INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN:

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1 INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN:
INSTRUMENTOS BURSATILIZADOS FIBRAS BORHIS SEGUROS - AFORE - SALUD PRESENTA: Ivan Reguera Abril, 2009.

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4 VALORES: ARGOS PODER GLOBAL Instrumentos Estructurados (IE) FIBRAS
BORHIS

5 Valores - Clasificación.

6 Valores – Clasificación de los Instrumentos por su similitud.

7 Valores – Los Instrumentos Estructurados se crearon para financiar empresas y proyectos de infraestructura nacional.

8 INSTRUMENTOS ESTRCUTURADOS

9 IE - Los estructurados son títulos que amparan derechos sobre una serie de activos o flujos que constituyen la fuente de pago del instrumento.

10 IE - Los instrumentos estructurados están diseñados para financiar proyectos desde la etapa de inversión y su rendimiento está ligado al desempeño del proyecto.

11 IE - Un instrumento estructurado está compuesto por el proyecto o empresa, el fideicomiso emisor, la BMV y los adquirentes.

12 IE - El esquema tiene la ventaja de financiar las empresas y mantener seguridad en las inversiones..

13 IE – Ejemplo de un Instrumento Estructurado

14 IE – Ejemplo de un Instrumento Estructurado

15 Fideicomisos de Bienes Raíces (REITS)
FIBRAS Fideicomisos de Bienes Raíces (REITS)

16 FIBRAS - Las FIBRAS son vehículos que adquieren inmuebles que se encuentran arrendados y bursátilizan las rentas y la plusvalía.

17 REQUISITOS - El Registro de Valores mantendrá la seguridad de las inversiones en estos instrumentos mediante los siguientes requisitos.

18 REQUISITOS - El Registro de Valores mantendrá la seguridad de las inversiones en estos instrumentos mediante los siguientes requisitos.

19 REQUISITOS - El Registro de Valores mantendrá la seguridad de las inversiones en estos instrumentos mediante los siguientes requisitos.

20 REQUISITOS - El Registro de Valores mantendrá la seguridad de las inversiones en estos instrumentos mediante los siguientes requisitos.

21 REQUISITOS - El Registro de Valores mantendrá la seguridad de las inversiones en estos instrumentos mediante los siguientes requisitos.

22 REQUISITOS - El Registro de Valores mantendrá la seguridad de las inversiones en estos instrumentos mediante los siguientes requisitos. El pago a inversionistas sólo se hará en efectivo

23 Bonos Respaldados por Hipotecas (MBS)
BORHIS Bonos Respaldados por Hipotecas (MBS)

24 BORHIS – Bonos Respaldados por Hipotecas

25 BORHIS – ¿Qué es un BORHI?

26 BORHIS – Clasificación

27 BORHIS – Créditos otorgados para vivienda

28 BORHIS – Volumen de Financiamiento a la vivienda

29 BORHIS - No obstante el avance en el sector de la vivienda, las características estructurales del mercado en México no han permitido que se forme una burbuja especulativa.

30 BORHIS – Estimación de Necesidades, Demanda de vivienda

31 BORHIS – Demanda de vivienda, Sectores no atendidos

32 BORHIS – Demanda de vivienda, Crecimiento de la Clase media

33 BORHIS – Demanda de vivienda, Crecimiento de la Clase media

34 BORHIS – A pesar del dinamismo del INFONAVIT y, recientemente, del FOVISSSTE, el sector privado ha ganado participación en los últimos años en el financiamiento a la vivienda. Esto se debe a una mayor participación de la banca y al acceso de las Sofoles más grandes a fuentes de fondeo propias.

35 BORHIS – Financiamiento del Sector Privado.

36 BORHIS – Mejora del Sector privado de los productos ofrecidos para financiamiento

37 BORHIS – La oferta de Productos dado un entorno Macro estable

38 BORHIS – Perspespectivas de la Vivienda

39 BORHIS – Crisis en Mercado Subprime en EU

40 BORHIS – Mercado de Borhis Vs Subprime

41 BORHIS – Mercado de Borhis Vs Subprime

42 BORHIS – En respuesta al crecimiento en la demanda por créditos hipotecarios, el mercado de Certificados Bursátiles Respaldados por Hipotecas ha tenido importantes avances

43 BORHIS – Durante el 2007, se observaron avances importantes en el tamaño de las emisiones de los BORHIS, lo cual lo hace atractivo para los Inversionistas Institucionales

44 BORHIS – El aumento en el monto emitido y en el número de emisiones no hubiera sido posible sin el interés y la participación de los emisores (recurrentes y nuevos)

45 BORHIS – En cada emisión de Borhis han existido enaltecedores provistos por terceras partes financieramente sólidas, ya sea vía seguro de crédito a la vivienda o garantía financiera (Full-Wrap)

46 BORHIS – Para ampliar el mercado de certificados respaldados por créditos a la vivienda y satisfacer el apetito de varios inversionistas, se han promovido con diversos intermediarios financieros:

47 BORHIS – A pesar de la turbulencia financiera, la solidez en el tipo de crédito que las respalda y sus estructuras, los BORHIS no han incumplido y están diseñados para soportar pérdidas hasta del 35% en promedio

48 BORHIS – SHF en conjunto con el sector han jugado un papel importante en mantener condiciones de estabilidad en el mercado de BORHIS y consideran que se deben fortalecer diversas labores importantes para el fomento del desarrollo del mercado de financiamiento de vivienda

49 BORHIS – SHF en conjunto con el sector han jugado un papel importante en mantener condiciones de estabilidad en el mercado de BORHIS y consideran que se deben fortalecer diversas labores importantes para el fomento del desarrollo del mercado de financiamiento de vivienda (Cont.)

50 BORHIS – SHF en conjunto con el sector han jugado un papel importante en mantener condiciones de estabilidad en el mercado de BORHIS y consideran que se deben fortalecer diversas labores importantes para el fomento deldesarrollo del mercado de financiamiento de vivienda (Cont.)

51 la vivienda y su infraestructura en los próximos años
BORHIS – Se estima que existe un enorme potencial para el financiamiento a la vivienda y su infraestructura en los próximos años

52 BORHIS – Para mejorar la accesibilidad al crédito hipotecario es necesario que todos los participantes y mercados desarrollados para los BORHIs se canalicen a los eslabones no atendidos y al segmento de población informal y de bajos ingresos

53 Riesgo del Administrador de los Activos.
BORHIS – Riesgos Latentes de los Instrumentos… Riesgo del Emisor. Riesgo del Administrador de los Activos. Riesgo de Prepago y vencimiento Anticipado. Riesgo de default o morosidad de los créditos hipotecarios. Riesgo de ejecución de Garantías y Seguros. Riesgo de Mercado y de liquidez.

54 BORHIS – Conclusiones

55 BORHIS – Conclusiones

56 SESIÓN DE PREGUNTAS Y RESPUESTAS…
BORHIS – Conclusiones GRACIAS SESIÓN DE PREGUNTAS Y RESPUESTAS…