LAS NORMAS DE CONDUCTA Y SU IMPORTANCIA EN LA PREVENCIÓN ALD CFT

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1 LAS NORMAS DE CONDUCTA Y SU IMPORTANCIA EN LA PREVENCIÓN ALD CFT
SEMINARIO DE COOPERACIÓN INTERNACIONAL PARA LA PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES Y CONTRA EL FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO LAS NORMAS DE CONDUCTA Y SU IMPORTANCIA EN LA PREVENCIÓN ALD CFT EXPERIENCIA DE LA CNV Por: Carlos A. Barsallo P. Comisionado Vicepresidente Comisión Nacional de Valores de Panamá Organizado por: Unidad de Análisis Financiero UAF Panamá. Panamá, 18 de septiembre de 2006

2 I. ASPECTOS GENERALES: LA CNV Y EL MERCADO DE VALORES DE PANAMÁ
PLAN I. ASPECTOS GENERALES: LA CNV Y EL MERCADO DE VALORES DE PANAMÁ II. LAS NORMAS DE CONDUCTA EN EL MERCADO DE VALORES PANAMEÑO

3 LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES CNV
ENTE AUTÓNOMO DEL ESTADO DECRETO LEY 1 /7/1999 PATRIMONIO PROPIO SEPARADO E INDEPENDIENTE Y DERECHO A ADMINISTRARLO PERSONERÍA JURÍDICA

4 ALGUNAS ATRIBUCIONES DE LA CNV
FOMENTAR Y FORTALECER LAS CONDICIONES PROPICIAS PARA EL DESARROLLO DEL MERCADO DE VALORES RESOLVER SOBRE SOLICITUDES DE REGISTRO DE VALORES PARA OFERTA PÚBLICA EXAMINAR, SUPERVISAR Y FISCALIZAR LAS ACTIVIDADES DE LOS SUJETOS REGULADOS ESTABLECER REGLAS DE BUENA CONDUCTA A LOS SUJETOS CON LICENCIA EXPEDIDA POR LA CNV

5 ALGUNAS ATRIBUCIONES DE LA CNV
EXPEDIR, SUSPENDER, REVOCAR LICENCIAS. PRESCRIBIR LA FORMA Y CONTENIDO DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA A PRESENTAR REGULAR Y FISCALIZAR LOS PLANES DE JUBILACIÓN Y PENSIONES PRIVADAS REALIZAR INSPECIONES E INVESTIGACIONES.

6 SUJETOS REGULADOS POR LA CNV
GENERAL LOS EMISORES SOCIEDADES DE INVERSIÓN ANALISTAS EJECUTIVOS PRINCIPALES. CALIFICADORAS DE RIESGO ALD/CFT LAS ORGANIZACIONES AUTORREGULADAS (BOLSAS DE VALORES Y CENTRALES DE VALORES). (ART. 68 D.L. 1/99) CASAS DE VALORES (ART. 43 D.L. 1/99) CORREDORES DE VALORES (ART. 43 D.L. 1/99) ADMINISTRADORES DE INVERSIÓN (ART. 145 D.L. 145) ASESORES DE INVERSIÓN (ART. 46 D.L. 1/99) PERSONAS QUE EJERZAN ESTAS ACTIVIDADES SIN LICENCIA (Acuerdo )

7 MERCADO DE VALORES PANAMEÑO EN CIFRAS 2005
TOTAL DE EMISORES REGISTRADOS EN LA CNV 95 TOTAL DE EMISORES REGISTRADOS EN LA CNV CON ACCIONES COMUNES 33 SOCIEDADES DE INVERSIÓN REGISTRADAS 26 TRANSACCIONES LOCALES US$3,283,068,979.60 TRANSACCIONES INTERNACIONALES US$9,770,641,148.50 VALORES REGISTRADOS EN LA CNV EN EL AÑO 2005 (a 18 de septiembre 2006) US$699, (US$969, ) NÚMERO DE EMISIONES REGISTRADAS EN LA CNV EN EL AÑO 2005 20 (30)

8 CAPITALIZACIÓN DE MERCADO VS PIB
ACCIONES US$7,127,258,181 PORCENTAJE CON RELACIÓN AL PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB) PANAMÁ US$15,466, 64.2% CAPITALIZACIÓN DE MERCADO (SIN INCLUIR ACCIONES) US$2,807,869.74 TOTAL CAPITALIZACIÓN DE MERCADO US$9,935,382,050

