Argentina Expoestrategas 2010 9° Conferencia de la Industria del Seguro La Rural – 9 y 10 de agosto 29/03/2017 12:24:40 p.m. Performance del ejercicio.

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1 Argentina Expoestrategas ° Conferencia de la Industria del Seguro La Rural – 9 y 10 de agosto 29/03/ :24:40 p.m. Performance del ejercicio Situación frente a nuevos escenarios de solvencia d6094pre -

2 Argentina 29/03/ :24:40 p.m. I. Performance 2010 d6094pre -

3 Resultados – Mercado total (% sobre premio devengado)
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Resultados – Mercado total (% sobre premio devengado) Siniestralidad (65,0) Gastos de producción (25,1) Gastos de explotación (26,9) Resultado técnico (4,6) Resultado financiero 15,6 Resultado neto 8,2 (64,6) (24,7) (27,7) (5,1) 16,1 8,1 Crecimiento de producción anual: +11,4% Aumento de siniestros pagados: +13,8% Fuente: SSN d6094pre -

4 Resultado técnico - Tendencia
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Resultado técnico - Tendencia (*) al 31 de marzo Fuente: SSN d6094pre -

5 Resultados – Riesgos del trabajo (% sobre premio devengado)
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Resultados – Riesgos del trabajo (% sobre premio devengado) (76,1) (10,6) (18,9) (5,2) Siniestralidad (74,7) Gastos de producción (10,7) Gastos de explotación (19,2) Resultado técnico (4,4) Crecimiento de producción anual: +16,3% Aumento de siniestros pagados: +13,8% Fuente: SSN d6094pre -

6 Resultados – Ramo vida (% sobre premio devengado)
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Resultados – Ramo vida (% sobre premio devengado) (31,8) (31,9) (34,0) 3,9 Siniestralidad (26,6) Gastos de producción (32,9) Gastos de explotación (32,6) Resultado técnico 10,2 Crecimiento de producción anual: +15,1% Aumento de siniestros pagados: +11,8% Fuente: SSN d6094pre -

7 Resultados – Ramo automotores (% sobre premio devengado)
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Resultados – Ramo automotores (% sobre premio devengado) Siniestralidad (63,7) Gastos de producción (21,9) Gastos de explotación (24,4) Resultado técnico (9,1) Resultado financiero – Resolución N° 10,0 Siniestralidad (66,9) Gastos de producción (22,4) Gastos de explotación (22,6) Resultado técnico (11,2) Resultado financiero – Resolución N° 9,5 Crecimiento de producción anual: +15,0% Aumento de siniestros pagados: +15,1% Fuente: SSN d6094pre -

8 Resultado técnico - Tendencia
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Resultado técnico - Tendencia (*) al 31 de marzo Fuente: SSN d6094pre -

9 Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Resultados – Tarifas del ramo automotores Evolución del incremento anual (*) TC + 25,1% + 8,6% + 21,7% Abril ’08 Abril ’09 Abril ’10 RC + 31,6% + 32,2% + 21,7% Capital asegurado + 18,0% - 9,4% + 5,4% (*) Buenos Aires VW Gol Fuente: Muestra E&Y d6094pre -

10 II. Solvencia - Indicadores
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. II. Solvencia - Indicadores d6094pre -

11 Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Solvencia – Evolución del patrimonio neto Marzo ´10 / Junio ´09 (millones de pesos) Mercado total 30/6/09 Aportes de capital Suscripción – Cooperativas y mutuales Reducciones de capital ( ) Dividendos pagados ( ) Otros (52.263) Subtotal = = Resultados - ganancias 31/3/10 Fuente: SSN d6094pre -

12 Solvencia – Evolución (*) al 31 de marzo Fuente: SSN Argentina
29/03/ :24:40 p.m. Solvencia – Evolución (*) al 31 de marzo Fuente: SSN d6094pre -

