FUNDAMENTOS DE FINANZAS El Valor del Dinero en el Tiempo.

Presentación del tema: "FUNDAMENTOS DE FINANZAS El Valor del Dinero en el Tiempo."— Transcripción de la presentación:

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2 FUNDAMENTOS DE FINANZAS

3 El Valor del Dinero en el Tiempo

4 Contenido Valor FuturoValor Futuro RiesgoRiesgo Interés Simple y CompuestoInterés Simple y Compuesto Valor PresenteValor Presente Costo de OportunidadCosto de Oportunidad Valor Actual NetoValor Actual Neto Casos PrácticosCasos Prácticos

5 ¡Ganaste la Tinka! Acabas de ganar La Tinka: US$ 1.1 MillonesAcabas de ganar La Tinka: US$ 1.1 Millones Condiciones del premio:Condiciones del premio: a)Recibes $1 Millón hoy; o b)Recibes $1.1 Millones el próximo año ¿Qué opción escoges?

6 ¿Cuál es la mejor opción? El banco te paga 15% de interés al año ¿Cuánto $ tienes el próximo año? a)Recibes $1 Millón hoy b)Recibes $1.1 Millones el próximo año

7 ¿Cuál es la mejor opción? El banco te paga 15% de interés al año Depósito Intereses Total Año 1: $1,00,000 $150,000 Año 2: $1,150,000 Año 1: Año 2: $1,100,000 $1,100,000 Nota: valores a principio de año Valor Futuro a)Recibes $1 Millón hoy b)Recibes $1.1 Millones el próximo año

8 Valor del Dinero en el Tiempo Un dólar hoy vale más que un dólar mañana

9 Valor del Dinero en el Tiempo Prefiero el dinero ahora para ganar los intereses

10 Volvamos al escenario inicial... Acabas de ganar la lotería: US$ 1.1 MillonesAcabas de ganar la lotería: US$ 1.1 Millones Puedes recibir $1 Millón hoy, o recibir $1.2 Millones el próximo añoPuedes recibir $1 Millón hoy, o recibir $1.2 Millones el próximo año ¿Qué opción escoges si la lotería es La Tinka...?¿Qué opción escoges si la lotería es La Tinka...?

11 Volvamos al escenario inicial...... y si fuese la Lotería de Santa Lucía de Chumvibilcas?... y si fuese la Lotería de Santa Lucía de Chumvibilcas? La mayor ganancia por recibir $1.2 millones el próximo año no compensa el mayor riesgo

12 Riesgo Riesgo: la probabilidad de que no suceda lo esperado

13 Riesgo vs. Rentabilidad A mayor riesgo, esperamos una mayor rentabilidad

14 Recibes $ 1 Millón Supongamos que aceptas la primera opción, y recibes $1 MillónSupongamos que aceptas la primera opción, y recibes $1 Millón ¿Qué haces con ese dinero? 3. Ahorras para gastar más después 1. Te lo gastas 2. Ahorras y vives de los intereses 4. Inviertes

15 1. Ahorras y vives de los intereses Depositas $1 Millón en el bancoDepositas $1 Millón en el banco El banco te paga 10% de interés al añoEl banco te paga 10% de interés al año Retiras y gastas todos los intereses ganadosRetiras y gastas todos los intereses ganados 20082009201020112012 $1,000,000 Ahorros: $1,000,000 Intereses:$100,000

16 1. Ahorras y vives de los intereses Depositas $1 Millón en el bancoDepositas $1 Millón en el banco El banco te paga 10% de interés al añoEl banco te paga 10% de interés al año Retiras y gastas todos los intereses ganadosRetiras y gastas todos los intereses ganados 20082009201020112012 $1,000,000 Ahorros: $1,000,000 Intereses:$100,000 Interés simple

17 2. Ahorras Todo Depositas $1 Millón en el banco y no retiras los intereses ganadosDepositas $1 Millón en el banco y no retiras los intereses ganados El Banco te paga 10% de interés al añoEl Banco te paga 10% de interés al año ¿Cuánto dinero tendrás en el 2012?¿Cuánto dinero tendrás en el 2012? 20082009201020112012 $1,000,000Ahorros: $1,100,000 Intereses:$100,000 x 1.1 $1,210,000 $110,000 x 1.1 $1,331,000 $121,000 x 1.1 $1,464,100 $133,100 x 1.1

18 2. Ahorras Todo Depositas $1 Millón en el banco y no retiras los intereses ganadosDepositas $1 Millón en el banco y no retiras los intereses ganados El Banco te paga 10% de interés al añoEl Banco te paga 10% de interés al año ¿Cuánto dinero tendrás en el 2012?¿Cuánto dinero tendrás en el 2012? Interés compuesto $1,000,000 en el 2008 valen $1,464,100 en el 2012

19 Reservas un viaje a la luna en el 2012Reservas un viaje a la luna en el 2012 Tendrás que pagar US$1.2 Millones en el 2012Tendrás que pagar US$1.2 Millones en el 2012 3. Ahorras para gastar después ¿Cuánto necesitas depositar en el banco hoy?

