRES DISTINTOS NIVELES –ESTABILIDAD ECONOMICA / INFLACION BAJA –ALTA INFLACION –HIPERINFLACION INFLACION GENERALIZADA VS. AJUSTES DE PRECIOS DESPAREJOS TRES DISTINTOS NIVELES –ESTABILIDAD ECONOMICA / INFLACION BAJA –ALTA INFLACION –HIPERINFLACION INFLACION GENERALIZADA VS. AJUSTES DE PRECIOS DESPAREJOS

9 Octubre 27, 2008 9 DISTINTOS METODOS UTILIZADOS DESCONOCIENDO EL PROBLEMA –CONTABILIDAD HISTORICA AJUSTES PARCIALES –ACTIVOS A VALORES RAZONABLES (VALORES NEGOCIABLES, ORO) –REVALUACIONES ESPECIFICAS (P.P.&E) –CONSUMOS DE ACTIVOS PARA ACTUALIZAR SUS RESULTADOS (LIFO, DEPRECIACION ACELERADA) DESCONOCIENDO EL PROBLEMA –CONTABILIDAD HISTORICA AJUSTES PARCIALES –ACTIVOS A VALORES RAZONABLES (VALORES NEGOCIABLES, ORO) –REVALUACIONES ESPECIFICAS (P.P.&E) –CONSUMOS DE ACTIVOS PARA ACTUALIZAR SUS RESULTADOS (LIFO, DEPRECIACION ACELERADA)

10 Octubre 27, 2008 10 DISTINTOS METODOS UTILIZADOS (cont.) METODOS SIMPLIFICADOS AJUSTES INTEGRALES –TODOS LOS ESTADOS –EFECTO EN RESULTADOS SOLO RESULTADOS CUENTA UNICA PARTIDA POR PARTIDA REIMPUTACION DE PARTIDAS METODOS SIMPLIFICADOS AJUSTES INTEGRALES –TODOS LOS ESTADOS –EFECTO EN RESULTADOS SOLO RESULTADOS CUENTA UNICA PARTIDA POR PARTIDA REIMPUTACION DE PARTIDAS

11 Octubre 27, 2008 11 DISTINTOS INDICES UTILIZADOS LIMITACIONES DE LOS INDICES –OTRAS MONEDAS –PRECIOS MINORISTAS (COSTO DE VIDA) –PRECIOS MAYORISTAS DISTORSIONES DE LOS PROPIOS INDICES LIMITACIONES DE LOS INDICES –OTRAS MONEDAS –PRECIOS MINORISTAS (COSTO DE VIDA) –PRECIOS MAYORISTAS DISTORSIONES DE LOS PROPIOS INDICES

12 Octubre 27, 2008 12 PERIOCIDAD DEL INDICE A UTILIZAR ANUAL MENSUAL DIARIO PRACTICIDAD AL AJUSTAR TRAE NUEVAS DISTORSIONES ANUAL MENSUAL DIARIO PRACTICIDAD AL AJUSTAR TRAE NUEVAS DISTORSIONES

13 Octubre 27, 2008 13 EVOLUCION DEL AJUSTE POR INFLACION EN LA ARGENTINA 1972 –NORMA DE EXPOSICION 1979 –METODO SIMPLIFICADO 1980 –COMPAÑIAS PUBLICAS 1983 –MONEDA CONSTANTE POR LEY 1984 –NORMA DE AJUSTE INTEGRAL 1972 –NORMA DE EXPOSICION 1979 –METODO SIMPLIFICADO 1980 –COMPAÑIAS PUBLICAS 1983 –MONEDA CONSTANTE POR LEY 1984 –NORMA DE AJUSTE INTEGRAL

14 Octubre 27, 2008 14 EVOLUCION DEL AJUSTE POR INFLACION EN LA ARGENTINA (cont.) 01/09/95 –SUSPENSION (INFLACION  8% ANUAL) 28/02/02 –NORMA DE AJUSTE EN PERIODOS DE INESTABILIDAD - REANUDACION 31/03/03 –NUEVA SUSPENSION REGULATORIA 30/09/03 –PERIODO DE ESTABILIDAD 01/09/95 –SUSPENSION (INFLACION  8% ANUAL) 28/02/02 –NORMA DE AJUSTE EN PERIODOS DE INESTABILIDAD - REANUDACION 31/03/03 –NUEVA SUSPENSION REGULATORIA 30/09/03 –PERIODO DE ESTABILIDAD