9 OBJETIVO Y RAZÓN DE SER DE LAS NORMAS DE CONDUCTA
PRESERVAR LA CONFIANZA DE LOS INVERSIONISTAS Y LA INTEGRIDAD DEL MERCADO DE VALORES ESTABLECIENDO NORMAS PARA EL EJERCICIO DE LAS ACTIVIDADES DE LOS QUE PRESTAN SERVICIOS EN EL MERCADO DE VALORES. RAZÓN DE SER: EN LAS RELACIONES ENTRE LOS INVERSIONISTAS Y LOS PROVEEDORES DE SERVICIOS EXISTE ASIMETRÍA INFORMATIVA LO QUE PUEDE PERJUDICAR A LOS INVERSIONISTAS. NO ES SUFICIENTE LA AUTORREGULACIÓN.

10 CLASES DE NORMAS DE CONDUCTA
DE PROTECCIÓN AL INVERSIONISTA NORMAS DE CONDUCTA DE PROTECCIÓN A LA INTEGRIDAD DEL MERCADO

11 ARTÍCULOS 8 Y 43 DECRETO LEY 1 DE 1999
RÉGIMEN JURÍDICO ARTÍCULOS 8 Y 43 DECRETO LEY 1 DE 1999 NUMERALES 4 (REGLAS DE BUENA CONDUCTA COMERCIAL) Y 12 (FACULTAD CNV PARA DICTAR ACUERDOS) ARTÍCULO 8 ARTÍCULO 43 FACULTAD CNV PARA DICTAR NORMAS DE CONDUCTA A SUS REGULADOS EN MATERIA DE PREVENCIÓN DE BLANQUEO ACUERDO CNV NORMAS DE CONDUCTA, REGISTRO DE OPERACIONES E INFORMACIÓN DE TARIFAS ACUERDO CNV NORMAS DE CONDUCTA PARA LA PREVENCIÓN DEL DELITO DE BLANQUEO DE CAPITALES Y FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO (ANTECEDENTES ACUERDO Y )

12 REQUISITOS DE HONORABILIDAD EMPRESARIAL Y PROFESIONAL
NORMAS DE CONDUCTA Y OBTENCIÓN DE LICENCIA PARA EJERCICIO DE ACTIVIDADES LA NECESIDAD DE LICENCIA PARA EJERCER ACTIVIDADES PERMITE EL CONTROL Y SUPERVISIÓN. REQUISITOS DE HONORABILIDAD EMPRESARIAL Y PROFESIONAL OFICIAL DE CUMPLIMIENTO OBLIGATORIO CÓDIGO DE CONDUCTA Y MANUAL DE PREVENCIÓN DEL DELITO DE BLANQUEO DE CAPITALES REQUIERE PRESENTACIÓN CON LA SOLICITUD PARA REVISIÓN APROBACIÓN PREVIA POR LA CNV.

13 CÓDIGOS DE CONDUCTA ACUERDO 5-2003
1. DILIGENCIA Y TRANSPARENCIA CUIDADO Y DILIGENCIA 2. CONFLICTOS DE INTERÉS OPERACIÓN DE LOS PROPIOS EMPLEADOS: CONTROLES Y AUTORIZACIONES. 3. GESTIÓN ORDENADA Y PRUDENTE MEDIOS Y CAPACIDADES IMPARCIALIDAD Y BUENA FE 4. MEDIOS ADECUADOS NEGATIVA A CONTRATAR Y DEBERES DE ABSTENCIÓN (REGLA OCTAVA DEL CÓDIGO DE CONDUCTA MODELO: RECHAZAR OPERACIONES CON INTERMEDIARIOS NO AUTORIZADOS O QUE PUEDEN INFRINGIR LA NORMATIVA DE PREVENCIÓN DE BLANQUEO DE CAPITALES) 5. INFORMACIÓN INFORMACIÓN SOBRE LA CLIENTELA INFORMACIÓN A LOS CLIENTES

