Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 1 CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN.

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1 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 1 CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO INDICE INTRODUCCIÓN. EL CICLO LARGO O CICLO DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO. 2.1. Axiomas básicos. 2.2. El cobro al cliente de los activos. 2.2. Concepto y tipos de amortización. 2.3. El ciclo largo. 2.4. La tesorería empresarial. LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 3.1. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias. 3.2. Los impuestos de la empresa. 3.3. La formación del precio de venta. LA CUENTA DE RESULTADOS, LA GENERACIÓN DE LOS RECURSOS EMPRESARIALES Y SU INCORPORACIÓN A LOS BALANCES EMPRESARIALES

2 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 2 CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO En este capítulo seguiremos explicado el funcionamiento financiero de una empresa, atendiendo al denominado ciclo largo o ciclo de renovación del inmovilizado, así como a las variables asociadas al mismo. De ellas destacan las amortizaciones contables, las financieras, el concepto de valor residual de los activos, etc. Analizaremos, también, el segundo de los estados contables fundamentales, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, la cual determina el Beneficio Neto empresarial y las variables fundamentales que lo explican. Insistiremos en el concepto de cash-flow, su formación y su descomposición. Vista la creación y el funcionamiento de la empresa, terminaremos por analizar su liquidación, al objeto de completar su ciclo vital. OBJETIVO DEL TEMA

3 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 3 CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO 1: Introducción HEMOS HECHO DIMENSIONAR EL BALANCE EN SU MOMENTO INICIAL ANTES DE PONER EN MARCHA NUESTRO CICLO PRODUCTIVO DEBEMOS PREGUNTARNOS: ¿Cuánto nos cuesta nuestro producto? ¿Existe precio de venta prefijado ya en el mercado o podemos imponer al mercado nuestro precio? En caso de imponer nuestro precio, ¿qué y cuanto debemos cobrarle al cliente. Por otra parte: ¿Funcionarán nuestros activos indefinidamente?, o por el contrario ¿Se verán afectados del fenómeno de la depreciación por lo que vamos abocados a un final seguro y no deseado de la empresa? ¿Podemos neutralizar de alguna forma la depreciación? Depreciación: Pérdida de valor del activo

4 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 4 CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO 2.1. Axiomas básicos. Axioma 1: El principio de gasto realizado, gasto que debe cobrarse. El cliente debe pagar absolutamente todo gasto o inversión en que ha incurrido el empresario para proporcionarle el producto o servicio, es más, deberá pagar incluso una compensación por el riesgo que soporta el citado empresario. Axioma 2: El principio de gestión continuada. Las empresas no se crean para liquidarse, presuponemos que la empresa debe funcionar continuamente. G A N A R D I N E R O

5 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 5 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 5 CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO 2.2. El cobro al cliente de los activos. PRECIO DE VENTA DEBE INCORPORAR: ACTIVIDAD CORRIENTE: Gasto Medio Diario. Todos los gastos necesarios para el correcto funcionamiento del AF y desarrollo de la actividad: Consumo de MP, Mano de Obra y Gastos Generales. ACTIVO FIJO: Depreciación. Amortización Técnica G A N A R D I N E R O

6 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 6 La depreciación puede definirse como la pérdida de valor de los activos fijos por el mero transcurso del tiempo, por razones materiales (de uso, etc.), por razones económicas (obsolescencia por progreso técnico, por cambios en la demanda, etc.), o bien por razones jurídicas (finalización de una patente, de una concesión administrativa, etc.) CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO 2.2. El cobro al cliente de los activos.

7 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 7 AMORTIZACIÓN FINANCIERA: LIGADA A LOS RECURSOS O PASIVOS AMORTIZACIÓN TÉCNICA: LIGADA AL ACTIVO IMPORTANTE: NO CONFUNDIR AMBOS CONCEPTOS CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO 2.2. Concepto y tipos de amortización.

8 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 8 CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO 2.2. Concepto y tipos de amortización. La amortización económica: es aquella que intenta reflejar la verdadera depreciación de los activos. Su cuantificación a priori (necesaria para ver que le cobramos a los clientes) es subjetiva y por tanto discutible. La amortización contable: es la dotación que por el concepto de depreciación realiza anualmente el contable y, por tanto, es lo que vamos a cobrar al cliente como activo depreciado. La suma de las distintas cuotas contables de un activo determinado tiene que ser igual a su valor de compra (o base amortizable). AMORTIZACIÓN TÉCNICA O LIGADA AL ACTIVO

9 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 9 CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO 2.3. El ciclo largo. Amortización $ ALMACEN DE MAT. PRIMAS PRODUCCIÓN ALMACEN DE PROD. TERM. CLIENTES pagos al personal pagos por compras de mp Gastos grales. Cobro al cliente Venta RECURSOS FINANCIEROS COMPRA DE ACTIVOS FIJOS VENTAS DE ACTIVOS FIJOS MERCADO FINANCIERO Intereses y dividendos Cuotas de amortizaciones fras.