15 Octubre 27, 2008 15 MODELO CONTABLE MEXICANO HASTA 2007 SE APLICÓ EL AJUSTE INTEGRAL A PARTIR DE 2008: CONTEXTO INFLACIONARIO. SI LA INFLACIÓN ES = O > AL 26% EN LOS ÚLTIMOS 3 AÑOS (PROMEDIO 8% ANUAL): AJUSTE INTEGRAL. CONTEXTO NO INFLACIONARIO. NO SE AJUSTA. HASTA 2007 SE APLICÓ EL AJUSTE INTEGRAL A PARTIR DE 2008: CONTEXTO INFLACIONARIO. SI LA INFLACIÓN ES = O > AL 26% EN LOS ÚLTIMOS 3 AÑOS (PROMEDIO 8% ANUAL): AJUSTE INTEGRAL. CONTEXTO NO INFLACIONARIO. NO SE AJUSTA.

16 Octubre 27, 2008 16 MODELO CONTABLE VENEZOLANO AJUSTE INTEGRAL

17 Octubre 27, 2008 17 NORMAS CONTABLES DE ESTADOS UNIDOS DE NORTE AMERICA COMPAÑIAS EXTRANJERAS DE PAISES DONDE SE ACEPTA EL AJUSTE POR INFLACION –EN LAS PRESENTACIONES PARA LA SEC SE ACEPTA SUBSIDIARIAS DE EMPRESAS AMERICANAS –EN EL PROCESO DE TRASLACION A MONEDA EXTRANJERA PARA CONSOLIDACION SE ELIMINA COMPAÑIAS EXTRANJERAS DE PAISES DONDE SE ACEPTA EL AJUSTE POR INFLACION –EN LAS PRESENTACIONES PARA LA SEC SE ACEPTA SUBSIDIARIAS DE EMPRESAS AMERICANAS –EN EL PROCESO DE TRASLACION A MONEDA EXTRANJERA PARA CONSOLIDACION SE ELIMINA

18 Octubre 27, 2008 18 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA 15 –ADMITIA LA EXPOSICION DE CIERTOS EFECTOS (P.P.&E, COSTO DE VENTAS, PARTIDAS FINANCIERAS) SIN REQUERIR UN METODO UNICO – DEROGADA EN 2003 – PROYECTO DE MEJORA DE LA NORMA 29 15 –ADMITIA LA EXPOSICION DE CIERTOS EFECTOS (P.P.&E, COSTO DE VENTAS, PARTIDAS FINANCIERAS) SIN REQUERIR UN METODO UNICO – DEROGADA EN 2003 – PROYECTO DE MEJORA DE LA NORMA 29

19 Octubre 27, 2008 19 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (cont.) 29 –HIPERINFLACION REQUIERE AJUSTE INTEGRAL. PAUTAS ORIENTATIVAS: –EVITAR POSICIONES EN MONEDA LOCAL –PRECIOS EN MONEDA EXTRANJERA –PRECIOS EN PRODUCTOS A PLAZOS CON COBERTURA DE INFLACION –TASAS DE INTERES, SALARIOS Y PRECIOS INDEXADOS –TASA DE INFLACION ACUMULADA EN TRES AÑOS SE APROXIMA O EXCEDE EL 100% 29 –HIPERINFLACION REQUIERE AJUSTE INTEGRAL. PAUTAS ORIENTATIVAS: –EVITAR POSICIONES EN MONEDA LOCAL –PRECIOS EN MONEDA EXTRANJERA –PRECIOS EN PRODUCTOS A PLAZOS CON COBERTURA DE INFLACION –TASAS DE INTERES, SALARIOS Y PRECIOS INDEXADOS –TASA DE INFLACION ACUMULADA EN TRES AÑOS SE APROXIMA O EXCEDE EL 100%

