PRONÓSTICOS EFICIENTES Y RACIONALES DR. LUIS MIGUEL GALINDO.

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1 PRONÓSTICOS EFICIENTES Y RACIONALES DR. LUIS MIGUEL GALINDO

2 INTRODUCCIÓN Dr. Galindo La racionalidad de un pronóstico implica sea insesgado y eficiente  los errores no estén autocorrelacionados con información previa La racionalidad implica la precisión de los pronósticos y que no pueden ser mejorados Racionalidad débil: Los pronósticos son condicionalmente insesgados por lo que no pueden existir errores sistemáticos Racionalidad fuerte: los pronósticos no se correlacionan con información disponible en el tiempo t Problema: definición del conjunto de información

3 Dr. Galindo Análisis de eficiencia utilizando los errores de pronóstico y los pronósticos rezagados Eficiencia implica entonces que los pronósticos no estén autocorrelacionados  eficiencia débil Los pronósticos son insesgados y tienen eficiencia débil entonces se denominan racionales débiles TIPOS DE PRONÓSTICO

4 Dr. Galindo PRUEBAS ECONOMÉTRICAS Regresiones: Pronósticos insesgados con La hipotesis conjunta es suficiente pero no necesaria Condicion necesaria y suficiente (Holdea y Peel, 1990): No rechazo de implica eficiencia No autocorrelación implica la segunda condición de eficiencia.

5 Dr. Galindo PRUEBAS ECONOMÉTRICAS Pesando (1975) y Mullineauv (1978) analizan eficiencia utilizando el enfoque autorregresivo: Restando (3.2) a (3.1): Eficiencia implica que todas los coeficientes son cero.

6 Dr. Galindo PRUEBAS ECONOMÉTRICAS Cointegración: 1. son series I(1) y cointegran. 2. 3. 4. No existe autocorrelación y Cointegración es una condición necesaria pero no suficiente para insesgamiento. Condiciones adicionales: no está correlacionada. Resultados mixtos.

7 Dr. Galindo INTRODUCCIÓN: COMBINACIÓN DE PRONÓSTICOS Existen múltiples pronósticos Intuitivamente es interesante Es simple Mejora pronósticos individuales Encompasamiento (eficiencia condicional) El riesgo se diversifica Combinación mejora con técnicas similares o distintas

8 Dr. Galindo INTRODUCCIÓN: COMBINACIÓN DE PRONÓSTICOS Granger-Hatmanathan: Restricciones: Encompasamiento: La ecuación (4) no está balanceada.

9 Dr. Galindo COMBINACIÓN DE PRONÓSTICOS Otra opción para corregir en el sesgo de los estimadores:

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