13 Solvencia – Evolución mercado total (*) Marzo ´10 / Junio ´09
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Solvencia – Evolución mercado total (*) Marzo ´10 / Junio ´09 Rentabilidad sobre capital + 12,6% 1.002,2 Millones de pesos Capital a acreditar por ramas + 15,0% 511,6 Aumento del patrimonio + 12,8% 1.012,4 (*) No incluye seguro de retiro Fuente: SSN d6094pre -

14 Solvencia – Capitales mínimos (miles de pesos)
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Solvencia – Capitales mínimos (miles de pesos) Capital computable Superávit (Déficit) 25 mayores – Ramo automotores ,0% ,1% Resto ,0% ,9% Total ,0% ,0% Cómputos adicionales ,6% ,5% ,1% Superávit corregido ,5% ,4% ,9% Fuente: SSN d6094pre -

15 Solvencia – Capitales mínimos (miles de pesos)
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Solvencia – Capitales mínimos (miles de pesos) Con cómputos adicionales Superávit 149 Déficit 4 (59.067) Total 153 Sin cómputos adicionales 115 38 ( ) 153 Fuente: SSN d6094pre -

16 Solvencia – Capitales mínimos (miles de pesos)
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Solvencia – Capitales mínimos (miles de pesos) Superávit Con cómputos adicionales Sin cómputos adicionales + de 3 2 + de 43 29 + de 5.000 35 33 + de 0 68 98.754 51 78.361 Total 149 115 Fuente: SSN d6094pre -

17 III. Solvencia – Nuevos escenarios
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. III. Solvencia – Nuevos escenarios d6094pre -

18 Solvencia – Nuevos escenarios
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Solvencia – Nuevos escenarios Resolución N° SSN - 6/6/2010 Convocatoria a aseguradoras y asociaciones para el análisis, discusión y presentación de propuestas respecto de: Nuevos criterios de requerimientos de capital y liquidez. Código de buenas prácticas de gobierno societario (considerando principios básicos de gobierno corporativo). Antecedentes: Basilea II / Solvencia II. Principios de gobierno corporativo (OCDE). Énfasis en las características particulares de cada mercado. Global Solvency II Taskforce Training d6094pre - 4

19 Solvencia – Nuevos escenarios
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Solvencia – Nuevos escenarios La Directiva Solvencia II será el próximo paso de un largo proceso. Seguro de vida Otros seguros Primeros antecedentes 1ra Directiva aprobada en 1992 (97/257/CE) 1ra Directiva aprobada en 1992 (97/257/CE) Creación de un mercado europeo unificado 2da Directiva aprobada en 1992 (92/96/CE) 2da Directiva aprobada en 1992 (92/96/CE) Aumento en los requisitos sobre solvencia (2002/83/CE) Directiva Solvencia I Fecha de aprobación: 14 de febrero de 2002 Fecha de aplicación: 1° de enero de 2004 (2002/83/CE) Enfoque prospectivo y orientado a los riesgos Directiva Solvencia II Fecha de aprobación: 5 de mayo de 2009 Fecha de aplicación: 31 de diciembre de 2012 d6094pre -

20 Solvencia II – Estudios de impacto (QIS)
2005 Preparatory Field Study – Información sobre aseguradoras de vida. 84 compañías 2006 QIS1 – Prueba del nivel de prudencia de provisiones técnicas. 312 compañías QIS2 – Prueba de diseños del modelo de capital (SCR, MCR, valuación). 514 compañías 2007 QIS3 – Calibración: prueba de impacto en estados contables y de requerimientos de capital. 1.027 compañías 2008 QIS4 – Prueba de impacto en grupos aseguradores. Comparación de modelo standard vs. modelos específicos. 1.412 compañías 2010 (inicio agosto) QIS5 – Revisión de fondos propios, provisiones técnicas, SCR. ?