20 Octubre 27, 2008 20 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (cont.) ALTA INFLACION SOLUCIONES PARCIALES –VALUACION DE CIERTOS ACTIVOS A VALORES RAZONABLES –REVALUOS DE PROPIEDADES. PLANTA Y EQUIPO POR TASADORES INDEPENDIENTES (IAS 16) ALTA INFLACION SOLUCIONES PARCIALES –VALUACION DE CIERTOS ACTIVOS A VALORES RAZONABLES –REVALUOS DE PROPIEDADES. PLANTA Y EQUIPO POR TASADORES INDEPENDIENTES (IAS 16)

21 Octubre 27, 2008 21 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (cont.) IFRIC 9 –REQUIERE LA APLICACIÓN RETROACTIVA DEL AJUSTE INTEGRAL AL CONVERTIRSE UNA ECONOMÍA EN HIPERINFLACIONARIA. –APLICACIÓN DEL IMPUESTO DIFERIDO MEDIANTE SU DETERMINACIÓN AL INICIO DEL PERÍODO EN QUE SE DETECTA LA HIPERINFLACIÓN EN BASE A LAS CIFRAS AJUSTADAS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS A ESA FECHA. IFRIC 9 –REQUIERE LA APLICACIÓN RETROACTIVA DEL AJUSTE INTEGRAL AL CONVERTIRSE UNA ECONOMÍA EN HIPERINFLACIONARIA. –APLICACIÓN DEL IMPUESTO DIFERIDO MEDIANTE SU DETERMINACIÓN AL INICIO DEL PERÍODO EN QUE SE DETECTA LA HIPERINFLACIÓN EN BASE A LAS CIFRAS AJUSTADAS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS A ESA FECHA.

22 Octubre 27, 2008 22 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (cont.) IASB RECURSOS PROYECTO DE NUEVA NORMA DE AJUSTE POR INFLACION PARA PREPARAR UN DOCUMENTO DE DISCUSION AGENDA ACTIVA DEL IASB IASB RECURSOS PROYECTO DE NUEVA NORMA DE AJUSTE POR INFLACION PARA PREPARAR UN DOCUMENTO DE DISCUSION AGENDA ACTIVA DEL IASB

23 Octubre 27, 2008 23 HACIA LA CONVERGENCIA PROYECTO DE MODELO URUGUAYO –APLICACION DE LA IAS 29 A PARTIR DE 2009 PARA EMPRESAS QUE SUPEREN UN DETERMINADO NIVEL PROYECTO DE MODELO URUGUAYO –APLICACION DE LA IAS 29 A PARTIR DE 2009 PARA EMPRESAS QUE SUPEREN UN DETERMINADO NIVEL

24 Octubre 27, 2008 24 HACIA LA CONVERGENCIA (cont.) BAJA INFLACION  DISTORSIONES DE INDICES > EFECTO DE NO AJUSTAR ALTA INFLACION  EFECTO DE NO AJUSTAR > DISTORSIONES DE INDICES LA CLAVE ES DETERMINAR CUANDO LA INFLACION DEJA DE SER BAJA SIN CONVERTIRSE EN HIPERINFLACION BAJA INFLACION  DISTORSIONES DE INDICES > EFECTO DE NO AJUSTAR ALTA INFLACION  EFECTO DE NO AJUSTAR > DISTORSIONES DE INDICES LA CLAVE ES DETERMINAR CUANDO LA INFLACION DEJA DE SER BAJA SIN CONVERTIRSE EN HIPERINFLACION

25 Octubre 27, 2008 25 HACIA LA CONVERGENCIA (cont) APLICACIÓN GENERALIZADA VS. EFECTO SIGNIFICATIVO POR SOCIEDAD NIVELES DE INFLACION –UN PORCENTAJE ANUAL? –UN PORCENTAJE ACUMULADO? USO DE OTRAS PAUTAS DECISION DE ORGANISMOS APLICACIÓN GENERALIZADA VS. EFECTO SIGNIFICATIVO POR SOCIEDAD NIVELES DE INFLACION –UN PORCENTAJE ANUAL? –UN PORCENTAJE ACUMULADO? USO DE OTRAS PAUTAS DECISION DE ORGANISMOS