Esquemas de Financiamiento de Energías Renovables Desde el punto de vista del Fondo de Carbono KfW (KfW Carbon Fund) Santiago de Chile, 9 al 11 de noviembre.

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1 Esquemas de Financiamiento de Energías Renovables Desde el punto de vista del Fondo de Carbono KfW (KfW Carbon Fund) Santiago de Chile, 9 al 11 de noviembre de 2010 David Rusnok Fondo de Carbono KfW São Paulo - Brasil

2 Contenido Información sobre el KfW / Fondo de Carbono KfW Oportunidades MDL* en Chile 3 modelos de financiamiento de projectos MDL/ERNC Resumen *MDL = Mecanismo de Desarrollo Limpio.

3 3 El KfW Bankengruppe de un vistazo Empleados del KfW Banco de Desarrollo de la República Federal de Alemania Fundado en 1948 Aportadores de capital: República Federal de Alemania (80%) y los Estados Federados de la Alemania (20%) Sede: Frankfurt am Main Suma del balance a finales de 2009: EUR 400 mil millones Rating: AAA

4 4 Estructura corporativa Programas de ayuda para países en desarrollo o en transició n Financiación de exportaciones y de proyectos (project finance) Programas de vivienda, de protección del medio ambiente y del clima, de educación, infraestrutura y asuntos sociales Programas para start-ups, nuevos negocios de pequeñas y medianas empresas Financiamiento de proyectos de infraestrutura municipal y desarrollo europeo Fomento de la economía nacional Fondo de Carbono KfW Países en desarrollo Financiamiento híbrido

5 5 Mandatos / Objetivos del Fondo de Carbono KfW Facilitar a la economía e industria europea afectada por la directiva sobre el comercio de emisiones (EU-ETS) el acceso a créditos de carbono Promover el desarrollo de proyectos MDL en América Latina, Asia y África, fomentando las energías renovables y la eficiencia energética

6 6 Fondo de Carbono KfW Estructura Contractual Proyecto 1: Proyecto 2: Proyecto 3: Proyecto n CONTRATOCONTRATO KfW Fondo de Carbono KfW Fondo de Carbono Programas de compra OTC / mercado secundario

7 Oportunidades en Chile – Pequeñas Centrales Hidroeléctricas (PCH) 8 proyectos registrados ante la UNFCCC en Chile Metodologías consolidadas, pero riesgo de adicionalidad: AMS-I.D. – Generación de Energía eléctrica renovable y conexión a la red PCHs con más de 20MW requieren la aprobación de la Comisión Mundial sobre Represas (WCD, por sus siglas en inglés) Proyecto de 20 MW genera en Chile aprox. 55.000 CER/año

8 Oportunidades en Chile – Energía eólica 2 proyectos registrados en Chile Metodología aprobada para el registro: AMS-I.D. - Generación de energía eléctrica renovable y conexión a la red Proyecto de 20 MW genera en Chile aprox. 50.000 CER/año CERs pueden elevar la Tasa Interna de Retorno (TIR) del proyecto en 1-5%

9 Oportunidades en Chile – Biomasa 6 proyectos registrados en Chile Metodología ACM0006 – Metodología consolidada para la generación eléctrica a partir de residuos de biomasa - es problemática Es necesario analizar la planta de referencia Proyecto de 20 MW genera en Chile aprox. 35.000 CER/año

10 Estudio de caso de Carbon Finance - Estructura Básica para un proyecto eólico de 20 MW

11 11 Estudio de caso de Carbon Finance - Financiamiento del KfW Entwicklungsbank a través de un banco chileno (modelo 1) Vendedor de Créditos Fondo de Carbono KfW Contrato de Carbono Entrega de Créditos de Carbono  Requisitos para un financiamiento del KfW Entwicklungsbank, entre otros: Mandato de un ministerio alemán Garantia del Estado Socio con experiencia en tecnología Impacto positivo (ambiental/sobre el desarrollo) KfW Entwicklungs- bank Préstamo EUR Banco chileno Préstamo

12 12 Estudio de caso de Carbon Finance - Financiamiento del KfW Entwicklungsbank a través de un banco chileno (modelo 1) Vendedor de Créditos Fondo de Carbono KfW Contrato de Carbono Entrega de Créditos de Carbono  Requisitos para un financiamiento del KfW Entwicklungsbank, entre otros: Mandato de un ministerio alemán Garantia del Estado Socio con experiencia en tecnología Impacto positivo (ambiental/sobre el desarrollo) KfW Entwicklungs- bank Préstamo EUR Banco chileno Préstamo Mi modelo de preferencia: - Financiamiento local para projectos locales; - Posibilidades de financiar proyectos pequeños; - Know-How local.