14 CARACTERÍSTICAS PARTICULARES DE LAS NORMAS DE CONDUCTA EN EL MERCADO DE VALORES PANAMEÑO
MECANISMOS DE ADOPCIÓN: PROCESO OBLIGATORIO DE CONSULTA PÚBLICA PARA ADOPCIÓN DE ACUERDOS. NO SE LAS DICTA EL PROPIO REGULADO, PERO PARTICIPA FORMALMENTE EN SU ELABORACIÓN. (LÓGICA: ES QUIEN CONOCE EL NEGOCIO). SIGUE ESTÁNDARES INTERNACIONALES ACEPTADOS POR LA ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DE COMISIONES DE VALORES (IOSCO) Y GRUPO ACCIÓN FINANCIERA (GAFI) EVITA EL ARBITRAJE REGULATORIO PERMITE EVALUACIONES INTERNACIONALES CONTRA DICHOS ESTÁNDARES Y DETERMINAR SU GRADO DE IMPLEMENTACIÓN. NO BASTA TENER LAS NORMAS DE CONDUCTA. HAY QUE USARLAS Y USARLAS BIEN EN TODOS LOS SECTORES DEL SISTEMA FINANCIERO PARA QUE NO EXISTAN DISTORSIONES.

15 NATURALEZA JURÍDICA SON NORMAS JURÍDICAS. NO SON MERAS NORMAS ÉTICAS. EVOLUCIÓN DEL SER (ÉTICA) Y LA MANERA DE VIVIR (MORAL) AL DEBER SER DEL DERECHO NO BASTA LA AUTORREGULACIÓN SON NORMAS IMPERATIVAS, NO SON NORMAS DISPOSITIVAS SON NORMAS DE DERECHO PÚBLICO, CUYA VIOLACIÓN SERÁ SANCIONADA COMO INFRACCIÓN ADMINISTRATIVA ARTÍCULOS 25 Y 208 DECRETO LEY 1 DE 1999

16 RESPONSABILIDAD CIVIL, MULTAS ADMINISTRATIVAS Y OTRAS SANCIONES
EN CASO DE: PRESENTACIÓN DE INFORMES O DOCUMENTOS CON INFORMACIÓN FALSA, PRÁCTICAS DESHONESTAS O CONTRARIAS A LA ÉTICA EN LA INDUSTRIA BURSÁTIL, DEJAR DE FISCALIZAR ADECUADAMENTE A SUS DIRECTORES, DIGNATARIOS O EMPLEADOS, VIOLAR O INCUMPLIR EL DECRETO LEY O SUS REGLAMENTOS LA CNV PUEDE: 1. SUSPENDER O REVOCAR LICENCIA 2. RESTRINGIR TRANSACCIONES EN VALORES 3. PROHIBIR ASOCIACIONES 4. AMONESTAR ART 208: MULTAS ADMINISTRATIVAS DE HASTA B/.1.000,000.00 ART 204: CONSAGRA LA RESPONSABILIDAD CIVIL.

17 OBJETIVOS DE LA REGULACIÓN ALD/CFT EN EL MERCADO DE VALORES
ESTABLECER PROCEDIMIENTOS DE PREVENCIÓN Y CONTROL. DETECCIÓN DE OPERACIONES SOSPECHOSAS. COMUNICACIÓN A LAS AUTORIDADES. RESPUESTA A REQUERIMIENTOS DE INFORMACIÓN. FORMACIÓN Y SENSIBILIZACIÓN DEL PERSONAL. CONSERVACIÓN DE DOCUMENTACIÓN

18 ALGUNAS OBLIGACIONES DE LOS REGULADOS
EXAMEN DE LAS TRANSACCIONES. CONOCER EL PATRÓN NORMAL DE ACTIVIDADES. LLEVAR UN REGISTRO DE TRANSACCIONES POR CLIENTE. ANALIZAR PERIÓDICAMENTE LAS OPERACIONES DEL CLIENTE CON INDENPENDENCIA DE LA CUANTÍA. COMUNICACIÓN DE TRANSACCIONES SOSPECHOSAS A LA UAF. POR CONDUCTO DEL OFICIAL DE CUMPLIMIENTO. DENTRO DE LOS 60 DÍAS A SU REGISTRO.

19 FACULTADES ESPECÍFICAS DE LA CNV EN MATERIA DE ALD/CFT
FUENTE LEGAL: D.E. 1 DE 3 DE ENERO DE 2001. VELAR POR EL CUMPLIMIENTO DE LOS ENVÍOS DE LAS DECLARACIONES. REALIZAR INSPECCIONES PERIÓDICAS A LAS ENTIDADES DECLARANTES. APLICAR LAS MEDIDAS QUE SEAN NECESARIAS PARA EL CUMPLIMIENTO DE LA LEY 42 DE 2000. TAREA ASIGNADA A LA DIRECCIÓN DE ASESORIA LEGAL DE LA CNV. RECEPCIÓN DE REPORTES PARA SER REMITIDOS A LA UAF. INSPECCIONES PERIÓDICAS. INSPECCIONES EXTRAORDINARIAS.

