0 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Abril 2012 La información contenida en este documento debe considerarse incompleta porque sirve de base a una.

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1 0 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Abril 2012 La información contenida en este documento debe considerarse incompleta porque sirve de base a una exposición oral. Asimismo, su carácter es referencial y no debe interpretarse como una recomendación para decisiones empresariales, especialmente de inversión específica.

2 1 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS 1.La economía peruana ha liderado el crecimiento de la región en los últimos años.La economía peruana ha liderado el crecimiento de la región en los últimos años 2.El crecimiento de la clase media y el dinamismo de algunos mercados generan un buen entorno para invertir.El crecimiento de la clase media y el dinamismo de algunos mercados generan un buen entorno para invertir 3.En el 2012, la economía peruana seguirá liderando el crecimiento en la región.En el 2012, la economía peruana seguirá liderando el crecimiento en la región 4.Conflictos sociales son un riesgo para grandes proyectos de inversión vinculados a la explotación de RRNN.Conflictos sociales son un riesgo para grandes proyectos de inversión vinculados a la explotación de RRNN 5.El sol continuará apreciándose a menor ritmo que otros países de la región.El sol continuará apreciándose a menor ritmo que otros países de la región Ideas principales.

3 2 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS 6.Inflación por encima de 3%, pero sin generar riesgos macroeconómicos.Inflación por encima de 3%, pero sin generar riesgos macroeconómicos 7.La economía peruana puede sostener tasas de 5,5%-6,5% los próximos cinco años.La economía peruana puede sostener tasas de 5,5%-6,5% los próximos cinco años. 8.A pesar de las buenas perspectivas de la economía peruana, existen riesgos y desafíos que pueden afectar el crecimiento de mediano plazo.A pesar de las buenas perspectivas de la economía peruana, existen riesgos y desafíos que pueden afectar el crecimiento de mediano plazo Ideas principales.

4 3 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Perú ha liderado el crecimiento económico de la región.

5 4 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Principales motores del crecimiento: inversión y apertura comercial.

6 5 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Estabilidad macroeconómica. El ratio de deuda pública del Perú se redujo de más de 40% del PBI en el 2004 a cerca de 20% en el 2011.

7 6 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Expansión de la clase media. 4% 15% 29% 51% 2003 1/ 1% 7% 30% 41% 2011 20% 2% 1/ Aplicación de la fórmula NSE APEIM 2011 a la ENAHO 2003.Fuente: Ipsos APOYO EVOLUCIÓN DE LOS NSE EN EL PERÚ 1,4 millones de habitantes 2,7 millones de habitantes

8 7 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Perú es más que solo minería.

9 8 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS País atractivo para la inversión. PaísS & P ChileA + Aa3 MéxicoBBB Baa1 BrasilBBB Baa2 PerúBBB 1/BBB 2/Baa3 3/ ColombiaBBB - Baa3 VenezuelaB + B2 BoliviaB + B1 ArgentinaBBB3 EcuadorB - Caa2 1/ Obtenida el 30 de agosto del 2011.Fuente: Latin Focus 2/ Obtenida el 10 de noviembre del 2011. 3/ Obtenida el 16 de diciembre del 2009. CALIFICACIÓN DE RIESGO CREDITICIO FitchMoody's Grado de inversión Grado especulativo

10 9 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS El Perú en el 2012 seguirá liderando el crecimiento regional.

11 10 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS El Perú en el 2012: buen crecimiento del consumo privado. Mayor demanda de empleo ligada a la inversión pública (construcción). Consumidores se mantienen optimistas. Buenas condiciones de financiamiento. El empleo formal crecerá 4,0% en el 2012.

12 11 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS El Perú en el 2012: mayor inversión pública y crecimiento en provincias. El presupuesto inicial de apertura contempla un aumento de 43% de la inversión pública en la zona sur del país.

13 12 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS El Perú en el 2012: confianza empresarial se recupera lo que mejora perspectivas para la inversión. Inversión privada habría crecido alrededor de 8% en el 1T2012.

14 13 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS El Perú en el 2012: empresas con sólida situación financiera. El 60% de los clientes del SAE esperan que las utilidades de sus empresas aumenten en el 2012, respecto del 2011. Tan solo 10% esperan que sus utilidades disminuyan.