13 Estudio de caso de Carbon Finance - Financiamiento del KfW Entwicklungsbank a través de un banco chileno (ejemplo CORFO) Vendedor de Créditos En el ejemplo de Chile: - Préstamos del KfW con un valor total de EUR 80 milliones para ERNC a través de CORFO - Aporte financiero no reembolsable por valor de EUR 3 millones para estudios de factibilidad - Monto desembolsado: USD 77 millones, 9 proyectos de ERNC financiados en Chile KfW Entwicklungs- bank CORFO Préstamo

14 Diseño del programa Fomento a través de CORFO (ERNC/EE) Inversiones en ERNCInversiones en EE Estudios de factibilidad Volumen de fondos de la Cooperación Financiera alemana (CF) EUR 40 millones EUR 3 millones Volumen de inversiónEUR 58 millones EUR 5 millones Tamaño de proyectosEUR 3 a 10 millones, aproximadamente aprox. EUR 1 millón EUR 200.000 a 400.000 aprox. Cantidad de proyectosaprox. 8 - 12aprox. 40 - 50aprox. 13 - 25 TecnologíasERNC medidas en el sector inmobiliario e industrial Energía eólica, biomasa, biogás

15 15 Estudio de caso de Carbon Finance - Financiamiento de la DEG (modelo 2) Vendedor de Créditos Fondo de Carbono KfW Contrato de Carbono Entrega de Créditos de Carbono  Requisitos para un financiamiento por la DEG, entre otros: Socio con experiencia en el sector Tecnología utilizada prominente y proveedores de buena reputación Cumplimiento con los estándares sociales y medioambientales del Banco Mundial DEG Préstamo/ Capital propio/ Financiamiento mezanine EUR

16 16 Estudio de caso de Carbon Finance (Financiamiento por carbono) - Prepago del KfW (modelo 3a) Vendedor de Créditos Fondo de Carbono KfW 1 2 Prepago Contrato de Carbono Entrega de Créditos de Carbono  Requisitos para un prepago del KfW, entre otros: Volumen de financiamiento / volumen de créditos de carbono Fecha de registro (antes del 31 de diciembre de 2012) Socio con experiencia en tecnología y MDL Impacto positivo (ambiental/sobre el desarrollo)

17 17 Estudio de caso de Carbon Finance - Posibilidad de cooperación con Instituciones Financieras Carbon Collateralization (Colateralización de Carbono) (modelo 3b) Banco chileno Vendedor de Créditos Fondo de Carbono KfW 1 Préstamo Pago Contrato de Carbono Entrega de Créditos de Carbono 3 2

18 18 Estudio de caso de Carbon Finance - Posibilidad de cooperación con Instituciones Financieras Carbon Monetization (Monetización de Carbono) (modelo 3c) Banco chileno Vendedor de Créditos Fondo de Carbono KfW 1 2 3 Prepago Contrato de Carbono Entrega de Créditos de Carbono Pago Créditos de Carbono

19 19 Resumen Para apoyar energias renovables se necesita una política favorable a energia limpia. Para fomentar las energías renovables se necesitan líneas de financiamiento especiales (project finance) a largo plazo – en el caso de Brazil el BNDES es el major banco financiando energía eólica. El factor de reducción de emisiones favorece los proyectos de energías renovables en Chile – gran potenciál para créditos de carbono para PCH/eólicas/biomasa La venta de créditos de carbono genera un cash-flow adicional en EUR o USD – reducción del riesgo del proyecto Créditos de carbono no pueden hacer milagros: se necesita también capital propio + financiamiento especial de bancos locales.

20 20 İMuchas gracias por su atención! Para mayor información: www.kfw.de/carbonfundwww.kfw.de/carbonfund David Rusnok Senior Project Manager Fondo de Carbono KfW E-mail: David.Rusnok@kfw.de Rua Verbo Divino 1.488, 3. andar 04719-904 São Paulo Brasil Tel: +55 11 5187-5174

21 21 Fondo de Carbono KfW Proyectos contratados en LAC (octubre de 2010) Project NameCountryCERs Bandairantes and Sao Joao Landfill Gas ProjectsBrazil3,200,000 Gramacho Landfill Gas ProjectBrazil2,400,000 Electric Power Co-Generation by LDG Recovery – CSTBrazil350,000 Comodoro Combined Cycle ProjectArgentina100,000 Clinker Reduction and EE Projects at CENOSA Cement PlantHonduras500,000 Energeticos Jaremar – Biogas recoveryHonduras50,000 Switching coal to palm oil mill biomass waste residues at INOLASA Costa Rica130,000 Guaracachi Combined Cycle Project*Bolivia150,000 Puebla Landfill Gas Project*Mexico1,200,000 MAGESA Waste Water Treatment Project*Guatemala750,000 TOTAL LAC8,930,000 * Compra conjunta con Post 2012 Carbon Credit Fund, del que KfW es inversionista

22 22 Key Sources of International Public Climate Financing: Committed Grants & Concessional Loans in 2008 18 billion USD (12 billion €) of new commitments for mitigation & adaptation Source: Estimates based on SEI, GEF & German Parliament