20 3. Ahorras para gastar después Reservas un viaje a la luna en el 2012Reservas un viaje a la luna en el 2012 Tendrás que pagar US$1.2 Millones en el 2012Tendrás que pagar US$1.2 Millones en el 2012 ¿Cuánto necesitas depositar en el banco hoy?¿Cuánto necesitas depositar en el banco hoy? 20082009201020112012 $1,200,000 Ahorros:  1.1 $1,090,909  1.1 $991,736  1.1 $901,578  1.1 $819,616

21 3. Ahorras para gastar después Reservas un viaje a la luna en el 2012Reservas un viaje a la luna en el 2012 Tendrás que pagar US$1.2 Millones en el 2012Tendrás que pagar US$1.2 Millones en el 2012 ¿Cuánto necesitas depositar en el banco hoy?¿Cuánto necesitas depositar en el banco hoy? Valor Presente Depositas $819,616 hoy Te sobran $180,384 para gastar ahora

22 4. Inviertes Decides invertir $1,000,000 en una nueva cadena de restaurantesDecides invertir $1,000,000 en una nueva cadena de restaurantes Tu cadena crecerá y la venderás en el 2012Tu cadena crecerá y la venderás en el 2012 ¿Cómo comparas el valor de esta inversión con tus otras opciones?

23 4. Inviertes Crees que puedes vender tu negocio en $2,000,000 en el 2012Crees que puedes vender tu negocio en $2,000,000 en el 2012 20082009201020112012 $2,000,000 ¿Cuánto valen esos $2,000,000 hoy? ???

24  1.1 $1,818,812 4. Inviertes Crees que puedes vender tu negocio en $2,000,000 en el 2010Crees que puedes vender tu negocio en $2,000,000 en el 2010  1.1 $1,652,893  1.1 $1,502,630  1.1 $1,366,027 20082009201020112012 $2,000,000 Estás considerando que tu segunda mejor opción es depositar el dinero en el banco (10% rentabilidad)

25 4. Inviertes.... pero invertir en la cadena de restaurantes implica un mayor riesgo que depositar el dinero en el banco.... pero invertir en la cadena de restaurantes implica un mayor riesgo que depositar el dinero en el banco ??? 10% ? ¿Con qué rentabilidad debes comparar tu negocio?

26 Costo de Oportunidad Deberías comparar la rentabilidad de tu negocio con la rentabilidad de uno de riesgo similarDeberías comparar la rentabilidad de tu negocio con la rentabilidad de uno de riesgo similar Costo de Oportunidad del Capital: la rentabilidad de mi segunda mejor opción de inversión de riesgo similar

27 4. Inviertes Deberías ganar por lo menos igual que con tu segunda opción de inversión de riesgo similarDeberías ganar por lo menos igual que con tu segunda opción de inversión de riesgo similar  1.2 $1,666,667  1.2 $1,388,889  1.2 $1,157,407  1.2 $964,506 20082009201020112012 $2,000,000 Si tu negocio ganase menos de 20%, sería mejor comprar acciones de Bembos 20% Bembos gana al año

28 4. Inviertes El Valor Actual de tu inversión es de $964,506El Valor Actual de tu inversión es de $964,506 La inversión inicial fue de $1,000,000La inversión inicial fue de $1,000,000 El Valor Actual Neto es de -$35,494El Valor Actual Neto es de -$35,494 Si vendes el negocio a $2,000,000 en el 2012, hubiera sido preferible invertir en acciones de Bembos  1.2 $1,666,667  1.2 $1,388,889  1.2 $1,157,407  1.2 $964,506 20082009201020112012 $2,000,000

29 4. Inviertes ¿Cuál sería el valor mínimo al cual venderías el negocio para no perder?¿Cuál sería el valor mínimo al cual venderías el negocio para no perder? Cuando obtienes un Valor Actual Neto de $0Cuando obtienes un Valor Actual Neto de $0 20082009201020112012 $1,000,000 ??? x (1.2) 4

30 4. Inviertes ¿Cuál sería el valor mínimo al cual venderías el negocio para no perder?¿Cuál sería el valor mínimo al cual venderías el negocio para no perder? Cuando obtienes un Valor Actual Neto de $0Cuando obtienes un Valor Actual Neto de $0 20082009201020112012 $2,073,600 $1,000,000 x (1.2) 4 x 1.1

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