15 14 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Proyecciones 2012.

16 15 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS 8,8 7,5 6,2 5,5 5,2 4,8 4,3 3,4 -0,3 -3,0 CRECIMIENTO SECTORIAL (Var. % real) Fuente: APOYO Consultoría 2012 (p) PBI global 5,3% Metalmecánica Construcción Servicios Consumo masivo Comercio Industria no primaria Minería metálica Agropecuario Textiles Hidrocarburos Pesca 6,7 3,4 8,6 4,8 8,8 4,4 -3,6 3,8 4,1 18,1 29,7 2011 (p): Proyectado en diciembre del 2011. Proyecciones sectoriales 2012. 2010 29,2 17,4 7,4 9,9 9,7 16,9 -4,8 4,3 34,1 29,5 -16,4

17 16 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Conflictos sociales e impacto sobre gran inversión.

18 17 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS El nuevo sol continuará apreciándose moderadamente (1).

19 18 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS El nuevo sol continuará apreciándose moderadamente (2).

20 19 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Inflación aún por encima de 3% a finales de año por factores de oferta. La inflación se ha ubicado durante nueve meses consecutivos por encima del rango superior del BCR. Inflación explicada especialmente por aumento de cotizaciones de alimentos y petróleo. No hay presiones de demanda significativas. Implicancias: BCR mantendrá tasa de referencia estable en 4,25% durante todo el año. Impacto sobre consumidores de menores ingresos.

21 20 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS El crecimiento sostenible de mediano plazo de la economía peruana está entre 5,5% y 6,5% anual. Estabilidad macroeconómica. Bajos costos de financiamiento. Apertura comercial y aumentos en competitividad. Impulso de inversión privada. Fundamentos:

22 21 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Espacio para seguir creciendo.

23 22 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Los riesgos “micro” sobre la inversión. Si Conga no va habría un impacto en el flujo de inversiones en industrias extractivas (seguridad jurídica). Demora de permisos y licencias. Abastecimiento eléctrico. Ley de Consulta previa.

24 23 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Riesgo de falta de talento humano. Ecuador Perú Brasil Colombia Venezuela México Chile Argentina 31 38 39 40 42 47 50 28 ÍNDICE DE TALENTO GLOBAL2011 1/2/ (Puesto en el ránking) Fuente:Heidrick & Struggles 1/ De un total de60 países. 2/ Indicadores:demografía, calidad deeducación yfuerza laboral, calidad del entorno para desarrollar talentos, movilidad, apertura del mercado laboral y capacidad para atraer talentos de otros países. Sector Ranking Lenguaje Ranking Matemática Shanghai - China1° 2° Korea2° 5° Finlandia3° 7° Kirjkistán66° 64°Panamá63° 65° 63°Perú64° Azerbayján46°65° PRUEBA PISA 2009

25 24 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Riesgo de falta de infraestructura. PaísPuesto Suiza1 España22 Estados Unidos24 Chile32 Guatemala51 Panamá55 Uruguay65 China69 México73 Ecuador91 Colombia95 Costa Rica101 Brasil104 Perú105 Argentina108 Bolivia112 Venezuela128 1/ En el reporte se analizaron 142 países. Fuente: The Global Competitiveness Report RANKING DE CALIDAD DE INFRAESTRUCTURA 2011-2012 1/

26 25 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Desafíos en el ámbito social. El gobierno espera reducir la tasa de pobreza total a 16% en el 2016. Esto implica sacar de la pobreza a más de 4 millones de personas en los próximos años. 58,5 83,9 48,2 30,8 61,0 20,0 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 70,0 80,0 90,0 TotalRuralUrbana 20042010 TASADEPOBREZA (% dela población) Fuente:INEI

27 26 PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS La información contenida en este documento debe considerarse incompleta porque sirve de base a una exposición oral. Asimismo, su carácter es referencial y no debe interpretarse como una recomendación para decisiones empresariales, especialmente de inversión específica. PERÚ: PANORAMA ECONÓMICO Y PERSPECTIVAS Abril 2012