20 PERSONAL CLAVE EN EL REGULADO: EL OFICIAL DE CUMPLIMIENTO
EJECUTIVO CLAVE REQUIERE LICENCIA DE EJECUTIVO PRINCIPAL PARA LO CUAL DEBE PASAR EXAMEN. EXPERIENCIA LABORAL COMPROBADA EN EL MERCADO DE VALORES. (2 AÑOS) CONOCIMIENTOS BÁSICOS EN EL ÁREA DE: ANÁLISIS DE RIESGOS GESTIÓN DE SISTEMAS DE INFORMACIÓN FORMULACIÓN Y CUMPLIMIENTO DE POLÍTICAS DE PREVENCIÓN DE DELITOS DE BLANQUEO DE CAPITALES. INCAPACIDAD PARA OCUPAR EL CARGO QUIEN HAYA SIDO CONDENADO EN LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS DELITOS QUE INCLUYE EL BLANQUEO DE CAPITALES O CUALQUIER DELITO CON PENA DE PRISIÓN SUPERIOR A UN AÑO. A QUIEN EN LOS ÚLTIMOS 5 AÑOS SE LE HUBIESE REVOCADO EN PANAMÁ O EN UNA JURISDICCIÓN EXTRANJERA SU LICENCIA.

21 OFICIAL DE CUMPLIMIENTO
NECESIDAD DE OCUPAR EL CARGO O DESEMPEÑAR LAS FUCIONES LA LICENCIA DE EJECUTIVO PRINCIPAL EXPIRA A LOS 2 AÑOS DE LA FECHA EN QUE SU TITULAR HUBIESE DEJADO DE OCUPAR DICHO CARGO O DESEMPEÑAR DICHAS FUNCIONES, PERO PODRÁN SER RENOVADAS. INCOMPATIBILIDADES 1. AUDITOR INTERNO, CORREDOR, ANALISTA, ASESOR DE INVERSIONES O ADMINISTRADOR DE INVERSIONES. 2. AUDITOR EXTERNO, CUSTODIO, AGENTE DE PAGO O REGISTRO 3. PROPIETARIO DE MÁS DEL 5% DE LAS ACCIONES. 4. EL OFICIAL DE CUMPLIMIENTO DE UNA ENTIDAD BANCARIA QUE SEA AFILIADA, CONTROLADA O CONTROLADORA O SEAN LA MISMA PERSONA JURÍDICA.

22 OFICIAL DE CUMPLIMIENTO FUNCIONES
VELAR POR EL CUMPLIMIENTO ESTRICTO DE DISPOSICIONES LEGALES. VELAR PORQUE TODOS LOS FUNCIONARIOS DE LA ENTIDAD POSEAN, DE SER ASÍ REQUERIDO PARA EL EJERCICIO DE SUS FUNCIONES, LA LICENCIAS DEBIDAMENTE EXPEDIDAS POR LA CNV. ELABORAR, DESARROLLAR Y VELAR POR EL CUMPLIMIENTO DE LA POLÍTICA “CONOZCA A SU CLIENTE”. ELABORAR POLÍTICAS O PROGRAMAS PARA LA DETECCIÓN Y REPORTE DE ACTIVIDADES PROPIAS DEL DELITO DE BLANQUEO DE CAPITALES.

23 POLITICA CONOZCA A SU CLIENTE IMPORTANCIA PARTICULAR EN EL MERCADO DE VALORES
EXISTE LA OBLIGACIÓN LEGAL DE LAS CASAS DE VALORES, CORREDORES DE VALORES, ASESORES DE INVERSIÓN, ADMINISTRADORES DE INVERSIÓN DE DAR RECOMENDACIÓN ADECUADA A SUS CLIENTES. ARTÍCULOS 40,46 Y 145 DL.L 1/99.