21 Pilar I: Provisiones técnicas y requisitos de capital
Activos computables Capital disponible Capital excedente SCR Requerimiento de capital de solvencia MCR Requerimiento mínimo de capital Provisiones técnicas Margen de riesgo Best estimate Activos Pasivos y capital disponible Requerimientos de capital

22 Pilar I: Requerimientos de capital de solvencia
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Pilar I: Requerimientos de capital de solvencia SCR: “Valor de riesgo” (VaR) de una aseguradora, sujeta a una probabilidad de insolvencia de 0,5% en un año. Valuación de pasivos: Activos financieros con valores de mercado conocidos. Valor presente de cash flows futuros (Best estimate). Enfoque de costo de capital (Margen de riesgo). Global Solvency II Taskforce Training d6094pre - 4

23 Pilar I: Requerimientos de capital de solvencia (Cont.)
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Pilar I: Requerimientos de capital de solvencia (Cont.) Cálculo: Fórmula standard: SCR en módulos según cada riesgo + cargo de capital por riesgos de operación. Modelos internos: totales o parciales. MCR: se cubre con fondos propios básicos, que deben: Ser fácilmente auditables. No exponer a accionistas a niveles de riesgo inaceptables. Asegurar seguridad, calidad, liquidez y rentabilidad. Global Solvency II Taskforce Training d6094pre - 4

24 Pilar II: Principios regulatorios generales
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Pilar II: Principios regulatorios generales Gobierno corporativo profesional Función actuarial Sistema de gobierno O.R.S.A. Auditoría interna Controles internos Sistema de gestión de riesgos Global Solvency II Taskforce Training d6094pre - 4

25 Solvencia II – Interacción entre los pilares I y II
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Solvencia II – Interacción entre los pilares I y II Capital mínimo (MCR), capital de solvencia (SCR) y área de participación del supervisor + ∆ - ∆ SCR ajustado SCR SCR MCR Pilar I Riesgo de suscripción, de mercado, crediticio (liquidez) y operativo Previsión por riesgos no cuantificados, opiniones de la supervisión y cualquier deficiencia en el marco de la administración de riesgos y el control interno. Pilar II Otros riesgos, incluido el riesgo de grupo, el riesgo estratégico, gobierno societario, etc. Potencialmente similar a Solvencia I Disminución por cuantificación explícita de diversificación, exposición de riesgos, etc. Área de participación del supervisor sobre los requisitos de capital Enfoque estándar Modelo interno d6094pre - 5

26 Solvencia II – Supervisión pilares I y II
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Solvencia II – Supervisión pilares I y II El organismo de supervisión revisa y evalúa: Procedimientos de gobierno. Cálculos de provisiones técnicas, MCR y SCR. Evaluaciones de riesgos y capital. Reglas sobre inversiones. Calidad y cantidad de fondos propios. Modelos internos parciales: estándares utilizados. Global Solvency II Taskforce Training d6094pre - 4

27 Antecedentes S.S.N. – Gobierno corporativo
2002 Resolución N° Encubrimiento y lavado de activos de origen delictivo 2003 Resolución N° Normas sobre políticas y procedimientos de inversiones 2006 Resolución N° Normas sobre procedimientos administrativos y controles internos 2007 Resolución N° Tarifas de primas

28 Pilar III: Requerimientos
Argentina 29/03/2017 Pilar III: Requerimientos Reporte al supervisor / Exposición con fines públicos Público Privado Informe sobre solvencia y situación financiera Público Descripción de hechos Informe al supervisor Confidencial Proyecciones Mayor detalle Detalles cuantitativos Consideraciones de auditoría Información mínima: Performance del negocio Sistema de gobierno Gestión de riesgos Gestión de capital Estados contables Modelo interno utilizado d2086pre 28

29 Solvencia – Definiciones / desafíos
Argentina 29/03/ :24:40 p.m. Solvencia – Definiciones / desafíos Modelo regulador: reglas o principios? Activos financieros: alternativas de inversión, criterios de valuación. Valuación de otros activos. Best estimates?: litigiosidad, jurisdicciones, tasas. Desarrollo de factores clave de gobierno. Inversión. Modelo de supervisión. Global Solvency II Taskforce Training d6094pre - 4

30 Argentina 29/03/ :24:40 p.m. 30 d6094pre -