10 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 10 CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO 2.4. La tesorería empresarial. pagos por personal pagos por compras de mp cobro al cliente otros pagos VENTA Prést. CAF CF Aportac. capital Devolc. capital + divid. Subv.,etc.. Impuestos ADMINIS- TRACIÓN RECURSOS PROPIOS RECURSOS AJENOS PRODUC- CIÓN AMORTI ZACIÓN ALM. PROD. TER. VENTA ACTIVOS CLIENTES ALMACEN MAT. PRI. $

11 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 11 CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO 2.4. La tesorería empresarial. Podemos distinguir cuatro tipos de tesorería: + la que proviene del ciclo corto o tesorería de explotación, definida por cobros por venta menos pagos de los gastos de explotación (materia prima, mano de obra y otros gastos) + la que proviene del ciclo largo o tesorería extraordinaria, correspondiente a compra / ventas de activos. + la que proviene del pasivo por captación de recursos financieros y retribuciones (costes financieros, CFi, o intereses para el capital ajeno, y dividendos para el propio) y amortizaciones financieras de esos recursos, CAFrasi, y por último. + la que proviene de las relaciones con la Administración, correspondiente a pagos de impuestos y cobro de subvenciones.

12 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 12 CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 3.1. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Cuenta de Pérdidas y Ganancias : un documento contable cuya utilidad reside en determinar el resultado económico del ejercicio, obtenido por diferencia entre los Ingresos y Beneficios por un lado y por los Gastos y Pérdidas por el otro.

13 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 13 CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 3.1. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias. En la cuenta de Pérdidas y Ganancias se ve como se distribuye la renta que se genera dentro y fuera de la empresa: de donde viene y hacia donde va. Refleja el resultado de su actividad ordinaria y extraordinaria.

14 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 14 CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 3.1. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias. tiempo Balance 1 Ejercicio 2 Cta PyG 1 Ejercicio 3 Balance 0 Balance 2Balance 3 Ejercicio 1 Cta de PyG 2 Cta de Py G 3

15 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 15 CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 3.1. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

16 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 16 CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 3.2. Los impuestos de la empresa. Las empresas están sometidas a numerosos impuestos, entre ellos destacan: - Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA). - Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Docu- mentados (ITP y AJD). - Impuesto sobre Sociedades. - Impuestos locales (IAE, IBI, etc.).

17 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 17 CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 3.3. La formación del precio de venta. Precio venta mínimoi = Coste Ventasi + CACi + CFi + di + Ti + Ri Ingresos por ventai  Precio de venta mínimoi  Generamos reservasi Ingresos por ventai  Precio de venta mínimoi  Generamos pérdidasi

18 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 18 CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 4. La Cuenta de Resultados, la Generación de los Recursos Empresariales y su Incorporación a los Balances Empresariales CC=200 AF=6.000 CS=4.200 Ctº=2.000 BALANCE MOMENTO “0” Activo=6.200 Pasivo=6.200 ResultadosAÑO 1 Ventas 7.000 € Mano Obra600 € Materia Prima400 € Gastos Generales1.000 € Coste Explotación2.000 € Cash Flow Operativo 5.000 € CAT 3.000 € Intereses300 € B.A.T. 1.700 € Base Imponible 1.700 € Impuestos 510 € B.N. 1.190 € Dividendos 420 € Reservas 770 €

19 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 19 CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 4. La Cuenta de Resultados, la Generación de los Recursos Empresariales y su Incorporación a los Balances Empresariales Balance antes de Amort. Financiera “1” Activo=9.970 Pasivo=9.970 Tesor=3.770 FAT=3.000 Reserv =770 AF=6.000 CC=200 CS=4.200 Ctº=2.000 Balance “1” Activo=8.970 Pasivo=8.970 AF=6.000 CC=200 Tesor=2.770 CS=4.200 Ctº=1.000 FAT=3.000 Reserv=770

20 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 20 CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 4. La Cuenta de Resultados, la Generación de los Recursos Empresariales y su Incorporación a los Balances Empresariales ResultadosAÑO 2 Ventas 7.000 € Mano Obra 600 € Materia Prima 400 € Gastos Generales 1.000 € Coste Explotación2.000 € Cash Flow Operativo 5.000 € CAT3.000 € Intereses 150 € B.A.T. 1.850 € Impuestos 555 € B.N. 1.295 € Dividendos 420 € Reservas 875 € Balance (bruto) “2” Activo=11.845 Pasivo=11.845 Tesor=5.645 Reserv=1.645 AF=6.000 CC=200 CS=4.200 FAT=6.000

21 Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo Pág 21 CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 4. La Cuenta de Resultados, la Generación de los Recursos Empresariales y su Incorporación a los Balances Empresariales Balance (neto) “2” Activo=5.845 Pasivo=5.845 AF=6.000 CC=200 CS=4.200 Tesor=5.645 FAT=6.000 Reserv=1.645 Balance tras liquidación “2” Activo=6.545 Pasivo=6.545 Tes. Vta Act 900 Reserv Plusv 700 AF=6.000 CS=4.200 Tesor=5.645 FAT=6.000 Reserv=1.645