24 POLITICA CONOZCA A SU CLIENTE
A. COMPROBACIÓN DE IDENTIDAD DEL CLIENTE. IDENTIFICAR AL VERDADERO BENEFICIARIO DE LAS OPERACIONES. B. IDENTIFICACIÓN DEL PERFIL DEL INVERSIONISTA. FUENTES DE INGRESOS, EXPERIENCIA INVERSORA, OBJETIVOS, CAPACIDAD FINANCIERA Y PREFERENCIA DE RIESGO, ANÁLISIS DE PATRIMONIO (2 ÚLTIMOS AÑOS), DECLARACIÓN DE LOS BENEFICIARIOS DIRECTOS E INDIRECTOS.

25 RECEPCIÓN DE REPORTES DE LOS REGULADOS. REPORTES ORDINARIOS
LAS NORMAS DE CONDUCTA Y SUS VENTAJAS EN LOS PROCEDIMIENTOS DE SUPERVISIÓN RECEPCIÓN DE REPORTES DE LOS REGULADOS. REPORTES ORDINARIOS REPORTES DE CAPACITACIÓN ANUAL REVISIÓN DE MANUALES QUE DESARROLLAN LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE PROGRAMA ANUAL DE SUPERVISIÓN IN SITU.

26 MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE
I. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA. DETALLE U ORGANIGRAMA QUE DESCRIBA CÓMO ESTÁ INTEGRADA Y ADMINISTRADA LA SOCIEDAD. (JUNTA DIRECTIVA, GERENTE GENERAL, OFICIAL DE CUMPLIMIENTO, CORREDORES, PERSONAL ADMINISTRATIVO...) EN CASO DE QUE EL REGULADO SEA UNA AFILIADA, DEBERÁ MENCIONAR A LA SOCIEDAD QUE FUNGE COMO CONTROLADORA.

27 MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE
DESCRIPCIÓN DE TODOS LOS SERVICIOS QUE OFRECE. INCLUYE TANTO EL NEGOCIO PRINCIPAL O SERVICIOS BÁSICOS, COMO LOS SERVICIOS INCIDENTALES O COMPLEMENTARIOS, CON FUNDAMENTO EN LA LICENCIA EXPEDIDA POR LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES.

28 MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE
III. DECLARACIÓN DEL COMPROMISO ORGANIZACIONAL RESPECTO A LA PREVENCIÓN DEL DELITO DE BLANQUEO DE CAPITALES Y FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO. LA MANIFESTACIÓN DE QUE TODOS LOS MIEMBROS, TANTO TRABAJADORES COMO DIRECTIVOS, CUMPLIRÁN CON LAS OBLIGACIONES LEGALES Y LAS NORMAS DE CONDUCTA Y LAS DISPOSICIONES DEL MANUAL “CONOZCA A SU CLIENTE”.

29 MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE
IV. PROCEDIMIENTO OPERATIVO QUE PONDRÁ EN EJECUCIÓN PARA EL CUMPLIMIENTO DE LAS NORMAS CONTEMPLADAS EN LA LEY 42 DE 2000, LEY 22 DE 9 DE MAYO DE 2002, LEY 50 DE 2 DE JULIO DE 2003 Y EL ACUERDO 1 DE 3 DE FEBRERO DE DE 2005. CASAS DE VALORES Y ADMINISTRADORES DE INVERSIÓN: DEBIDA IDENTIFICACIÓN DEL CLIENTE, REGISTRO Y MANTENIMIENTO DE INFORMACIÓN, ARCHIVOS DE CUENTAS, Y OTROS DATOS DESARROLLADOS EN LA DESCRIPCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE (NUMERAL VI). BOLSA DE VALORES: APLICA EL PROCEDIMIENTO A LOS MIEMBROS UNA VEZ SE LE HAYA ADJUDICADO UN PUESTO DE BOLSA. SUPERVISIÓN DE SUS MIEMBROS MEDIANTE INSPECCIONES IN SITU, BASADAS EN SU REGLAMENTO INTERNO Y ACUERDO CENTRAL DE VALORES: IDENTIFICACIÓN DE LOS PARTICIPANTES (ÚNICOS CLIENTES DE LA CENTRAL).

30 MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE
INDICACIÓN DEL FUNCIONARIO Y CARGO QUE EJERCE EN LA ORGANIZACIÓN RESPONSABLE DE LA COORDINACIÓN Y EJECUCIÓN DEL PROCEDIMIENTO A QUE ALUDE ESTE ARTÍCULO. NOMBRE, CARGO Y FUNCIONES DEL OFICIAL DE CUMPLIMIENTO: EJECUTIVO CLAVE, RESPONSABLE DE VELAR POR QUE EL REGULADO, ASÍ COMO SUS DIRECTORES, DIGNATARIOS Y DEMÁS EMPLEADOS CUMPLAN CON SUS OBLIGACIONES LEGALES Y REGLAMENTARIAS. (ART. 44 DEL D. L. 1 DE 1999 Y ART. 7 DEL ACUERDO ).

