BANCO CENTRAL DE VENEZUELA GERENCIA DE ESTADÍSTICAS ECONÓMICAS DEPARTAMENTO DE CUENTAS MACROECONÓMICAS Guatemala, Junio 2011 Seminario Regional sobre Implementación.

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1 BANCO CENTRAL DE VENEZUELA GERENCIA DE ESTADÍSTICAS ECONÓMICAS DEPARTAMENTO DE CUENTAS MACROECONÓMICAS Guatemala, Junio 2011 Seminario Regional sobre Implementación del SCN 2008 Econ. Emanuel De Caires

2 1.Introducción 2. Aspectos Conceptuales 3.Cobertura 4.Fuentes de Información 5.Estimación 6.Distribución por Actividad Económica 7.Procesos 8.Incorporación de mejoras Contenido SIFMI

3 Presentar el desarrollo metodológico para la estimación y asignación de los SIFMI, en el marco del Programa de Actualización de las Estimaciones Macroeconómicas II (PRACEM II) y según los lineamientos conceptuales establecidos en el SCN08. 1. Introducción SIFMI Año base 2007

4 La definición de intermediación financiera incluye la gestión de riesgos financieros y la transformación de liquidez 2. Aspectos Conceptuales SIFMI En la estimación de los SIFMI se incluyen los fondos propios Los SIFMI se calculan sobre préstamos y depósitos Los SIFMI deben ser sistemáticamente asignados Sistema de Cuentas Nacionales 2008 Se recomienda que la tasa de referencia sea la interbancaria Acorde con la ampliación en la definición de IF ya que asumen riesgos En el caso Venezolano en algunos años las inversiones llegaron a representar un 60% Eventualmente pueden registrarse volatilidades

5 3. Cobertura SIFMI S122Otras sociedades de depósito S123Fondos de mercado monetario S125Otros intermediarios financieros S127Instituciones financieras cautivas y prestamistas de dinero SOCIEDADES FINANCIERAS En el caso Venezolano se adoptó la apertura propuesta por el SCN pero no se dispone de información por limitaciones estadísticas Con la metodología de cálculo los OIF Públicos presentan particularidades propias

6 4. Fuentes de Información Balances de Comprobación (SIBAL) Tasas Activas y Pasivas Balances de Oferta y Utilización Anexo Monetario Créditos y Depósitos (Mensual) Apertura Institucional (Mensual) Clasificación Cruzada Indicadores SIFMI Mensual, MN y ME, Créditos y sus aperturas, Depósitos y sus aperturas, tasas publicadas para evaluar consistencia de la información primaria

7 5. Estimación SIFMI SIFMI (Créditos) Intereses Recibidos (Ta) – Saldo de Créditos x (Tr) SIFMI (Depósitos) Saldo de Depósitos x (Tr) – Intereses Pagados (Tp) SIMFI (Créditos) + SIFMI (Depósitos) = Costo de Servicio SIFMI (Total) Inversiones X Tr = Interbancaria

8 5. Estimación SIFMI SIFMI (Créditos) Intereses Bancarios Intereses SCN SIFMI - = S11 Sociedades no financieras S12 Sociedades financieras S13 Gobierno general S14 Hogares S15 ISFLSH S2 Resto del mundo Asignación por Destino CI CF X

9 5. Estimación SIFMI Intereses Bancarios Intereses SCN SIFMI - = S11 Sociedades no financieras S12 Sociedades financieras S13 Gobierno general S14 Hogares S15 ISFLSH S2 Resto del mundo SIFMI (Depósitos) Asignación por Destino CI CF X

10 5. Estimación SIFMI SIFMI (Depósitos) SIFMI (Créditos) + S11 Sociedades no financieras S12 Sociedades financieras S13 Gobierno general S14 Hogares S15 ISFLSH S2 Resto del mundo SIFMI (Total) Asignación por Destino CI CF X

11 6. Distribución por Actividad Económica SIFMI S11 Sociedades no financieras S12 Sociedades financieras S13 Gobierno general S14 Hogares (No Sociedades) Ramas de Actividad Económica Servicios Explícitos de Intermediación monetaria CI: Algunas actividades pueden estar cobrando o pagando intereses más no insumiendo SIFMI

12 7. Proceso SIFMI Ramas de Actividad Económica SIFMI (Sectores Institucionales) Armonización Matriz de Intereses Preliminar SIFMI (Sectores Institucionales) Ajustado Imputación: Cta. Producción Ajuste: Cta. Asig. Ing. Primario Imputación: CI Por Producto Ser. Expl. Int. Mon. Prod. SIFMI Ahorro

13 7. Proceso SIFMI CEI Cta. Producción P1 Ahorro Actividad Económica Cta. Asig. Ing. Primario D411 Columna de Ajuste + SIFMI Créditos + SIFMI Depósitos - SIFMI Créditos + SIFMI Depósitos Rec Emp Producción Producto SIFMI

14 8. Incorporación de Mejoras SIFMI Se excluyeron las inversiones y sólo se consideran los préstamos y depósitos Se sustituyó la tasa implícita de los préstamos y depósitos y se seleccionó la tasa interbancaria como Tr Se realizaron clasificaciones directas a nivel institucional y según información obtenida de otros indicadores Se cálculo el subsidio a la producción para los créditos a tasa de interés preferencial

15 Créditos a Tasas Preferenciales SIFMI Crédito Microcréditos Turismo Agricultura Manufactura Hipotecarios Total Porcentaje 3% 2% 18% 6% 10% 39% Año 2009. Como porcentaje del total de la cartera de créditos Eventualmente la TR > Te = SIFMI negativos = Subvención a la producción Para algunas instituciones financieras públicas el SIFMI total puede ser negativo 8. Incorporación de Mejoras

16 SIFMI Gracias por su atención edecaire@bcv.org.ve