31 MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE
DESCRIPCIÓN DE LA POLÍTICA “CONOZCA A SU CLIENTE”. COMPROBACIÓN DE LA IDENTIDAD DEL CLIENTE-PERSONA NATURAL. COMPROBACIÓN DE LA IDENTIDAD DEL CLIENTE-PERSONA JURÍDICA. IDENTIFICACIÓN DEL PERFIL DEL INVERSIONISTA.

32 MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE
ASPECTOS DE RIESGO VINCULADOS AL DELITO DE BLANQUEO DE CAPITALES Y FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO EN LAS OPERACIONES QUE EJECUTA. RIESGO DE REPUTACIÓN. RIESGO ADMINISTRATIVO. RIESGO LEGAL. RIESGO DE RECURSOS HUMANOS. RIESGO OPERATIVO-ECONÓMICO. OPERACIONES SOSPECHOSAS. OPERACIONES POCO USUALES.

33 MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE
REGISTRO DE TRANSACCIONES. DESCRIPCIÓN DEL MÉTODO Y LOS SISTEMAS INFORMÁTICOS IMPLEMENTADOS PARA LA CREACIÓN DE CUENTAS INDIVIDUALES DE LOS CLIENTES, EN LOS QUE SE REGISTREN CADA UNA DE LAS TRANSACCIONES EFECTUADAS.

34 MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE
ARCHIVO DE TRANSACCIONES. LOS SUJETOS REGULADOS ESTÁN OBLIGADOS A CONSERVAR POR UN PERÍODO DE CINCO (5) AÑOS, LOS DOCUMENTOS QUE ACREDITEN ADECUADAMENTE LA REALIZACIÓN DE LAS OPERACIONES Y LA IDENTIDAD DE LOS SUJETOS QUE LAS HUBIERAN EJECUTADO, CUANDO LA OBTENCIÓN DE DICHA IDENTIFICACIÓN HUBIESE SIDO OBLIGATORIA.

35 MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE
PROCEDIMIENTOS PARA INFORMES SOBRE TRANSACCIONES CON DINERO EN EFECTIVO O CUASI EFECTIVO A LAS AUTORIDADES DE SUPERVISIÓN Y CONTROL. OBLIGACIÓN DE RENDIR DECLARACIONES MENSUALMENTE, DENTRO DE LOS CINCO (5) PRIMEROS DÍAS DE CADA MES, A LA UNIDAD DE ANÁLISIS FINANCIERO, A TRAVÉS DE LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES, EN BASE A LA DEFINICIÓN QUE DE OPERACIONES EN EFECTIVO Y CUASI-EFECTIVO SEÑALA ACUERDO

36 MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE
PROCEDIMIENTO PARA REMITIR LOS INFORMES A LA UNIDAD DE ANÁLISIS FINANCIERO. LOS SUJETOS REGULADOS A TRAVÉS DE SU OFICIAL DE CUMPLIMIENTO DEBERÁN CUMPLIR CON LAS DILIGENCIAS QUE ESTABLECE EL ACUERDO , CUANDO, EN EL CURSO DE SUS ACTIVIDADES TENGAN CONOCIMIENTO DE OPERACIONES LLEVADAS A CABO EN SUS ESTABLECIMIENTOS QUE CALIFIQUEN COMO SOSPECHOSAS ORIGINADAS EN O VINCULADAS CON EL DELITO DE BLANQUEO DE CAPITALES Y FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO.

37 MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE
XII. PROGRAMA DE CAPACITACIÓN DE SU PERSONAL. TODOS LOS SUJETOS REGULADOS DEBERÁN PRESENTAR AL MENOS: 1 CURSO, TALLER, SEMINARIO O CONFERENCIA AL AÑO PARA TODOS LOS MIEMBROS DE LA ORGANIZACIÓN. 2 CURSOS, TALLERES, SEMINARIOS O CONFERENCIAS PARA EL OFICIAL DE CUMPLIMIENTO. UN INFORME RELATIVO A LAS CAPACITACIONES DE LA ORGANIZACIÓN DEBE SER REMITIDO A LA CNV DURANTE LOS PRIMEROS 5 DÍAS DEL MES DE ENERO.

38 MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE
PROCEDIMIENTOS PARA LA ATENCIÓN DE SOLICITUDES DE LAS AUTORIDADES Y CONSULTAS POR ESTA A LAS PERSONAS OBLIGADAS. TRATAMIENTO OTORGADO A LAS SOLICITUDES DE INFORMACIÓN O COLABORACIÓN PROCEDENTES DE LOS ORGANISMOS DE SUPERVISIÓN Y CONTROL. RECEPCIÓN DE LA SOLICITUD. PERSONAL ENCARGADO DE ATENDER EL ASUNTO (OFICIAL DE CUMPLIMIENTO). PLAZO DE ATENCIÓN Y RESPUESTA A LA MISMA.

39 MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE
PROCEDIMIENTO PARA LA EVALUACIÓN PERIÓDICA DEL CUMPLIMIENTO DE LAS NORMAS DE DILIGENCIA DEBIDA. FRECUENCIA CON LA QUE EL SUJETO REGULADO REALIZARÁ REVISIONES INTERNAS PARA EVALUAR LA APLICACIÓN DE LAS LEYES, ACUERDOS, POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTABLECIDOS PARA PREVENIR EL BLANQUEO DE CAPITALES Y EL FINANCIAMIENTO DE TERRORISMO.

40 SITUACIÓN ALD/CFT EN EL MERCADO DE VALORES PANAMEÑO HACE 10 AÑOS Y HOY
GRUPO DE ACCIÓN FINANCIERA DEL CARIBE INFORME ANUAL “NI LA CNV NI LA ASOCIACIÓN HAN PUBLICADO NORMAS O PAUTAS PARA DETECTAR O EVITAR EL LAVADO DE DINERO. TAMPOCO HAN PUBLICADO NORMAS QUE RIGEN LA IDENTIFICACIÓN DE CLIENTES.” “LOS EXAMINADORES QUEDARON IMPRESIONADOS CON LO QUE PARECÍA SER UNA FALTA TOTAL EN ESTE SECTOR DE UNA CONCIENCIA DEL PROBLEMA DEL LAVADO DE DINERO Y LA POSIBILIDAD DE QUE ESTE PROBLEMA PUDIERA AFECTAR LA BOLSA PANAMEÑA.” ROSC FMI/GAFI 2005/2006 EXISTE UN REGULADOR DE VALORES CON FUNCIONES CONCRETAS SEÑALADAS EN LA LEY Y EN CONSTANTE CAPACITACIÓN Y PLENA CONCIENCIA DE LA IMPORTANCIA DEL TEMA. EXISTEN REGLAS CONCRETAS, MANUALES Y SE SUPERVISA EL CUMPLIMIENTO DE LOS MISMOS. SE HA IMPLEMENTADO LA POLÍTICA DE CONOZCA A SU CLIENTE ASÍ COMO LA EXIGENCIA DE CAPACITACIÓN DEL PERSONAL DE LOS SUJETOS REGULADOS.

41 BLANQUEO DE CAPITALES MUCHO MÁS QUE NARCOTRÁFICO NECESIDAD DE INCLUIR INSIDER TRADING, MANIPULACIÓN
EN EL MERCADO DE VALORES INTERESA LA FIGURA DE LA ESTAFA CALIFICADA (RELACIÓN CON EL USO INDEBIDO DE INFORMACIÓN PRIVILEGIADA - INSIDER TRADING- (ART. 393-E CÓDIGO PENAL) Y LA MANIPULACIÓN (ART. 393-G CÓDIGO PENAL): “EL QUE MEDIANTE ENGAÑO SE PROCURE A SÍ O A UN TERCERO UN PROVECHO ILÍCITO EN PERJUICIO DE OTRO, SERÁ SANCIONADO CON PRISIÓN DE 1 A 4 AÑOS Y DE 50 A 200 DÍAS-MULTA. LA SANCIÓN SERÁ DE 5 A 10 AÑOS DE PRISIÓN SI LA LESIÓN PATRIMONIAL EXCEDE DE B/.100,000 O LA COMETEN APODERADOS, GERENTES, O ADMINISTRADORES EN EJERCICIOS DE SUS FUNCIONES, O SI SE SOMETE EN DETRIMENTO DE LA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA O DE UN ESTABLECIMIENTO DE BENEFICENCIA.” ART. 190 CÓDIGO PENAL

42 EJEMPLO DE UN CASO PRÁCTICO PUMP & DUMP (MANIPULACIÓN)
SOCIEDAD DE ESTADOS UNIDOS PENNY STOCK OBLIGACIÓN DE REVELAR TENENCIA ACCIONES CONTROLADORES INFORMA AL SEC SOBRE EMISIONES DE ACCIONES EN PAGO A CONSULTORIAS

43 EJEMPLO DE UN CASO PRÁCTICO PUMP & DUMP (MANIPULACIÓN)
EMITE COMUNICADOS DE PRENSA CON INFORMACIÓN ENGAÑOSA CONSULTOR S.A. PANAMEÑA ABRE CUENTA DE INVERSIÓN EN CASA DE VALORES PANAMÁ INFORMACIÓN NO CREIBLE SIN LÓGICA COMERCIAL VERIFICADA

44 EJEMPLO DE UN CASO PRÁCTICO PUMP & DUMP (MANIPULACIÓN)
USO DE TESTAFERRO PANAMEÑO CONTRATO DE CONSULTORIA FALSO VENTAS DE ACCIONES CON INFORMACIÓN FALSA Y BLANQUEO DE DINERO EN BANCOS LOCALES

45 EJEMPLO DE UN CASO PRÁCTICO PUMP & DUMP (MANIPULACIÓN)
10 DE FEBRERO DE 2006 UNITED STATES DICTRICT COURT (NORTHERN DISTRICT OF TEXAS) FALLO PROHIBE A ACCIONISTA Y DIRECTOR DE LA EMPRESA DE ACTUAR COMO DIRECTOR O DIGNATARIO DE UNA COMPAÑÍA PÚBLICA O PARTICIPAR EN LA OFERTA DE ACCIONES POR 5 AÑOS LE ORDENA PAGAR LA SUMA DE US$840,000 MÁS INTERESES COMO PAGO POR LAS GANANCIAS OBTENIDAS ILEGALMENTE CON EL ESQUEMA DE MANIPULACIÓN.

46 CONCLUSIONES EL MERCADO DE VALORES ES UNA PIEZA CADA VEZ MÁS IMPORTANTE DEL SISTEMA FINANCIERO PANAMEÑO LA CNV REGULA Y SUPERVISA EL MERCADO DE VALORES PARA LO CUAL SE ENCUENTRA FACULTADA PARA DICTAR NORMAS DE CONDUCTA. EN EL MERCADO DE VALORES HAY NORMAS DE CONDUCTA GENERALES PARA LOS INTERMEDIARIOS Y ESPECIALES EN MATERIA DE ALD/CFT LAS NORMAS DE CONDUCTA TIENEN UN EFECTO PREVENTIVO, ASISTEN EN LA SUPERVISIÓN PERMANENTE DE LOS REGULADOS Y FACILITAN LAS INVESTIGACIONES DE POSIBLES VIOLACIONES A LA NORMATIVA

47 CONCLUSIONES EN MATERIA DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN DE ALD/CFT EN MERCADO DE VALORES PANAMEÑO SE HA AVANZADO SUSTANCIALMENTE EN LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS COMO LO REFLEJAN LAS EVALUACIONES INTERNACIONALES. EXISTEN ACTIVIDADES TALES COMO EL USO INDEBIDO DE INFORMACIÓN PRIVILEGIADA (INSIDER TRADING) Y LA MANIPULACIÓN QUE REQUIEREN SER CONSDIERADOS DELITOS QUE DAN LUGAR A BLANQUEO DE CAPITALES AL TENOR DE ARTÍCULO 389 DEL CÓDIGO PENAL PANAMEÑO. ESTAS ACTIVIDADES SON COMPLEJAS Y POCO CONOCIDAS. TIENEN COMPONENTE INTERNACIONAL QUE REQUIERE DE MUCHA COOPERACIÓN INTERINSTITUCIONAL Y ENTRE PAISES.

48 DIRECCIÓN: AVENIDA BALBOA, EDIFICIO BAY MALL, 2DO. PISO
COMISIÓN NACIONAL DE VALORES TELÉFONO: FAX: APARTADO POSTAL: WTC PANAMA, REP. DE PANAMA DIRECCIÓN: AVENIDA BALBOA, EDIFICIO BAY MALL, 2DO. PISO